Definición de relación de engranaje

¿Qué son las relaciones de transmisión?

Las relaciones de cambio representan un grupo de razones financieras que comparan alguna forma de capital del propietario (o capital) con la deuda o fondos prestados por la empresa. Gearing es una medida del apalancamiento financiero de la entidad, que demuestra el grado en que las actividades de una empresa son financiadas por fondos de accionistas versus fondos de acreedores.

Los índices de cambio son una medida del apalancamiento financiero que demuestra el grado en que las operaciones de una empresa son financiadas por capital de capital versus financiamiento de deuda.

Ratio de apalancamiento

Para llevar clave

Las relaciones de cambio son un grupo de métricas financieras que comparan el patrimonio de los accionistas con la deuda de la compañía de varias maneras para evaluar la cantidad de apalancamiento y la estabilidad financiera de la compañía. accionistas como capital. Las tasas de ganancia tienen más significado cuando se comparan con otras compañías en la misma industria.

¿Qué le dicen las relaciones de transmisión?

Los ejemplos más conocidos de relaciones de transmisión incluyen:

$\begin{matrix} Coeficiente de endeudamiento = \frac{Deuda total}{Equidad total} \end{matrix} \ begin {alineado} y \ text {Relación deuda / capital} = \ frac { text {Deuda total}} { text {Total Equity}} \ \ end {alineado}$ Relación deuda / capital = capital total Deuda total

$\begin{matrix} Tiempos de intereses ganados * = \frac{EBIT}{Interés total} \end{matrix} \ begin {alineado} y \ text {veces interés ganado *} = \ frac { text {EBIT}} { text {interés total}} \ \ end {alineado}$ Veces por intereses ganados * = interés total

$\begin{matrix} Ratio de equidad = \frac{Capital}{Bienes} \end{matrix} \ begin {alineado} & \ text {Equity Ratio} = \ frac { text {Equity}} { text {Assets}} \ \ end {alineado}$ Ratio de equidad = activos

$\begin{matrix} Ratio de deuda = \frac{Deuda total}{Los activos totales} \end{matrix} \ begin {lined} & \ text {Debt Ratio} = \ frac { text {Total Debt}} { text {Total Assets}} \ \ end {alineado}$ Ratio de deuda = Activos totales Deuda total

* veces los intereses ganados

Los índices de apalancamiento más altos indican que una empresa tiene un mayor grado de apalancamiento financiero y es más susceptible a las recesiones en la economía y el ciclo económico. Esto se debe a que las empresas que tienen un mayor apalancamiento tienen mayores cantidades de deuda en comparación con el capital contable. Las entidades con resultados de alto índice de apalancamiento tienen mayores cantidades de deuda al servicio, mientras que las empresas con cálculos más bajos de índice de apalancamiento tienen más capital para confiar para que se necesite financiamiento.

Las relaciones de transmisión son útiles para las partes internas y externas. Las instituciones financieras utilizan cálculos de relación de apalancamiento en la preparación de la emisión de préstamos. Además, los acuerdos de préstamo pueden requerir que las compañías operen con pautas específicas con respecto a los cálculos aceptables de relación de transmisión. Alternativamente, la administración interna utiliza relaciones de apalancamiento para analizar los flujos de efectivo futuros y el apalancamiento.

Interpretación de relaciones de engranaje

Una relación de apalancamiento alta generalmente indica un alto grado de apalancamiento, aunque esto no siempre indica que una empresa está en malas condiciones financieras. En cambio, una empresa con un alto índice de apalancamiento tiene una estructura financiera más riesgosa que una empresa con un índice de apalancamiento más bajo.

Las entidades reguladas generalmente tienen índices de apalancamiento más altos, ya que pueden operar con niveles más altos de deuda. Además, las empresas en situaciones monopólicas a menudo operan con relaciones de transmisión más altas, ya que su posición estratégica de comercialización las pone en un riesgo menor de incumplimiento. Finalmente, las industrias que utilizan activos fijos caros generalmente tienen relaciones de apalancamiento más altas, ya que estos activos fijos generalmente se financian con deuda.

Ejemplo de cómo usar relaciones de engranaje

Suponga que una compañía tiene un índice de deuda de 0.6. Aunque esta cifra por sí sola proporciona información sobre la estructura financiera de la empresa, es más significativo comparar esta cifra con otra empresa o industria.

Por ejemplo, suponga que el índice de deuda de la compañía el año pasado fue de 0.3, el promedio de la industria es de 0.8 y el principal competidor de la compañía tiene un índice de deuda de 0.9. Se deriva más información del uso de comparar relaciones de transmisión entre sí. Cuando el resultado del índice promedio de la industria es 0.8 y el resultado del índice de apalancamiento de la competencia es 0.9, una compañía con un índice 0.3, comparativamente, se está desempeñando muy bien en su industria.

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