El gigante tecnológico heredado Cisco Systems Inc. (CSCO), a pesar de caer casi un 20% en los últimos tres meses, podría ver sus acciones dispararse en un 70% para alcanzar los $ 80 por acción, de regreso al máximo alcanzado durante la era de la burbuja en 2000, según al analista de Evercore ISI Amit Daryanani, como lo describe Barron's. Eso podría agregar $ 140 mil millones al valor de mercado de la compañía, que hoy representa poco menos de $ 200 mil millones.
Daryanani escribió una nota reciente destacando varias "palancas al alza" que deberían impulsar el rendimiento de las acciones de la compañía de redes. "Creemos que CSCO sigue siendo un activo atractivo en vista del posicionamiento de la compañía en un mercado de productos en crecimiento y rentable, un aumento de la combinación de software / servicios, M&A y un perfil favorable de retorno de los accionistas", escribió el analista.
Cisco cambia su enfoque
Daryanani es optimista sobre el cambio de Cisco del hardware a un modelo basado en software y su enfoque en nuevos sectores de alto crecimiento del mercado, como la ciberseguridad y las aplicaciones. En cuanto al segmento central de redes de Cisco, el analista de Evercore pronostica un crecimiento en los dígitos bajos bajos a medios sobre una base porcentual.
"La acción debe posicionarse para una expansión continua, particularmente a medida que aumenta la combinación de ingresos recurrentes y se mantiene sólida", dijo. Si bien su escenario base es para un precio objetivo de $ 60, Daryanani dice que existe un potencial al alza a largo plazo de más de $ 80 por acción en una base de varios años.
Daryanani es optimista sobre la disposición de los inversores a valorar las acciones en función del valor de la empresa / flujo de caja libre a medida que Cisco continúa con su reestructuración hacia negocios de mayor crecimiento y mayor margen. "Si asumimos que las acciones de Cisco pueden negociarse hacia un EV / FCF 20x, vemos un camino hacia un plazo más largo de $ 80", agregó.
El analista de Piper Jaffray, James Fish, se hizo eco de ese sentimiento y escribió que su cálculo de infraestructura para Cisco implica una valoración más alta de las acciones, según otro informe de Barron. También espera algunos "acuerdos del tamaño de un elefante" para que Cisco avance, mirando objetivos como Splunk Inc. (SPLK), ServiceNow Inc. (NOW) y Akamai Inc. (AKAM).
Que sigue
Sin duda, los vientos en contra aún representan un riesgo para las acciones de Cisco. En particular, la amenaza inminente de guerras comerciales podría pesar sobre el precio de las acciones y el valor de mercado del titán tecnológico. En agosto, el pronóstico decepcionante de ingresos de Cisco para el tercer trimestre de crecimiento plano al 2% se atribuyó a una "caída precipitada" en su negocio en China, según el Wall Street Journal.
