Es bien sabido que el mercado de valores refleja toda la información conocida (como lo establece la hipótesis del mercado eficiente), procesando y asimilando rápidamente nuevos datos a través del mecanismo de compra y venta del mercado. El mercado de valores también mira hacia el futuro, explicando por qué las acciones de una empresa pueden caer, incluso cuando las ganancias reportadas han mejorado respecto al trimestre anterior. Las empresas deben superar las expectativas colectivas del mercado de sus ganancias para tener una influencia positiva en su capitalización de mercado. No es accidental que las empresas a menudo se vean manipulando sus informes de ganancias para igualar o superar las estimaciones con el fin de mejorar artificialmente los precios de sus acciones. Como resultado, la gestión de ganancias es altamente analizada por la SEC.
Dado el modus operandi del mercado de valores, el lanzamiento de un bien o servicio innovador y generador de ingresos es una de las pocas formas en que una empresa puede influir drásticamente en la valoración de sus acciones. Esto se debe a que el desafío de estimar con precisión el impacto que un producto distribuido internacionalmente tendrá en las ganancias de una empresa y, posteriormente, el stock de la empresa, es hercúleo. Cuando los analistas de Wall Street están equivocados, la recompensa puede ser astronómica para los inversores. Sin embargo, también puede la pena.
Por ejemplo, Wall Street calificó que el iPhone 5 vendería entre 6 y 10 millones de unidades en su primer fin de semana ofrecido. En cambio, el iPhone 5 vendió un poco más de 5 millones de unidades. El 21 de septiembre de 2012, la fecha de lanzamiento oficial del iPhone 5, Apple abrió a $ 702.56. Al cierre del mercado el 9 de noviembre, Apple cotizaba a $ 547.06, una caída del 22% en el valor. Como Apple Inc. ofrece productos y servicios innovadores que son muy demandados por los consumidores, la compañía ejemplifica especialmente la alta correlación entre los nuevos productos y el precio de las acciones.
Líneas de productos de Apple
Las principales líneas de productos de Apple son iPhone, iPod, iPad y MacBook, que compiten en los mercados de teléfonos celulares, reproductores multimedia, tabletas y computadoras personales, respectivamente, lo que representa una fuerte diversificación en su cartera de productos. La compañía con sede en Cupertino tiene una presencia inminente en cada mercado, una reputación que se puede atribuir al monopolio que la compañía aparentemente tiene sobre la innovación.
Comenzando con el iPod, la compañía ha encontrado formas de crear mercados que antes no existían y revolucionar los que sí existían. A diferencia de otras compañías de Fortune 500, Apple es conocida por su compromiso con la innovación a través de I + D, como lo demuestra su presupuesto de I + D de $ 3.4 mil millones en 2012, hasta $ 1 mil millones desde 2011. Otras compañías centran más su energía en publicidad, reducción de costos o eficiencia general, y las diferencias entre Apple y "otras compañías" son claras.
The Heavy Hitters: productos de Apple que marcaron la diferencia
Los lanzamientos de productos son una potencial mina de oro o deslizamiento de tierra para los inversores. Se han realizado muchos estudios y análisis en el campo de la predicción de los efectos de eventos tales como lanzamientos de productos, como lo demuestran las pruebas de escenarios a través de la teoría de juegos. Con eso en mente, echemos un vistazo a algunos de los grandes lanzamientos de productos de Apple.
El iPod El primer iPod fue lanzado en noviembre de 2001 y podía almacenar hasta 1, 000 canciones con una duración de batería de 10 horas, todo por el precio de $ 399. En el primer día de negociación después de la fecha de lanzamiento del producto, la acción se recuperó para terminar finalmente con 5 centavos poco impresionantes a $ 9.38. Sin embargo, una semana después, el 19 de noviembre, Apple cerraría a $ 10.00 por acción, un aumento del 6.6%.
Si bien su efecto inicial sobre el precio de las acciones de Apple fue silenciado, este primer iPod lideraría una cadena de productos iPod exitosos y establecería el estándar para otras compañías en el mercado de reproductores multimedia portátiles. En 2002, Apple lanzó iTunes Store, así como una versión de iTunes compatible con Windows, por lo que finalmente el iPod es una opción viable para los usuarios de Windows. A finales de 2004, Apple había vendido más de 10 millones de iPods y se cotizaba a $ 32.20.
