Jugar en acciones especulativas puede ser aterrador y extremadamente gratificante. Las acciones que no cotizan en bolsa que se negocian sin receta pueden potencialmente proporcionar el gran deseo de los inversores "pop", pero hay muchas minas terrestres en el camino. Por lo tanto, no ser "explotado" es crítico para lograr un gran retorno de cartera.
En el pasado, las acciones no cotizadas se cotizaban en Pink Sheets. Las cotizaciones diarias en papel de oferta y demanda fueron eventualmente reemplazadas, dando a los agentes de bolsa la capacidad de negociar electrónicamente y cotizar precios, por lo que el término Pink Sheets ya no describe adecuadamente el sistema de cotizaciones. Se produjo un cambio de nombre en 2008 de Pink Sheets a Pink OTC Markets, y nuevamente en 2011 al nombre actual de OTC Markets Group.
Los mercados OTC se dividen en tres mercados escalonados: OTCQX es el nivel de mayor calidad controlada para cumplir con los requisitos financieros y de divulgación en curso. OTCQB es la etapa de riesgo que requiere un proceso anual de verificación y certificación de gestión. El último nivel, OTC Pink, es el nivel más bajo y especulativo del mercado. No hay estándares financieros requeridos o requisitos de divulgación en el mercado rosado. La diferencia en los tres niveles se denota por el volumen y la calidad de la información proporcionada a los inversores.
Las acciones cotizan en el mercado rosa
OTC Pink, el mercado más especulativo, aún puede negociar con algunas compañías de alta calidad, que por una razón u otra no pueden publicar estados financieros auditados y actualizados. Por ejemplo, una empresa que se somete a una extensa revisión contable puede caer en el OTC Pink porque carece de datos financieros auditados. Pero también hay algunas empresas sin valor. Dado que se enumera una amplia gama de empresas, cada una con un perfil único y un nivel de información pública, los inversores deben ser aún más diligentes al seleccionar acciones de este mercado.
Las acciones que cotizan en el Mercado Rosa pueden ser extranjeras o nacionales. Van desde compañías bastante fuertes con niveles más profundos de divulgación y presentaciones regulatorias hasta compañías desaparecidas e incluso estafas. Las compañías nacionales que cotizan en el OTC Pink a menudo no cumplen con uno o más requisitos de cotización, aunque algunas de estas compañías son entidades sólidas y en funcionamiento.
En contraste, muchas compañías sin valor también están en la lista. Debido a la amplia gama de compañías, el OTC Pink ha creado su propia jerarquía para que los inversores puedan juzgar más fácilmente la fortaleza comercial y financiera de las posibles inversiones. Hay tres niveles basados en el grado y la oportunidad de la información disponible.
Las empresas pueden proporcionar información de las siguientes maneras:
- Estándar de informes SEC en el que las empresas cumplen con sus requisitos de informes SEC. La mayoría de las empresas OTC Pink no siguen este estándar. Estándar de informes bancarios de EE. UU. En el que las empresas cumplen con sus informes del regulador bancario. Estándar de informes internacionales en el que las empresas no estadounidenses pueden proporcionar la misma información en inglés que para su listado de inicio en un intercambio calificado fuera de los EE. UU. Estándar de informe alternativo, que se utiliza para las empresas que no siguen la presentación de la SEC pero que aún necesitan publicar información básica para ser enumerados de acuerdo con la Regla de Ley de Intercambio 15c2-11. Esta información se basa en las Directrices básicas de divulgación de OTC Pink.
Los tres niveles de acciones rosadas
Información actual
Este nivel incluye compañías con presentaciones disponibles públicamente en el Servicio de Divulgación y Noticias OTC al cumplir con las Pautas de Divulgación Básica Rosa OTC. Es importante tener en cuenta que las empresas se colocan en este nivel en función del cumplimiento del nivel requerido y la puntualidad de las divulgaciones, y no en función de la solidez de las operaciones y la solidez del negocio.
