Cuando vaya a un banco para abrir una cuenta, encontrará que cada tipo de cuenta de depósito viene con una tasa de interés diferente, dependiendo del banco y la cuenta. La Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) informa que el tipo de cuentas que generalmente obtienen las tasas de interés más altas son las cuentas del mercado monetario, las cuentas de ahorro y, finalmente, las cuentas corrientes.
Un banco gana un margen sobre los fondos que presta de los que recibe como depósito. El margen de interés neto (NIM), que la mayoría de los bancos informa trimestralmente, representa este diferencial, que es simplemente la diferencia entre lo que gana en préstamos y lo que paga como interés en depósitos. Por supuesto, esto se vuelve mucho más complicado dada la vertiginosa variedad de productos de crédito y las tasas de interés utilizadas para determinar la tasa que eventualmente se cobra por los préstamos.
A continuación se muestra una descripción general de cómo un banco determina la tasa de interés para los consumidores y los préstamos comerciales.
Todo comienza con la política de tasas de interés
Los bancos generalmente son libres de determinar la tasa de interés que pagarán por los depósitos y cobrar por los préstamos, pero deben tener en cuenta la competencia, así como los niveles de mercado para numerosas tasas de interés y políticas de la Fed.
El Banco de la Reserva Federal de los Estados Unidos influye en las tasas de interés al establecer ciertas tasas, estipular los requisitos de reservas bancarias y comprar y vender "sin riesgo" (un término utilizado para indicar que estos se encuentran entre los valores más seguros que existen) del Tesoro de EE. UU. Y agencias federales afectar los depósitos que los bancos tienen en la Reserva Federal.
Esto se conoce como política monetaria y tiene la intención de influir en la actividad económica, así como en la salud y la seguridad del sistema bancario en general. La mayoría de los países basados en el mercado emplean un tipo similar de política monetaria en sus economías. El principal vehículo que utiliza la Fed de EE. UU. Para influir en la política monetaria es establecer la tasa de fondos federales, que es simplemente la tasa que los bancos utilizan para prestarse entre sí y comerciar con la Fed. Cuando la Fed instituye aumentos en las tasas de interés, como lo hizo cuatro veces en 2018, aumentan las ganancias para el sector bancario.
Muchas otras tasas de interés, incluida la tasa preferencial, que es una tasa que utilizan los bancos para el cliente ideal (generalmente uno corporativo) con una sólida calificación crediticia e historial de pagos, se basan en tasas de la Fed, como los fondos de la Fed.
Otras consideraciones que los bancos pueden tener en cuenta son las expectativas de los niveles de inflación, la demanda y la velocidad del dinero en todo Estados Unidos e, internacionalmente, los niveles del mercado de valores y otros factores.
Factores basados en el mercado
Volviendo nuevamente al NIM, los bancos buscan maximizarlo determinando la inclinación en las curvas de rendimiento. La curva de rendimiento básicamente muestra, en formato gráfico, la diferencia entre las tasas de interés a corto y largo plazo. En general, un banco busca pedir prestado, o pagar tasas a corto plazo a los depositantes, y prestar en la parte de la curva de rendimiento a más largo plazo. Si un banco puede hacer esto con éxito, hará dinero y complacerá a los accionistas.
Una curva de rendimiento invertida, lo que significa que las tasas de interés a la izquierda, o el espectro a corto plazo, son más altas que las tasas a largo plazo, hace que sea bastante difícil para un banco prestar de manera rentable. Afortunadamente, las curvas de rendimiento invertidas ocurren con poca frecuencia y generalmente no duran mucho.
Un informe, titulado apropiadamente "Cómo establecen los bancos las tasas de interés", estima que los bancos basan las tasas que cobran en factores económicos, incluido el nivel y el crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) y la inflación. También cita la volatilidad de las tasas de interés, los altibajos en las tasas de mercado, como un factor importante que los bancos consideran.
Todos estos factores afectan la demanda de préstamos, lo que puede ayudar a subir o bajar las tasas. Cuando la demanda es baja, como durante una recesión económica, como la Gran Recesión, que duró oficialmente entre 2007 y 2009, los bancos pueden aumentar las tasas de interés de depósitos para alentar a los clientes a prestar o reducir las tasas de préstamos para incentivar a los clientes a pedir prestado.
Las consideraciones del mercado local también son importantes. Los mercados más pequeños pueden tener tasas más altas debido a una menor competencia, así como al hecho de que los mercados de préstamos son menos líquidos y tienen un menor volumen total de préstamos.
