¿Qué es la eficiencia operativa?
La eficiencia operativa es principalmente una métrica que mide la eficiencia de las ganancias obtenidas en función de los costos operativos. Cuanto mayor es la eficiencia operativa, más rentable es una empresa o inversión. Esto se debe a que la entidad puede generar mayores ingresos o retornos por el mismo costo o menor que una alternativa. En los mercados financieros, la eficiencia operativa ocurre cuando se reducen los costos y las tarifas de transacción.
Para llevar clave
- La eficiencia operativa es una medida de la cantidad de costos incurridos durante una determinada actividad económica o financiera, donde los costos más bajos equivalen a una mayor eficiencia. Para los inversores y comerciantes, los mercados exhiben eficiencia operativa cuando los costos de transacción son bajos. Ofrecer descuentos por volumen o comisiones gratuitas a los comerciantes es Una forma de aumentar la eficiencia operativa de los mercados de inversión.
Comprender la eficiencia operativa
La eficiencia operativa en los mercados de inversión generalmente se centra en los costos de transacción asociados con las inversiones. La eficiencia operativa en los mercados de inversión se puede comparar con las prácticas comerciales generales para la eficiencia operativa en la producción. Las transacciones operativamente eficientes son aquellas que se intercambian con el margen más alto, lo que significa que un inversor paga la tarifa más baja para obtener la mayor ganancia. Del mismo modo, las empresas buscan obtener la mayor ganancia de margen bruto de sus productos fabricando productos al menor costo. En casi todos los casos, la eficiencia operativa puede mejorarse mediante economías de escala. En los mercados de inversión, esto puede significar comprar más acciones de una inversión a un costo comercial fijo para reducir la tarifa por acción.
Se informa que un mercado es operacionalmente eficiente cuando existen condiciones que permiten a los participantes ejecutar transacciones y recibir servicios a un precio que equivalga equitativamente a los costos reales requeridos para proporcionarlos. Los mercados operacionalmente eficientes suelen ser un subproducto de la competencia, que es un factor significativo que mejora la eficiencia operativa de los participantes. Los mercados operacionalmente eficientes también pueden verse influenciados por la regulación que trabaja para limitar las tarifas con el fin de proteger a los inversores contra los costos exorbitantes. Un mercado operacionalmente eficiente también puede ser conocido como un "mercado internamente eficiente".
La eficiencia operacional y los mercados operacionalmente eficientes pueden ayudar a mejorar la eficiencia general de las carteras de inversión. Una mayor eficiencia operativa en los mercados de inversión significa que se puede asignar capital sin costos de fricción excesivos que reducen el perfil de riesgo / recompensa de una cartera de inversiones.
Los fondos de inversión también se analizan por su eficiencia operativa integral. El índice de gastos de un fondo es una medida para determinar la eficiencia operativa. Varios factores influyen en la relación de gastos de un fondo: costos de transacción, comisiones de gestión y gastos administrativos. Comparativamente, los fondos con una relación de gastos más baja generalmente se consideran más operacionalmente eficientes.
Productividad vs. Eficiencia
La productividad sirve como una medida de salida, normalmente expresada como algunas unidades por cantidad de tiempo (por ejemplo, 100 unidades por hora). La eficiencia en la producción a menudo se relaciona con los costos por unidad de producción en lugar de solo con el número de unidades producidas. La productividad versus la eficiencia también puede involucrar el análisis de economías de escala. Las entidades buscan optimizar los niveles de producción para lograr economías de escala eficientes, lo que luego ayuda a reducir los costos por unidad y aumentar los retornos por unidad.
Ejemplos del mercado de inversiones
Los fondos con mayores activos bajo administración pueden obtener una mayor eficiencia operativa debido al mayor número de acciones negociadas por operación. En general, se sabe que los fondos de inversión pasiva tienen una mayor eficiencia operativa que los fondos activos en función de sus índices de gastos. Los fondos pasivos ofrecen exposición específica al mercado a través de la replicación de índices. Los grandes fondos tienen la ventaja de economías de escala en el comercio. Para los fondos pasivos, el seguimiento de las tenencias de un índice también incurre en menores costos de transacción.
En otras áreas del mercado, ciertos cambios estructurales o regulatorios pueden hacer que la participación sea más eficiente desde el punto de vista operativo. En 2000, la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) aprobó una resolución que permite que los fondos del mercado monetario se consideren requisitos de margen elegibles. (Antes de esto, solo el efectivo era elegible). Este cambio menor redujo los costos innecesarios de la entrada y salida de fondos del mercado monetario, haciendo que los mercados de futuros sean más eficientes operacionalmente.
Los reguladores financieros también han impuesto un límite de cargo de ventas del 8.5% en las comisiones de fondos mutuos. Este límite ayuda a mejorar la eficiencia comercial operativa y las ganancias de inversión para inversores individuales.
