El Índice de Precios al Consumidor (IPC) es una medida amplia de inflación dentro de una economía en relación con el costo de los bienes y servicios. Esa cifra puede tener un impacto significativo en el valor de una moneda en relación con las monedas de otras naciones.
El IPC calcula el promedio ponderado de los precios de una canasta de bienes y servicios de consumo, incluidos los costos de transporte, alimentos y energía. Los economistas utilizan esta cifra del IPC para evaluar los cambios de precios en el costo de vida de las personas.
Cuando la inflación es demasiado baja, un banco central como la Reserva Federal puede reducir las tasas de interés para estimular la actividad económica. Cuando la inflación es demasiado alta, se pueden elevar las tasas de interés para estabilizar los precios. Al aumentar las tasas de interés, un consumidor puede estar más inclinado a ahorrar dinero, en lugar de gastarlo, debido al rendimiento que puede generar al mantenerlo en un banco.
En los mercados de divisas (forex), la medida mensual del IPC es uno de los indicadores más importantes monitoreados por los comerciantes. En el caso del dólar estadounidense, la publicación y revisión de la cifra del IPC por la Oficina de Estadísticas Laborales puede producir cambios en el valor del dólar frente a otras monedas de todo el mundo.
Este artículo explica cómo los datos del IPC afectan la relación entre el dólar y sus pares con otras monedas en el mercado de divisas.
Por qué el IPC es importante para los comerciantes de divisas
Los mercados generalmente se refieren al indicador del IPC como "inflación general". Estos datos del IPC son críticos en los mercados de divisas porque la inflación impacta dramáticamente las decisiones tomadas por los bancos centrales con respecto a la política monetaria.
Dado que los bancos centrales generalmente tienen el mandato de controlar la inflación a un nivel adecuado (la Reserva Federal y el Banco de Japón han apuntado a una tasa de inflación del 2.0% anual), los formuladores de políticas suben o bajan las tasas de interés como mecanismo para alcanzar estos niveles objetivo.. También pueden introducir otras prescripciones políticas, como acuerdos de compra de bonos o la expansión de la oferta monetaria.
Si los niveles de inflación se desvían de los niveles objetivo, es un posible indicador de que los bancos centrales como la Reserva Federal pueden alterar las tasas de interés. Si la inflación sube por encima de ese objetivo del 2.0%, la Fed puede aumentar las tasas de interés para enfriar el gasto. Eso fortalecerá al dólar frente a otras monedas, ya que una tasa de interés más alta hace que el dólar sea más deseable.
También es un indicador avanzado del desempeño de una economía. Si la inflación aumentara bruscamente como lo ha hecho en países como Brasil y Venezuela en los últimos años, los consumidores estarán menos inclinados a ahorrar dinero a medida que su poder adquisitivo disminuya.
Mientras tanto, cuando un banco central sube las tasas de interés para combatir la inflación, los préstamos, ya sea por individuos para comprar bienes y servicios o por negocios con el propósito de expandirse, generalmente se contraerán. Esto puede afectar el producto interno bruto más amplio de una nación.
Cómo los datos del IPC afectan al dólar en el mercado Forex
La Reserva Federal tiene un doble mandato que afecta sus acciones sobre política monetaria. El banco central quiere llevar la economía al pleno empleo y quiere garantizar una tasa de inflación saludable a medida que la economía se expande.
Como resultado, los operadores de divisas ven las cifras de desempleo e inflación como cifras que dictarán la decisión futura del banco central sobre si reducir, elevar o mantener los niveles actuales de tasas de interés. Dado el impacto de una tasa de interés en la fortaleza o debilidad de una moneda, los operadores pueden anticipar el impacto de las acciones del banco central y el impacto en el desempeño del dólar en pares de divisas.
Los operadores de Forex consideran que las cifras del IPC y el IPC básico son dos de los indicadores más fundamentales para el desempeño de una economía. Sin embargo, entre los dos, la cifra del IPC básico proporciona una mejor visión oculta al excluir los costos en los sectores de energía y alimentos, que tienden a experimentar una mayor volatilidad de los precios con el tiempo.
En los Estados Unidos, el Departamento de Trabajo publica las cifras del IPC y del IPC básico, que no incluyen los costos de energía o alimentos en la medida. Si ese número supera las expectativas del mercado, el dólar generalmente ve un impulso frente a otras monedas. Sin embargo, si estas lecturas no alcanzan las expectativas de consenso, la moneda caerá en relación con otras parejas.
Sin embargo, el impacto no se limita al informe mensual. Como todas las cifras de datos del gobierno, la cifra del IPC está sujeta a revisiones por parte de los economistas. Tales cambios pueden generar una volatilidad significativa en el valor de una moneda en el mercado global.
La línea de fondo
El Índice de Precios al Consumidor (IPC) es un indicador crítico de las presiones de precios en una economía y proporciona un indicador de la inflación. Los operadores de Forex monitorean el IPC, ya que puede conducir a cambios en la política monetaria por parte del banco central que fortalecerán o debilitarán la moneda frente a los rivales en los mercados. La fortaleza o debilidad de una moneda también puede tener un impacto significativo en el rendimiento de las ganancias de las empresas con presencia en muchos mercados globales.
