¿Qué es forfaiting?
Forfaiting es un medio de financiación que permite a los exportadores recibir efectivo inmediato mediante la venta de sus cuentas por cobrar a mediano y largo plazo, la cantidad que un importador le debe al exportador, con un descuento a través de un intermediario. El exportador elimina el riesgo al realizar la venta sin recurrir. No tiene ninguna responsabilidad con respecto al posible incumplimiento del importador en las cuentas por cobrar.
El forfaiter es la persona o entidad que compra las cuentas por cobrar, y el importador luego paga el monto de las cuentas por cobrar al forfaiter. Un forfaiter es típicamente un banco o una empresa financiera que se especializa en financiamiento de exportaciones.
Forfaiting explicado
La compra por parte de un vendedor de las cuentas por cobrar agiliza el pago y el flujo de caja para el exportador. El banco del importador generalmente garantiza la cantidad.
La compra también elimina el riesgo de crédito involucrado en una venta de crédito a un importador. Forfaiting facilita la transacción para un importador que no puede pagar la totalidad de los bienes en el momento de la entrega. Se usa más comúnmente en casos de grandes ventas internacionales de productos o bienes de capital donde el precio supera los $ 100, 000.
Las cuentas por cobrar del importador se convierten en un instrumento de deuda que puede negociar libremente en un mercado secundario. Las cuentas por cobrar son típicamente en forma de letras de cambio incondicionales o pagarés que son legalmente exigibles y brindan seguridad para el agente o un comprador posterior de la deuda.
Estos instrumentos de deuda tienen un rango de vencimientos desde tan solo un mes hasta 10 años. La mayoría de los vencimientos caen entre uno y tres años desde el momento de la venta.
Para llevar clave
- Forfaiting ayuda a los exportadores a recibir el pago de un envío sin ningún riesgo. El monto del pago generalmente está garantizado por un intermediario como un banco, que es el forfaiter. Forfaiting también protege contra el riesgo de crédito, el riesgo de transferencia y los riesgos planteados por el tipo de cambio o cambios en la tasa de interés.
Ventajas de Forfaiting
Forfaiting elimina el riesgo de que el exportador reciba el pago. La práctica también protege contra el riesgo de crédito, el riesgo de transferencia y los riesgos planteados por el tipo de cambio o los cambios en los tipos de interés. Forfaiting simplifica la transacción al transformar una venta basada en crédito en una transacción en efectivo. Este proceso de crédito a efectivo brinda un flujo de efectivo inmediato para el vendedor y elimina los costos de cobro. Además, el exportador puede eliminar las cuentas por cobrar, un pasivo, de su balance.
Forfaiting es flexible. Un forfaiter puede adaptar su oferta a las necesidades de un exportador y adaptarla a una variedad de transacciones internacionales. Los exportadores pueden usar forfaiting en lugar de crédito o cobertura de seguro para una venta. Forfaiting es útil en situaciones en las que un país o un banco específico dentro del país no tiene acceso a una agencia de crédito a la exportación (ECA). La práctica permite a un exportador realizar negocios con compradores en países con altos niveles de riesgo político.
Desventajas de Forfaiting
Forfaiting mitiga los riesgos para los exportadores, pero en general es más costoso que el financiamiento del prestamista comercial, lo que lleva a mayores costos de exportación. Estos costos más altos generalmente se imponen al importador como parte del precio estándar. Además, solo las transacciones de más de $ 100, 000 con plazos más largos son elegibles para la falsificación, pero la falsificación no está disponible para pagos diferidos.
Existe cierta discriminación en los países subdesarrollados en comparación con los países occidentales. Por ejemplo, solo las monedas seleccionadas se consideran falsas porque tienen liquidez internacional. Por último, no existe una Agencia Internacional de Crédito que pueda proporcionar garantías para las empresas que se están quedando. Esta falta de garantía afecta el forfaiting a largo plazo.
Ejemplo del mundo real
El Banco de Comercio y Desarrollo del Mar Negro (BSTDB, por sus siglas en inglés) incluye la lista de productos en su lista de productos especiales junto con suscripciones, instrumentos de cobertura, arrendamiento financiero y descuentos. BSTDB fue establecida como fuente de financiamiento para proyectos de desarrollo por 11 países fundadores, Albania, Armenia, Azerbaiyán, Bulgaria, Georgia, Grecia, Moldavia, Rumania, Rusia, Turquía y Ucrania.
El banco explica que "las obligaciones del importador se evidencian mediante letras de cambio aceptadas o pagarés que un banco hará valer o garantizará". El tamaño mínimo de operación que BSTDB financiará mediante forfaiting es de 5 millones de euros con un período de reembolso de uno a cinco años. El banco también puede aplicar tarifas de opción, compromiso, terminación o tasa de descuento.
