El índice de cobertura de intereses mide la capacidad de una empresa para manejar su deuda pendiente. Es uno de los diversos índices de deuda que se pueden utilizar para evaluar la situación financiera de una empresa. Tanto los analistas de mercado como los inversores consideran que un buen índice de cobertura de intereses es importante, ya que una empresa no puede crecer, y es posible que ni siquiera pueda sobrevivir, a menos que pueda pagar los intereses de sus obligaciones existentes con los acreedores.
Para llevar clave
- El índice de cobertura de intereses de una empresa determina si puede pagar sus deudas. El índice se calcula dividiendo el EBIT por el gasto de intereses de la compañía: cuanto mayor sea el índice, más preparado estará para pagar sus deudas. Los acreedores pueden usar el índice para decidir si prestarán a la compañía. Un índice más bajo puede no ser atractivo para los inversores porque puede significar que la compañía no está preparada para crecer.
¿Qué significa el índice de cobertura de intereses?
El término "cobertura" se refiere al período de tiempo, normalmente el número de años fiscales, por el cual se pueden hacer pagos de intereses con las ganancias actualmente disponibles de la compañía. En términos más simples, representa cuántas veces la empresa puede pagar sus obligaciones utilizando sus ganancias.
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Índice de cobertura de intereses de Amazon al 31 de diciembre de 2018.
Una compañía con ganancias actuales muy grandes más allá del monto requerido para hacer pagos de intereses sobre su deuda tiene un colchón financiero más grande contra una recesión temporal en los ingresos. Una empresa que apenas puede cumplir con sus obligaciones de intereses con las ganancias actuales se encuentra en una posición financiera muy precaria, ya que incluso una leve caída temporal en los ingresos puede hacerla financieramente insolvente.
Cálculo del índice de cobertura de intereses
El índice de cobertura de intereses se calcula dividiendo las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) por la cantidad total de gastos por intereses de todas las deudas pendientes de la compañía. La deuda de una empresa puede incluir líneas de crédito, préstamos y bonos.
Puede usar esta fórmula para calcular la proporción de cualquier período de interés, incluso mensual o anual.
Por ejemplo, si las ganancias de una empresa antes de impuestos e intereses ascienden a $ 50, 000, y sus requisitos totales de pago de intereses equivalen a $ 25, 000, entonces el índice de cobertura de intereses de la compañía es dos: $ 50, 000 / $ 25, 000.
Interpretación del índice de cobertura de intereses
Si una compañía tiene un índice de cobertura de bajo interés, hay una mayor posibilidad de que la compañía no pueda pagar su deuda, lo que la pone en riesgo de quiebra. En otras palabras, un índice de cobertura de bajo interés significa que hay una baja cantidad de ganancias disponibles para cubrir el gasto por intereses de la deuda. Además, si la empresa tiene deuda a tasa variable, el gasto por intereses aumentará en un entorno de tasa de interés creciente.
Un índice alto indica que hay suficientes ganancias disponibles para pagar la deuda, pero también puede significar que la compañía no está usando su deuda adecuadamente. Por ejemplo, si una empresa no está prestando lo suficiente, es posible que no esté invirtiendo en nuevos productos y tecnologías para mantenerse a la vanguardia de la competencia a largo plazo.
Índice óptimo de cobertura de intereses
Lo que constituye una buena cobertura de intereses varía no solo entre industrias, sino también entre empresas de la misma industria. En general, un índice de cobertura de intereses de al menos dos (2) se considera el monto mínimo aceptable para una empresa que tiene ingresos sólidos y consistentes. Los analistas prefieren ver un índice de cobertura de tres (3) o mejor. Por el contrario, un índice de cobertura inferior a uno (1) indica que una empresa no puede cumplir con sus obligaciones actuales de pago de intereses y, por lo tanto, no goza de buena salud financiera.
Importancia de la tasa de cobertura de intereses
Esta es una cifra importante no solo para los acreedores, sino también para los accionistas e inversores por igual. Los acreedores quieren saber que una compañía podrá pagar su deuda. Si tiene problemas para hacerlo, es menos probable que los acreedores futuros quieran extenderle algún crédito.
Del mismo modo, tanto los accionistas como los inversores también pueden usar esta relación para tomar decisiones sobre sus inversiones. Una compañía que no puede pagar su deuda significa que no crecerá. Es posible que la mayoría de los inversores no quieran poner su dinero en una empresa que no es financieramente sólida.
