Fondos de acciones
Primero, es importante tener en cuenta que hay una diferencia entre las obligaciones fiscales de los fondos de acciones y bonos. Los fondos de acciones, si negocian las acciones componentes, se gravan con las ganancias de capital. También emiten distribuciones, que también están sujetas a impuestos. (Para más información, ver: Impuesto sobre ganancias de capital 101. )
Para las ganancias de capital, hay dos tasas: a corto plazo, o menos de un año, y a largo plazo, para los activos mantenidos por más de un año. Este último es más pequeño, un máximo del 20%. La mayoría de la gente paga la tasa del 15% o cero, aunque pocos que poseen fondos mutuos están en el nivel más bajo. Las ganancias a corto plazo se gravan como ingreso ordinario.
Los fondos de acciones a veces hacen distribuciones, y eso podría ser dividendos o simplemente ganancias de las ventas de acciones; en el primer caso, pueden gravarse a la tasa de ganancias de capital a largo plazo. Las distribuciones de fondos están sujetas a impuestos independientemente de si el dinero se devuelve a más acciones del fondo. Y, por supuesto, hay impuestos si las acciones del fondo se venden con una ganancia (o deducciones si hay una pérdida). (Para más información, consulte: ¿Cuál es la diferencia entre las ganancias de capital y los ingresos de inversión? )
Fondos de bonos
Los fondos de bonos son un poco diferentes. El interés ganado se grava como ingreso ordinario. Pero hay algunas arrugas adicionales dependiendo del tipo de fondo de bonos que compre. Por ejemplo, hay fondos de bonos municipales libres de impuestos, pero en general, la exención de impuestos solo se aplica si vive en el mismo estado en el que se emitieron esos bonos. En la mayoría de los casos, los fondos de bonos municipales no están sujetos a impuestos a nivel federal, mientras que los federales la deuda (un fondo de letras del tesoro, por ejemplo) estará exenta del impuesto estatal sobre la renta, pero seguirá sujeto a impuestos a nivel federal.
Fondos internacionales
Esto nos lleva a la tercera categoría de fondos: internacional. A veces, los fondos internacionales no están sujetos a impuestos, debido al crédito fiscal extranjero. Para evitar gravar a las personas dos veces, el Servicio de Impuestos Internos (IRS) permite créditos por impuestos extranjeros ya pagados. Eso puede convertirlos en un buen diversificador y una cobertura fiscal. (Para más información, ver: Comprender los impuestos de las inversiones extranjeras )
Sin embargo, vale la pena mirar cuidadosamente a qué países cubren los fondos. "Si ese país no tiene un tratado fiscal, se le puede cobrar impuestos dos veces", dijo Allan Roth, fundador de la firma de asesoría de inversiones y planificación financiera Wealth Logic.
Eficiencia fiscal
Aunque las reglas fiscales pueden complicarse para los fondos, todavía hay formas de maximizar la eficiencia fiscal, dijo Roth. Primero, minimice el comercio. Un fondo que comercia mucho incurrirá en más impuestos, punto. Otra es pensar en el "envoltorio" en el que se encuentran los fondos: su plan 401 (k) con impuestos diferidos, o una cuenta imponible en su corredor local o asesor financiero. (Para más información, consulte: Ahorros para la jubilación: ¿impuestos diferidos o exentos de impuestos? )
Roth sugiere colocar fondos de bonos en una cuenta de jubilación 401 (k) o individual (IRA), por ejemplo, manteniendo los fondos de acciones en una cuenta imponible. La razón es que las distribuciones de fondos de bonos están sujetas a impuestos según la tasa que se aplique a sus ingresos, lo que significa que cada año habrá una exención de impuestos. Eso se acumula con el tiempo. Tampoco hay garantía de que los fondos de acciones superen a los fondos de bonos (o viceversa) o que las tasas de interés se mantengan tan bajas como son, por lo que lo más simple es diferir los impuestos hasta que retire el dinero, dijo Roth.
Mientras tanto, los fondos de acciones pagan impuestos a la tasa de ganancias de capital, que en la mayoría de los casos es más baja que la tasa de ingresos ordinarios. Eso significa que en realidad es mejor pagar la tasa más baja cada año en lugar de la tasa más alta sobre los ingresos por la venta de las acciones del fondo en el futuro.
Para minimizar aún más los impuestos, Roth agregó que un fondo indexado es la mejor apuesta. Hay poca negociación en fondos indexados, lo que significa que el número de "eventos" imponibles es menor. Los dividendos serán gravados a una tasa más baja que el ingreso regular, por lo que los impuestos disminuyen la rentabilidad.
En cuanto a los fondos internacionales, se aplica un razonamiento similar: vaya con fondos indexados y quédese con los que tienen países con tratados fiscales en la medida de lo posible.
Un tipo de fondo indexado es un fondo cotizado en bolsa (ETF). La teoría, dijo Roth, es que son más eficientes en cuanto a impuestos porque un ETF que está reequilibrando o similar no tendrá que pagar los mismos impuestos que un fondo mutuo. En la práctica, los gestores de fondos casi siempre venderán las acciones básicas de mayor costo primero, lo que significa que descargarán las cosas que están perdiendo dinero o haciendo menos dinero, y pagarán menos en ganancias de capital. (Para obtener más información, consulte: ¿Qué determina su base de costos? )
El ETF más grande, el SPDR S&P 500 ETF (SPY) tiene un índice de gastos brutos del 0, 1098% y sigue al S&P 500. El fondo Vanguard S&P 500 (VFINX) cobra un 0, 17%. Esa diferencia es bastante pequeña, por lo que en algunos casos, la elección puede tener poca importancia.
La línea de fondo
La inversión eficiente en materia de impuestos puede implicar un poco de malabarismo con el tipo de cuenta en la que deposita fondos, pero una vez hecho, vale la pena. (Para más información, consulte: Cuándo vender un fondo mutuo) .