Entradas del cliente
Como se mencionó anteriormente, la tasa preferencial de un banco, la tasa que los bancos cobran a sus clientes más solventes, es la mejor tasa que ofrecen y supone una probabilidad muy alta de que el préstamo se pague en su totalidad ya tiempo. Pero como sabe cualquier consumidor que haya intentado obtener un préstamo, entran en juego otros factores.
Por ejemplo, cuánto pide prestado un cliente, cuál es su puntaje de crédito y la relación general con el banco (por ejemplo, la cantidad de productos que usa el cliente, cuánto tiempo ha sido cliente, el tamaño de las cuentas) en juego
La cantidad de dinero utilizada como anticipo de un préstamo, como una hipoteca, ya sea ninguna, 5 por ciento, 10 por ciento o 20 por ciento, también es importante. Los estudios han demostrado que cuando un cliente paga un gran pago inicial, él o ella tiene suficiente "piel en el juego" para no salirse de un préstamo en tiempos difíciles.
El hecho de que los consumidores inviertan poco dinero (e incluso tenían préstamos con cronogramas de amortización negativos, lo que significa que el saldo del préstamo aumentó con el tiempo) para comprar viviendas durante la burbuja inmobiliaria de principios de la década de 2000 se considera un gran factor para ayudar a avivar las llamas de el colapso de las hipotecas de alto riesgo y la Gran Recesión resultante. La garantía, o poner los otros activos de uno (automóvil, casa, otros bienes raíces) como respaldo para el préstamo, también influye en el aspecto del juego.
La duración del préstamo, o cuánto tiempo hasta su vencimiento, también es importante. Con una mayor duración, existe un mayor riesgo de que el préstamo no se reembolse. Esto es generalmente por qué las tasas a largo plazo son más altas que las a corto plazo. Los bancos también analizan la capacidad general de los clientes de endeudarse.
Por ejemplo, el índice de servicio de la deuda intenta crear una fórmula conveniente que un banco utilice para establecer la tasa de interés que cobrará por un préstamo, o que pueda pagar un depósito.
Un resumen de diferentes tasas de interés
Existen muchos otros tipos de tasas de interés y productos de préstamos. Cuando se trata de establecer tasas, ciertos préstamos, como los préstamos hipotecarios para viviendas residenciales, pueden no basarse en la tasa preferencial, sino en la tasa de letras del Tesoro de los Estados Unidos (una tasa gubernamental a corto plazo), la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR) y bonos del Tesoro de EE. UU. a más largo plazo.
A medida que aumentan las tasas en estos puntos de referencia, también lo hacen las tasas que cobran los bancos. Otros préstamos y tasas incluyen préstamos respaldados por el gobierno, como valores respaldados por hipotecas (MBS), préstamos estudiantiles y tasas de préstamos para pequeñas empresas (préstamos SBA), los últimos de los cuales están parcialmente respaldados por el gobierno.
Cuando el gobierno le respalda, las tasas de préstamos tienden a ser más bajas y se utilizan como base para otros préstamos otorgados a consumidores y empresas. Por supuesto, esto puede conducir a préstamos imprudentes y riesgos morales cuando los prestatarios asumen que el gobierno los rescatará cuando un préstamo se vence.
La línea de fondo
Los bancos utilizan una variedad de factores para establecer las tasas de interés. La verdad es que buscan maximizar las ganancias (a través del NIM) para sus accionistas. Por otro lado, los consumidores y las empresas buscan la tasa más baja posible. Un enfoque de sentido común para obtener una buena tasa sería voltear la discusión anterior o mirar los factores opuestos de lo que un banco podría estar buscando.
La forma más fácil de comenzar es a partir de los aportes de los clientes, como tener el puntaje de crédito más alto posible, presentar garantías o un pago inicial grande para un préstamo, y usar muchos servicios (cheques, ahorros, corretaje, hipotecas) del mismo banco para obtener un descuento.
Pedir prestado durante una economía a la baja o cuando la incertidumbre es alta (sobre factores como la inflación y un entorno de tasa de interés volátil) podría ser una buena estrategia para lograr una tasa favorable, especialmente si elige un momento en que un banco pueda estar especialmente motivado para tratar o darle la mejor tarifa posible. Finalmente, buscar un préstamo o tasa con respaldo gubernamental también puede ayudarlo a obtener la tasa más baja posible.
