¿Qué es un ciclo de opciones?
El ciclo de opciones se refiere a las fechas de vencimiento que se aplican a las diferentes clases de opciones. A una opción recién listada se le asigna un ciclo al azar para distribuir ampliamente las opciones en diferentes períodos de tiempo.
Para llevar clave
- Un ciclo de opciones es el conjunto de meses en los que las opciones trimestrales de una empresa expiran. Una de las asignaciones de tres ciclos se asignan en el momento en que se cotizan las acciones. ciclo de opciones
Cómo funciona un ciclo de opciones
Un ciclo de opciones se refiere al ciclo de meses disponibles para una clase de opción enumerada. Los ciclos de opciones están integrados en todas las opciones y mercados de futuros. Los ciclos están regulados por las autoridades reguladoras. Un inversor generalmente verá las opciones disponibles por clase de opción. Una clase de opción es una agrupación de llamadas o puestos disponibles en una seguridad. Las clases de opciones están separadas por llamadas y put. También se clasifican por precio de ejercicio y se enumeran secuencialmente por vencimiento.
Asignaciones de ciclo de opciones
Las opciones se asignan a uno de los tres ciclos en su listado. Originalmente los ciclos se dividieron por cuatro meses. En 1984, las autoridades regulatorias decidieron que una opción listada debería tener los dos primeros meses disponibles para sus inversores. Esto cambió la lista de opciones para incluir los primeros dos meses anteriores seguidos de los próximos dos meses en el ciclo.
Hay tres ciclos de opciones a los que se puede asignar una opción listada en los mercados públicos:
Ciclo uno: JAJO - enero, abril, julio y octubre
Ciclo dos: FMAN - febrero, mayo, agosto y noviembre
Ciclo tres: MJSD - marzo, junio, septiembre y diciembre
Tenga en cuenta que las opciones en el ciclo de enero tienen contratos disponibles en el primer mes de cada trimestre (enero, abril, julio y octubre). Las opciones asignadas al ciclo de febrero utilizan el mes medio de cada trimestre (febrero, mayo, agosto y noviembre). Las opciones en el ciclo de marzo tienen opciones disponibles durante el último mes de cada trimestre (marzo, junio, septiembre y diciembre).
Los inversores que busquen invertir en una opción encontrarán los dos primeros meses iniciales seguidos de los dos meses restantes del ciclo. Esto brinda a los inversores la oportunidad de negociar o cubrirse a plazos más cortos, así como comprar contratos de meses más largos.
Cabe señalar que hoy en día el ciclo es menos importante para las acciones altamente negociadas y los fondos negociados en bolsa con seguimiento de índice debido a la publicación de opciones semanales. Dado que las opciones semanales están disponibles para ser comercializadas, un inversor que quiera extender su fecha de vencimiento puede transferir una opción trimestral a cualquier semana del año.
También es importante que los inversores comprendan qué sucede con un ciclo cuando pasa un mes. Cada ciclo siempre tendrá los dos primeros meses disponibles. Después de que pasa un mes, los últimos dos meses restantes continúan siguiendo el ciclo original asignado. Por ejemplo, en febrero la disponibilidad de la opción del ciclo uno sería febrero, marzo, abril, julio. En junio, la disponibilidad de opciones del ciclo uno sería junio, julio, octubre y enero.
En general, para que un inversor entienda en qué ciclo se negocia una opción, es necesario observar el tercer y cuarto mes. En general, todas las opciones vencerán a las 4:00 p.m., hora del este, el tercer viernes de su mes de vencimiento.
