¿Qué es una obligación garantizada federalmente?
Las obligaciones garantizadas por el gobierno federal son valores de deuda emitidos por el gobierno de los Estados Unidos y considerados libres de riesgo porque reciben la plena fe y crédito del gobierno federal. La venta de estos valores ayuda a financiar la deuda federal.
Las obligaciones con garantía federal adoptan varias formas, pero las más conocidas son los bonos del Tesoro de los Estados Unidos, las notas del Tesoro y las letras del Tesoro (letras T).
DESGLOSE DE LAS OBLIGACIONES DE GARANTÍAS FEDERALES
Obligaciones con garantía federal ofrecidas por el Tesoro de los Estados Unidos en subastas trimestrales. Antes de principios de la década de 1970, los títulos del Tesoro se vendían a granel por suscripción y ofertas de canje. La demanda de estos valores fluctúa, lo que hace que los precios suban o bajen en una subasta, dependiendo de su atractivo en relación con otros valores de deuda.
Cada obligación con garantía federal ofrece una tasa de interés establecida, conocida como tasa de cupón, que no debe confundirse con su rendimiento. El rendimiento es el rendimiento total de la inversión durante su vida útil. El rendimiento tiende a aumentar si el valor se vende con un descuento a su tasa de interés. Un cupón es la tasa de interés anual pagada por un bono, expresada como un porcentaje del valor nominal. Otros nombres incluyen tasa de cupón, tasa de porcentaje de cupón y rendimiento nominal.
Estos valores del Tesoro son altamente negociados y altamente líquidos. El precio de estos instrumentos de deuda variará según el producto y generalmente se basa en el valor nominal. El valor nominal es el valor nominal de un bono y ayuda a determinar el valor de vencimiento y los montos de los cupones.
Treasury Direct es la plataforma en línea que los inversores pueden usar para comprar valores del gobierno federal directamente del Tesoro de los Estados Unidos. Todas las obligaciones garantizadas por el gobierno federal cuentan con el respaldo y la plena fe y crédito del gobierno de los EE. UU.
Tipos de obligaciones garantizadas por el gobierno federal
Las obligaciones de deuda del gobierno vienen en varias formas, con diferentes vencimientos, tasas de interés, cupones y rendimientos.
- Los bonos del Tesoro (bonos T) son una garantía de deuda comercial del gobierno de los EE. UU. De interés fijo con vencimiento de más de diez años. Los bonos del Tesoro realizan pagos de intereses semestralmente, y los ingresos recibidos solo se gravan a nivel federal. Los bonos del Tesoro se conocen principalmente en el mercado como libres de riesgo debido a la falta de riesgo de incumplimiento del gobierno de los Estados Unidos. Los bonos del Tesoro alcanzan su vencimiento en uno a diez años y tienen una tasa de interés fija. Están disponibles a través de una oferta competitiva o no competitiva. Con una oferta competitiva, los inversores especifican el rendimiento que desean, a riesgo de que su propuesta no sea aprobada. Al utilizar una oferta no competitiva, los inversores aceptan el rendimiento en función de los resultados de la subasta. Las letras del Tesoro (T-bill) son obligaciones de deuda a corto plazo y alcanzan su vencimiento en menos de un año. Se venden en denominaciones de $ 1, 000 hasta un máximo de $ 5 millones. Los billetes T tienen varios vencimientos y se venden con un descuento del valor nominal. El gobierno de los EE. UU. Efectivamente escribe a los inversores un pagaré ya que el proyecto de ley solo paga al vencimiento. Los valores protegidos contra la inflación del Tesoro (TIPS) tienen una base indexada a la inflación que protege a los inversores de los efectos de la inflación. Los TIPS son una inversión de bajo riesgo ya que su valor nominal cambia con la inflación, mientras que la tasa de interés permanece fija. Las notas de tasa flotante (FRN), también conocidas como flotantes, son una nota de tasa de interés variable. Las tasas de interés tienen un punto de referencia como la tasa de interés del Tesoro, la tasa de fondos federales o la tasa preferencial. Las agencias gubernamentales y las instituciones financieras emiten las notas que tienen un vencimiento entre dos y cinco años. Los bonos de ahorro de EE. UU. Tienen una tasa de interés fija durante un período fijo. Muchas personas encuentran atractivos estos bonos porque no están sujetos a impuestos estatales o locales sobre la renta. Estos bonos no pueden transferirse fácilmente y no son negociables y tienen vencimientos de 15 a 30 años.
Valores de agencias federales que no son del Tesoro
Otras obligaciones garantizadas por el gobierno federal no son emitidas directamente por el Tesoro de los Estados Unidos. Estos incluyen valores respaldados por hipotecas (MBS) ofrecidos por la Asociación Nacional de Hipotecas del Gobierno (GNMA). Esta obligación de deuda contiene un conjunto de hipotecas, segmentadas según los criterios, y vendidas al público con una garantía federal.
Las entidades patrocinadas por el gobierno (GSE), como la Corporación Federal de Préstamos Hipotecarios para el Hogar (FHLMC) y la Asociación Federal de Hipotecas Nacionales (FNMA) emiten títulos de deuda, pero el gobierno federal no los garantiza.
