Utilice el análisis de sensibilidad para estimar los efectos de diferentes variables en los retornos de inversión. Esta forma de análisis está diseñada para la gestión de proyectos y los pronósticos de rentabilidad, pero puede usarla para cualquier tipo de proyección incierta. El beneficio práctico de utilizar el análisis de sensibilidad para sus decisiones de inversión sería evaluar los riesgos y posibles errores.
Quizás la aplicación de inversión más común del análisis de sensibilidad implica ajustar la tasa de descuento u otras corrientes de flujos de efectivo. Esto le permite volver a evaluar los riesgos en función de ajustes específicos.
Un paso más allá, el análisis de sensibilidad ofrece una idea de cómo está estructurada su estrategia de inversión. Puede usarlo para comparar modelos de inversión demostrando cómo la rentabilidad depende de los datos del modelo subyacente u otros supuestos.
El análisis de sensibilidad no produce ninguna prescripción específica ni genera señales comerciales. Depende del inversionista individual o del gerente del proyecto decidir la mejor manera de utilizar los resultados generados.
Revisión del análisis de sensibilidad
El análisis de sensibilidad es un procedimiento de cálculo que predice los efectos de los cambios de los datos de entrada. Las decisiones de inversión están llenas de incertidumbre y riesgo. La mayoría de los modelos de inversión tienen suposiciones explícitas e implícitas sobre el comportamiento de los modelos y la confiabilidad y consistencia de los datos de entrada.
Si estos supuestos y datos subyacentes resultan incorrectos, el modelo pierde su efectividad. Al aplicar el análisis de sensibilidad, puede examinar los valores de entrada, como los costos de capital, los ingresos y el valor de las inversiones.
El propósito fundamental del análisis de sensibilidad es doble: la comprensión del impacto de los parámetros críticos basados en el modelo y la sensibilidad de la rentabilidad producida por el modelo a esos parámetros.
El método de análisis de sensibilidad
Para realizar un análisis de sensibilidad para sus modelos de inversión, primero identifique un conjunto de criterios para evaluar el éxito de las inversiones. Estos criterios deben ser cuantitativos. Normalmente, esto se puede establecer como tasa de retorno (ROR).
Luego, defina un conjunto de valores de entrada que sean importantes para el modelo. En otras palabras, descubra qué variables independientes son más importantes para generar ROR. Estos pueden incluir tasas de descuento, precios de activos o sus ingresos personales.
Luego, determine el rango sobre el cual estos valores pueden moverse. Las inversiones a más largo plazo tienen rangos más grandes que las inversiones a más corto plazo.
Identifique los valores mínimos y máximos que pueden tomar sus variables de entrada (y otros criterios según sea necesario) mientras el modelo de inversión sigue siendo rentable (generando un ROR positivo).
Por último, analizar e interpretar los resultados de los factores móviles. Este proceso puede ser simple o complejo en función de los tipos de variables de entrada y su efecto en ROR.
Desventajas del análisis de sensibilidad para las decisiones de inversión
Las inversiones son complejas y múltiples. Las evaluaciones de inversión pueden depender de los precios de los activos, los precios de ejercicio o de ejercicio, las tasas de rendimiento, las tasas de rendimiento sin riesgo, los rendimientos de dividendos, las tasas contables y muchos otros factores.
El análisis de sensibilidad solo genera resultados basados en movimientos para variables independientes críticas. Se asume que cualquier variable no señalada, para la cual hay muchas para una decisión de inversión determinada, es constante.
Las variables independientes rara vez se mueven independientemente. Las variables independientes y las variables no medidas tienden a cambiar al mismo tiempo.
