La rentabilidad del sector bancario aumenta con los aumentos de las tasas de interés. Las instituciones del sector bancario, como los bancos minoristas, los bancos comerciales, los bancos de inversión, las compañías de seguros y los corredores de bolsa tienen grandes reservas de efectivo debido a los saldos de los clientes y las actividades comerciales.
Los aumentos en la tasa de interés aumentan directamente el rendimiento de este efectivo, y los ingresos van directamente a las ganancias. Una situación análoga es cuando el precio del petróleo aumenta para los perforadores de petróleo. El beneficio de tasas de interés más altas es más notable para las casas de bolsa, los bancos comerciales y los bancos regionales.
Cómo el sector bancario obtiene ganancias
Estas compañías mantienen el efectivo de sus clientes en cuentas que pagan tasas de interés establecidas por debajo de las tasas a corto plazo. Se benefician de la diferencia marginal entre el rendimiento que generan con este efectivo invertido en pagarés a corto plazo y los intereses que pagan a los clientes. Cuando las tasas aumentan, este diferencial aumenta, con ingresos adicionales que van directamente a las ganancias.
Por ejemplo, una corredora tiene $ 1 mil millones en cuentas de clientes. Este dinero genera un 1% de interés para los clientes, pero el banco gana un 2% en este dinero al invertirlo en pagarés a corto plazo. Por lo tanto, el banco está generando $ 20 millones en las cuentas de sus clientes, pero está pagando solo $ 10 millones a los clientes.
Si el banco central eleva las tasas en un 1% y la tasa de fondos federales aumenta del 2% al 3%, el banco generará $ 30 millones en cuentas de clientes. Por supuesto, el pago a los clientes seguirá siendo de $ 10 millones. Este es un efecto poderoso. Cada vez que los datos económicos o los comentarios de los funcionarios del banco central apuntan a alzas en las tasas, este tipo de acciones comienza a subir primero.
Otra forma en que las alzas de tasas de interés ayudan
Otra forma indirecta en que las alzas de las tasas de interés aumentan la rentabilidad para el sector bancario es que las alzas tienden a ocurrir en entornos en los que el crecimiento económico es fuerte y los rendimientos de los bonos están aumentando. En estas condiciones, las demandas de los consumidores y las empresas de préstamos aumentan, lo que también aumenta las ganancias de los bancos.
A medida que aumentan las tasas de interés, la rentabilidad de los préstamos también aumenta, ya que existe una mayor diferencia entre la tasa de fondos federales y la tasa que el banco cobra a sus clientes. El diferencial entre las tasas a largo y corto plazo también se expande durante los aumentos de las tasas de interés porque las tasas a largo plazo tienden a aumentar más rápido que las tasas a corto plazo. Esto ha sido cierto para cada aumento de tasas desde que se estableció la Reserva Federal a principios del siglo XX. Refleja las fuertes condiciones subyacentes y las presiones inflacionarias que tienden a provocar un aumento en las tasas de interés. Esta es una confluencia óptima de eventos para los bancos, ya que solicitan préstamos a corto plazo y prestan a largo plazo.
