Los operadores de divisas (forex) siempre buscan tendencias y perspectivas económicas para predecir el posible movimiento en una moneda. Algunos miran los informes económicos o el PIB, o las relaciones comerciales, pero es posible que pueda predecir estos informes utilizando los mercados de valores. Los mercados de valores tienen miles de empresas en todo el mundo que producen cientos de informes todos los días que pueden ser una fuente útil de información para los comerciantes de divisas.
La cuestión fundamental
En última instancia, una moneda fluctúa según las características de oferta y demanda. Cuando más inversores demandan una moneda, es probable que se fortalezca en relación con otras monedas. Cuando hay un exceso de oferta, lo contrario es cierto. Sin embargo, este principio fundamental está influenciado por muchos factores que conducen a fluctuaciones monetarias constantes todos los días. Está más allá del alcance de este artículo discutir muchos de estos factores. La atención se centrará en cómo los mercados de valores pueden proporcionar una visión de los mercados de divisas.
Un juego global
Los mercados de divisas son realmente un mercado global, más grande que cualquier otro mercado de valores. Entonces, al pensar en acciones y su influencia en los mercados de divisas, realmente tiene que pensar globalmente. Las mejores compañías a considerar son, naturalmente, las que tienen operaciones internacionales que realizan transacciones en varias monedas. Por ejemplo, como el minorista más grande del planeta, Wal-Mart se ocupa de los problemas cambiarios tanto como cualquier otra compañía en la que pueda pensar. Otro gran nombre es Coca-Cola. Estas acciones de consumo globales realizan transacciones con consumidores de todo el mundo y brindan la mejor visión corporativa del mercado de divisas.
El mercado de productos básicos también puede ser útil con respecto al mercado de divisas. Considere el principal producto global, el petróleo crudo. Los precios mundiales del petróleo están denominados en dólares estadounidenses. Como ejemplo, el precio del petróleo puede aumentar porque el valor del dólar estadounidense disminuye en relación con las principales monedas mundiales. Entonces, el precio del petróleo tiene que subir para igualar el precio que otros países extranjeros compran en sus monedas locales. Mientras que otros productos básicos mundiales, como el azúcar, el maíz y el trigo, ofrecen ideas similares, el petróleo es el producto más importante que se relaciona con los mercados de divisas.
Un mercado de valores importante también puede influir en los mercados de divisas de otra manera. Una moneda débil favorece a los exportadores en ese país en particular. Cuando su moneda nacional es débil, las exportaciones son más baratas en el extranjero. Eso ayuda a impulsar el crecimiento y las ganancias de esos exportadores. Cuando las ganancias están creciendo, los mercados de valores tienden a tener buenos resultados. Por supuesto, es más probable que la situación ocurra en los mercados de valores respaldados por las principales monedas mundiales: el dólar estadounidense, el yen, el euro y la libra esterlina, entre otros.
Viendo hacia adelante
Debido a que los mercados de divisas son dinámicos y fluctúan muy rápidamente, la mayoría de las industrias sirven como indicadores rezagados para la dirección de los mercados de divisas. No es hasta que una empresa informa sus ganancias que uno comienza a conocer el efecto de los movimientos de divisas. A menudo, los resultados de la compañía serán muy diferentes a los estimados de los analistas cuando Forex ha jugado un papel importante. Es en ese momento que los inversores pueden analizar los comentarios de la administración con respecto a las perspectivas futuras de las fluctuaciones monetarias. Lo que debe buscar son indicios de estrategias de cobertura que una empresa tomará en el futuro.
Tratar de diferenciar qué tipos de activos, duros o blandos, identifican mejor los movimientos de divisas no tiene sentido. Más bien, lo importante es la necesidad del activo. Cosas como la comida, la gasolina y la medicina serían más útiles que la ropa o las joyas. Una empresa como Kraft, que vende comida en todo el mundo, sería más útil que Tiffany, el icónico minorista de joyería.
