La facilidad para comprar y vender fondos cotizados en bolsa (ETF), junto con sus bajos costos de transacción, ofrecen a los inversores una herramienta eficiente para mejorar la cartera. La eficiencia fiscal es otra parte importante de su atractivo. Los inversores deben comprender las consecuencias fiscales de los ETF para poder ser proactivos con sus estrategias.
Comenzaremos explorando las reglas impositivas que se aplican a los ETF y las excepciones que debe conocer, y luego le mostraremos algunas estrategias impositivas para ahorrar dinero que pueden ayudarlo a obtener un alto rendimiento y vencer al mercado.
Impuestos sobre ETF
Los ETF disfrutan de un tratamiento fiscal más favorable que los fondos mutuos debido a su estructura única. Los fondos mutuos crean y canjean acciones con transacciones en especie que no se consideran ventas. Como resultado, no crean eventos imponibles. Sin embargo, cuando vende un ETF, la operación desencadena un evento imponible. Si se trata de una ganancia o pérdida de capital a largo o corto plazo depende de cuánto tiempo se mantuvo el ETF. En los Estados Unidos, para recibir un tratamiento de ganancias de capital a largo plazo, debe mantener un ETF por más de un año. Si mantiene la garantía durante un año o menos, recibirá un tratamiento de ganancias de capital a corto plazo.
Dividendos e impuestos de pago de intereses
Los dividendos y los pagos de intereses de los ETF se gravan de manera similar a los ingresos de las acciones o bonos subyacentes dentro de ellos. Los ingresos deben informarse en su estado de cuenta 1099. Si obtiene un beneficio vendiendo un ETF, también se gravan como las acciones o bonos subyacentes.
Los ETF mantenidos durante más de un año están gravados a las tasas de ganancias de capital a largo plazo, que asciende al 23.8%, incluido el Impuesto a la Renta Neta de 3.8%, mientras que los mantenidos por menos de un año están gravados a las tasas de ingresos ordinarios, con el extremo superior de ese rango en 40.8%.
Al igual que con las acciones, con los ETF, está sujeto a las reglas de venta de lavado si vende un ETF por una pérdida y luego lo vuelve a comprar dentro de los 30 días. Una venta de lavado ocurre cuando vende o intercambia un valor con pérdida, y luego dentro de los 30 días de la venta usted:
- Compre un ETF sustancialmente idéntico; Adquiera un ETF sustancialmente idéntico en una operación totalmente imponible; o Adquiera un contrato u opción para comprar un ETF sustancialmente idéntico.
Si su pérdida fue rechazada debido a las reglas de venta de lavado, debe agregar la pérdida no permitida al costo del nuevo ETF. Esto aumenta su base en el nuevo ETF. Este ajuste pospone la deducción de pérdidas hasta la disposición del nuevo ETF. Su período de retención para el nuevo ETF comienza el mismo día que el período de retención del ETF que se vendió.
Muchos ETF generan dividendos de las acciones que poseen. Los dividendos ordinarios (imponibles) son el tipo de distribución más común de una corporación. Según el IRS, puede asumir que cualquier dividendo que reciba en acciones ordinarias o preferidas es un dividendo ordinario a menos que la corporación que paga le indique lo contrario. Estos dividendos se gravan cuando los paga el ETF.
Los dividendos calificados están sujetos a la misma tasa impositiva máxima que se aplica a las ganancias netas de capital. Su proveedor de ETF debe decirle si los dividendos que se han pagado son ordinarios o calificados.
Excepciones - Moneda, Futuros y Metales
Como en casi todo, hay excepciones a las reglas fiscales generales para los ETF. Una excelente manera de pensar acerca de estas excepciones es conocer las reglas fiscales para el sector. Los ETF que se ajustan a ciertos sectores siguen las reglas fiscales para el sector en lugar de las reglas fiscales generales. Las monedas, los futuros y los metales son los sectores que reciben un tratamiento fiscal especial.
Moneda ETF
La mayoría de los ETF de divisas están en forma de fideicomisos otorgantes. Esto significa que las ganancias del fideicomiso crean una obligación tributaria para el accionista de ETF, que se grava como ingreso ordinario. No reciben ningún tratamiento especial, como ganancias de capital a largo plazo, incluso si mantiene el ETF durante varios años. Dado que los ETF de divisas operan en pares de divisas, las autoridades fiscales suponen que estos intercambios se realizan durante períodos cortos.
Futuros ETF
Estos fondos intercambian materias primas, acciones, bonos del Tesoro y monedas. Por ejemplo, Invesco DB Agriculture ETF (DBA) invierte en contratos de futuros de los productos agrícolas (maíz, trigo, soja y azúcar), no en los productos básicos subyacentes. Las ganancias y pérdidas en los futuros dentro del ETF se tratan a efectos fiscales como 60% a largo plazo y 40% a corto plazo, independientemente de cuánto tiempo el ETF mantuvo los contratos. Además, los ETF que negocian futuros siguen las reglas de marcado al mercado al final del año. Esto significa que las ganancias no realizadas al final del año se gravan como si se vendieran. (Consulte: Modernice su cartera con futuros de ETF)
Metales ETF
Estrategias fiscales con ETF
Los ETF se prestan a estrategias efectivas de planificación fiscal, especialmente si tiene una combinación de acciones y ETF en su cartera. Una estrategia común es cerrar las posiciones que tienen pérdidas antes de su primer aniversario. Luego mantienes posiciones que tienen ganancias por más de un año. De esta manera, sus ganancias reciben un tratamiento de ganancias de capital a largo plazo, lo que reduce su obligación tributaria. Por supuesto, esto se aplica tanto a las acciones como a los ETF.
En otra situación, es posible que tenga un ETF en un sector que cree que funcionará bien, pero el mercado ha reducido todos los sectores, lo que le da una pequeña pérdida. Eres reacio a vender porque crees que el sector se recuperará y podrías perder la ganancia debido a las reglas de venta de lavado. En este caso, puede vender el ETF actual y comprar otro que use un índice similar pero diferente. De esta manera, todavía tiene exposición al sector favorable, pero puede asumir la pérdida del ETF original a efectos fiscales.
Los ETF son una herramienta útil para la planificación fiscal de fin de año. Por ejemplo, usted posee una colección de acciones en los sectores de materiales y atención médica que están perdidas. Sin embargo, cree que estos sectores están preparados para vencer al mercado durante el próximo año. La estrategia es vender las acciones por una pérdida y luego comprar ETF del sector que aún le dan exposición al sector.
La línea de fondo
Los inversores que usan ETF en sus carteras pueden aumentar sus rendimientos si entienden las consecuencias fiscales de sus ETF. Debido a sus características únicas, muchos ETF ofrecen a los inversores la oportunidad de diferir los impuestos hasta que se vendan, de manera similar a poseer acciones. Además, a medida que se acerca el primer aniversario de su compra del fondo, debe considerar vender aquellos con pérdidas antes de su primer aniversario para aprovechar la pérdida de capital a corto plazo. Del mismo modo, debe considerar mantener esos ETF con ganancias después de su primer aniversario para aprovechar las tasas impositivas de ganancias de capital a largo plazo más bajas.
Los ETF que invierten en divisas, metales y futuros no siguen las normas fiscales generales. Por el contrario, como regla general, siguen las reglas impositivas del activo subyacente, lo que generalmente da como resultado un tratamiento fiscal de ganancias a corto plazo. Este conocimiento debería ayudar a los inversores con su planificación fiscal.