Información limitada
Este nivel se utiliza para empresas con problemas de información financiera, empresas en quiebra o dificultades económicas, así como empresas que no están dispuestas a cumplir con los Lineamientos básicos de divulgación de OTC Pink. Para colocarse en este nivel, las compañías deben haber presentado una solicitud ante la SEC o haber divulgado información financiera en los últimos seis meses en el Servicio de Divulgación y Noticias OTC.
Sin información
Este nivel es el nivel más bajo de divulgación. Estas compañías no divulgan información o la información divulgada tiene más de seis meses de antigüedad.
Por último, el OTC Pink ha agregado una señal adicional de "alto" para los inversores. Esta categoría incluye compañías desaparecidas que han cesado sus operaciones, así como compañías 'oscuras' con prácticas cuestionables de gestión y divulgación del mercado. Las acciones etiquetadas con la señal de stop no están dispuestas a proporcionar información a los inversores y deben tratarse con sospecha. Sus valores deben considerarse altamente riesgosos.
Cómo analizar acciones rosadas
Analizar las acciones de OTC Pink es un componente extremadamente importante para tomar decisiones de inversión. El análisis técnico puede ser extremadamente limitado y difícil dada la naturaleza del servicio de negociación y cotización, ya que no existe un "intercambio" central para los valores. Esto significa que los valores que cotizan en el OTC Pink tienen corredores de bolsa que deben comunicarse y negociar directamente entre ellos. Esto puede dar como resultado acciones que tienen menos liquidez o precios de oferta y demanda amplios. Por lo tanto, se debe realizar un análisis fundamental.
El sistema de niveles de información facilita la eliminación de miles de OTC Pink Stocks para encontrar las gemas ocultas. Diseñar pantallas de stock es una buena manera de reducir el número de candidatos potenciales. Dependiendo de los objetivos de inversión, se puede utilizar una pantalla de arriba hacia abajo basada en el tamaño de la empresa, la industria, el domicilio y datos financieros seleccionados, como el nivel de ingresos o ganancias.
Después de la pantalla inicial de arriba hacia abajo, los inversores pueden aplicar un enfoque más ascendente. Comenzando con nombres familiares comunes y avanzando hacia abajo en la lista restringida de acciones, los inversores pueden evaluar en función de las relaciones financieras, como el precio de venta o el múltiplo de la empresa, si seleccionan en el nivel de Información actual, y según la etapa de la empresa y la información disponible. Un problema que se puede encontrar es que es posible que esta información no se presente de manera uniforme o que no esté disponible, por lo que es necesario un poco de trabajo preliminar para reunirlo todo.
Con las pantallas de estrechamiento completas, buscar un catalizador para cada nombre reducirá aún más la lista de candidatos. Los catalizadores pueden incluir cualquier noticia positiva que pueda impulsar el stock al alza, como un anuncio legal pendiente, un ensayo clínico, la publicación de información financiera completa vencida al final de una revisión contable, un nuevo producto o una actividad de fusión o adquisición pendiente.
Al final de este proceso, se necesita un análisis de stock individual. Debido a que estas compañías, de una forma u otra, tienen divulgaciones más limitadas que las presentadas ante la SEC, contactar a la gerencia de la compañía es un componente crítico para analizar las operaciones comerciales y el potencial de existencias. Se puede obtener mucha información de las conversaciones con los equipos de gestión, y determinar la fortaleza del equipo mientras se sigue su "instinto" en si confiar en la empresa es invaluable.
La línea de fondo
OTC Pink ofrece una variedad de candidatos de inversión, incluidas muchas buenas compañías que esperan ser descubiertas. Recientemente, el OTC Pink ha trabajado duro para mejorar el servicio organizando en niveles a las compañías en función del nivel y la puntualidad de la información. Esto ayuda a los inversores a mantenerse alejados de las compañías difuntas y tóxicas que a menudo no son más que estafas. Este sistema de niveles proporciona un punto de partida desde el cual hacer un análisis fundamental para encontrar compañías fuertes y saludables con catalizadores potenciales que puedan proporcionar retornos increíblemente altos. Al igual que cualquier otra inversión, la clave está en hacer tareas rigurosas y, en particular, en hablar con los equipos de gestión de la empresa para identificar inversiones valiosas.