Participación del gobierno
Uno pensaría que las instituciones financieras globales cumplirían un propósito significativo en los mercados de divisas. Lo hacen en el sentido de que ayudan a facilitar los mercados de divisas, pero en términos de identificar la dirección, recuerden que el valor de su material principal, el dinero, está influenciado por la política del gobierno.
Desafortunadamente, las acciones no proporcionan ningún indicador principal significativo. El valor del dinero está determinado por su oferta y demanda, que generalmente es determinada por el gobierno a través de cambios en las tasas de interés u otros movimientos de política. Intentar utilizar las acciones como indicador principal no sería prudente cuando los gobiernos pueden influir en los movimientos a voluntad.
La realidad es que las acciones por sí solas no son una forma prudente de predecir la dirección de las monedas. Los balances gubernamentales, la política monetaria y las tasas de interés juegan un papel importante en los mercados de divisas. La historia reciente de los Estados Unidos sirve como un ejemplo importante. Como respuesta a la crisis financiera de 2007-2009, la Reserva Federal aumentó significativamente la oferta monetaria al comprar más de un billón de dólares en bonos.
Si bien este programa, comúnmente conocido como flexibilización cuantitativa, ayudó a la economía a salir de la peor recesión desde la Gran Depresión, el dólar se debilitó significativamente frente a una canasta de monedas globales. Este debilitamiento del dólar se produjo incluso cuando los precios de las acciones estadounidenses aumentaron de 2009 a 2011. Sin embargo, los inversores pueden buscar patrones entre estas compañías globales.
Pensando fuera de los Estados Unidos
Ha habido un patrón importante que ha surgido a lo largo de los años. Muchas empresas globales han centrado sus esfuerzos de crecimiento fuera de los Estados Unidos. Por ejemplo, a fines de la década de 2000, el gigante del café Starbucks describió un plan para impulsar el crecimiento futuro al expandirse en el extranjero. La compañía describió planes para cerrar 800 ubicaciones, la mayoría ubicadas en el enfoque de Starbucks de los EE. UU. En el crecimiento de las tiendas a nivel internacional, y la compañía aumentó las ventas y las ganancias y recompensó a los accionistas con un mayor precio de las acciones.
Pero Starbucks no es la única compañía que vio la escritura en la pared: el mejor crecimiento proviene de los mercados emergentes y en desarrollo. Casi todas las compañías globales han enfocado esfuerzos significativos de crecimiento en partes emergentes y en desarrollo del mundo.
El punto de vista del crecimiento desde el exterior ha coincidido con un dólar más débil a expensas de otras monedas. Si bien no es una garantía, las economías fuertes generalmente están respaldadas por monedas fuertes a largo plazo. Los inversores deben comprender claramente que las fluctuaciones a corto plazo son la regla, no la excepción cuando se trata de mercados de divisas. Por supuesto, está lejos de ser 100% exacto que una economía fuerte oculte una moneda fuerte. Durante la crisis financiera en los EE. UU., El yen japonés continuó fortaleciéndose en relación con el dólar estadounidense, a pesar de que la economía de Japón había estado en crisis durante décadas. Pero ese era el yen frente al dólar y la economía estadounidense en ese momento estaba cayendo más rápido que Japón.
Donde las compañías globales invierten es a menudo una señal principal de que esas compañías ven un fuerte crecimiento económico. Donde hay un fuerte crecimiento económico, generalmente hay una mayor demanda de la moneda. Más importante aún, una economía fuerte a menudo sugiere un sólido balance del gobierno que ayuda a mantener los precios de las divisas. Cuando una nación está muy endeudada o tiene que seguir emitiendo moneda, los efectos a largo plazo en esa moneda no son favorables.
La línea de fondo
Los mercados de divisas son mercados dinámicos complejos. El uso de un punto de datos, como las acciones, para pronosticar futuras direcciones forex puede ser un ejercicio limitante. Las acciones pueden ser indicadores útiles, pero los inversores deben ser conscientes de que las acciones por sí solas pueden no ser suficientes para proporcionar una evaluación precisa.