Hoy, Apple posee aproximadamente una participación de mercado del 73.4%. Sin embargo, el reinado del iPod puede haber ido y venido: un número cada vez mayor de personas lleva su música en sus teléfonos, lo que llevó a Apple a comenzar a eliminar el producto.
El iMac La computadora MacBook es otro ejemplo de los exitosos productos de Apple, específicamente el iMac. El iMac fue lanzado en mayo de 1998, con Apple cotizando en territorio de centavo a $ 7.58. Si bien no tuvo un impacto inmediato en las acciones de Apple, Apple cotizaba a $ 9, 22, un aumento del 21, 6%, apenas tres meses después.
El iMac se convertiría en la "Máquina número uno en ventas a través de los canales minoristas y de pedidos por correo en la temporada de vacaciones de 1998", según el New York Times . Dos años después del lanzamiento del iMac, Apple se cotizaba a $ 27.53, ¡un enorme aumento del 263%! La popularidad del iMac allanó el camino para productos de calidad como el PowerBook G4 en 2001 y el MacBook Pro en 2006. Según las estimaciones del segundo trimestre de 2012, Apple tiene una participación de mercado del 12% y está en alza.
El iPhone podría decirse que es el producto tecnológico más revolucionario jamás creado, el primer iPhone de Apple fue anunciado con mucha fanfarria el 9 de enero de 2007. El teléfono se jactaba de una combinación de tres productos: "un teléfono móvil, un iPod de pantalla ancha con controles táctiles, y un innovador dispositivo de comunicaciones por Internet con correo electrónico de clase de escritorio, navegación web, búsqueda y mapas ".
Cuando el teléfono se lanzó oficialmente a la venta en junio de 2007, vendió alrededor de 270, 000 teléfonos en sus primeros 1.25 días en el mercado. Las acciones de Apple solo ganaron 7 centavos en la fecha de lanzamiento del teléfono, una reacción tal vez silenciada ya que las ventas tempranas del teléfono no alcanzaron las estimaciones de Wall Street. Sin embargo, un mes después, el precio de la acción aumentó a $ 141.43 desde $ 122.04, un aumento de 15.9%. El iPhone realmente cambió el panorama del mercado de la telefonía móvil. Hoy, el iPhone tiene una participación de mercado del 8.8% en teléfonos móviles, mientras captura el 73% de las ganancias de los teléfonos celulares.
El iPad El iPad completa nuestra lista de productos Apple que cambian el juego. Anunciado el 27 de enero de 2010 y vendido por primera vez a principios de abril del mismo año, el iPad esencialmente creó el mercado global de tabletas. Curiosamente, Apple había vendido una tableta en 1993. Era conocida como Newton MessagePad y se usaba como asistente digital personal. Sin embargo, era una sombra del iPad, que contenía toda la funcionalidad del iPod Touch en una pantalla mucho más grande con un procesador más rápido.
En el primer día de cotización después de su venta, las acciones de Apple subieron ligeramente de $ 234.98 al abrir a $ 238.49 al cierre, un poco más de un aumento del 1%. Sin embargo, un mes después, Apple se cotizaba a $ 266.35 por acción. Solo un año después del lanzamiento del iPad, Apple subió hasta $ 341.19, un aumento del 43%. Apple actualmente tiene una cuota de mercado en el ámbito de las tabletas del 50, 4%.
La línea de fondo
Ha habido pocos lanzamientos de productos de Apple que resultaron inmediatamente en un aumento meteórico en el precio de las acciones de la compañía. Se sabe que los comerciantes diarios se dirigen a Apple en el lanzamiento de cada uno de sus productos, pero las riquezas rápidas que buscan con demasiada frecuencia son un espejismo que desaparece rápidamente. Por otro lado, cada producto tuvo un efecto notablemente positivo en el stock durante un período de tiempo más largo. La visión general a largo plazo es la que enmarca adecuadamente sus decisiones de inversión, no la volatilidad del día a día. Con el tiempo, el mecanismo del mercado identificará el verdadero valor en el mercado. Confíe en la sabiduría de las masas a largo plazo, no en los especuladores que habitualmente van y vienen, permitiendo que empresas como Apple trabajen para usted.
