¿Qué es la buena voluntad?
A veces, los activos más valiosos de una empresa son imposibles de tocar o ver. Estos activos se denominan activos intangibles e incluyen la marca de una empresa, una base de clientes leales o el equipo de gestión estelar de una corporación.
Si una compañía quiere adquirir otra compañía, no solo comprará los activos fijos de la compañía como propiedades, planta y equipo, sino también los activos intangibles. Por ejemplo, imagine si Pepsi quisiera adquirir Coca-Cola. El valor de Coca-Cola se extiende más allá del valor de las plantas de fabricación, equipos y las empresas embotelladoras que podría poseer. La marca de Coca-Cola tiene valor.
Como resultado, el adquirente tiene que dar cuenta de estas cualidades más escurridizas. El monto que el comprador paga más allá del valor en libros de estos activos identificables se registra como un activo separado llamado "fondo de comercio".
Cómo funciona la buena voluntad
Dado que la plusvalía es un activo intangible, se registra en el balance general como un activo no corriente, lo que significa que es un activo a largo plazo similar a los activos fijos como propiedades, planta y equipo. Existen pautas estipuladas por el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera para determinar el valor de la plusvalía de una empresa.
Digamos que un minorista de ropa, la ficticia Teal Orchid tiene activos identificables de $ 750, 000 que incluyen el valor actual de sus cuentas por cobrar de bienes raíces, inventario, efectivo y cuentas por cobrar. Una compañía más grande, Samantha & Steve Fashions, compra la ropa y acepta pagar $ 850, 000. ¿Por qué? Tal vez se deba a la sólida reputación de Teal Orchid y al reconocimiento de marca en el área que opera. La empresa adquirente espera poder utilizar la marca Teal Orchid para aumentar las ganancias a largo plazo y, en última instancia, ganar lo suficiente para compensar los $ 100, 000 adicionales que pagó por encima del valor de los activos fijos de la compañía.
Los $ 100, 000 más allá del valor de sus otros activos se contabilizan en la plusvalía en el balance general. Si el valor del fondo de comercio sigue siendo el mismo o aumenta, la cantidad ingresada allí permanece sin cambios.
Sin embargo, la cantidad puede cambiar si esta buena voluntad disminuye. Si ese es el caso, la compañía se somete a lo que se conoce como "deterioro de buena voluntad". Quizás, un año después de la adquisición, la división Teal Orchid solo tiene un valor total de $ 800, 000 (en comparación con los $ 850, 000 originales). No solo la cantidad del activo recibe un golpe, sino también las ganancias de Samantha y Steve. Esto se debe a que ahora debe registrar ese deterioro de $ 50, 000 como un gasto en su estado de resultados.
Si bien tales amortizaciones no siempre atraen mucha atención de la comunidad inversora, pueden decir mucho sobre si el éxito de la fusión o la falta de ella. Si la empresa matriz tiene que seguir revisando su monto de buena voluntad, a menudo es una señal de que pagó de más por otro negocio y no está viendo los rendimientos esperados.
La línea de fondo
Por definición, las empresas con una gran cantidad de buena voluntad atraen precios de compra más altos. Si el monto del fondo de comercio se amortiza después de la adquisición, podría ser una indicación de que la compra no está funcionando según lo planeado. En resumen, el deterioro del crédito mercantil es un mensaje para los mercados de que el valor de los activos adquiridos ha caído por debajo de lo que la compañía pagó inicialmente.
La plusvalía se calcula de manera un poco diferente de los activos intangibles en su conjunto.
