Herbert Henry Dow, canadiense de nacimiento, fue un hombre notable. Químico y emprendedor, Dow fue una de las primeras personas en darse cuenta de que la salmuera, una mezcla abundante de productos químicos que a menudo dificulta la perforación petrolera, podría descomponerse en componentes más útiles. De estos, el bromo, un ingrediente esencial para la mayoría de los medicamentos y un elemento vital para la fotografía, fue el más comercializable. Desafortunadamente para Dow, el suministro mundial de bromo estaba controlado por Bromkonvention, un cartel alemán respaldado por el gobierno alemán. Este poderoso monopolio vendía bromo a un precio fijo de 49 centavos por libra, pero implementaría una estrategia de fijación de precios depredadora rápidamente si se desafía.
Al inventar un proceso más barato y más eficiente de dividir la salmuera en bromo utilizable utilizando electricidad y corrientes de aire, Dow entró en el negocio. Dow Chemical, establecida en 1896, comenzó a abrirse camino en el monopolio del bromo. La mayor eficiencia y los costos más baratos le permitieron a Dow vender su bromo en los EE. UU. Por alrededor de 10 centavos menos por libra. Cuando llegaron las ganancias, Dow se expandió a los mercados mundiales. Los alemanes respondieron inundando el mercado estadounidense con bromo artificialmente barato: 15 centavos por libra a los 36 centavos de Dow.
Bromkonvention mantuvo fijo el precio mundial del bromo porque muchos de los productores del cartel simplemente dejarían de producir si perdieran dinero. En silencio, Dow compró grandes cantidades del bromo alemán barato, lo volvió a empaquetar y lo vendió a los alemanes como una exportación por 27 centavos, 22 centavos más barato que el bromo nacional de la misma compañía. Las grandes compras en los Estados Unidos alentaron a los alemanes a pensar que estaban ganando. Sin que ellos lo supieran, el bromo barato de Dow que inundó el mercado alemán era, de hecho, propio. Por lo tanto, el producto de Dow no se había comercializado con pérdidas. En cambio, Dow obtuvo ganancias de su exportación y solidificó la posición de su empresa en los mercados mundiales. Bromkonvention se vio obligado a admitir la derrota y elevar sus precios a los niveles anteriores. Como resultado, su participación en el mercado mundial disminuyó inevitablemente debido al proceso de extracción superior de Dow.
En ningún momento durante la guerra de precios Dow Chemical hizo un llamamiento a los actos antimonopolio tan vitales para mantener la competencia. Herbert Henry Dow derribó un monopolio internacional utilizando solo su innovación personal e inteligencia.
