Más de 5, 000 compañías están listadas en Nasdaq y NYSE. ¿Cómo debería un inversor lanzar una red lo suficientemente amplia como para no perder grandes oportunidades, pero mantener la carga de trabajo a un nivel manejable?
Es mejor enfocarse en una lista mucho más pequeña de compañías, pero ir significativamente más allá en comprenderlas. Es posible que un inversor solo necesite conocer unos cientos de compañías y acciones para pasar toda su vida de inversión. La clave, entonces, es que el inversionista encuentre un equilibrio entre saber lo suficiente como para permitir que las buenas ideas entren por la puerta sin estar tan distraídos y dispersos que corran el riesgo de "parálisis por análisis".
Si los mercados financieros a veces se comportan como un circo gigante, entonces los inversores deberían considerar un enfoque de tres anillos. Este enfoque ayudará a los inversores a clasificar sus prioridades, asignar su tiempo de manera más efectiva y equilibrar la necesidad de mantener una perspectiva amplia con la misma necesidad de mantener el enfoque y lograr un conocimiento profundo del trabajo.
(Aprenda a crear una lista de observación en Investopedia para comenzar a rastrear sus acciones y ETF favoritos).
Crear círculos de competencia
Es importante que los inversores creen círculos de competencia, áreas en las que tengan un conocimiento superior al promedio. Esta competencia puede provenir de la experiencia de primera mano en la industria, o puede ser producto de años de cuidadoso estudio y atención.
Sin embargo, la realidad es que es imposible ser competente (y mucho menos un experto) en todas las áreas, por lo que se recomienda a los inversores que centren su atención en ser competentes en algunos sectores y tal vez encontrar asesores o analistas en los que puedan confiar. para llenar los huecos.
Investigue vertical y horizontalmente
Es importante que un inversor aproveche al máximo el tiempo disponible para la investigación, y una de las mejores maneras de hacerlo es investigar verticalmente (proveedores y clientes) y horizontalmente (competidores).
Para comprender adecuadamente una empresa, es importante tener algo más que un conocimiento superficial de su cadena de suministro, clientes y competidores. Entonces, ¿por qué desperdiciar ese conocimiento e investigación? Una de las mejores maneras de aprovechar al máximo ese tiempo es ampliar la red un poco más, gastar un poco de tiempo extra y agregar algunas otras empresas a la lista de investigación.
Si un inversor está investigando Coca-Cola (KO), tiene mucho sentido también investigar PepsiCo (ENERGÍA). Del mismo modo, la investigación de Pfizer (PFE) podría impulsar ese conocimiento con nombres adicionales como Merck (MRK) o Johnson & Johnson (JNJ).
Tres anillos de posibles inversiones a seguir
Una de las mejores formas de controlar el caos que puede derivarse de la investigación financiera en curso es separar a los candidatos de inversión en tres listas distintas.
Acciones seguidas de cerca
La lista más exclusiva debe ser la lista "seguida de cerca". Estas son acciones que el inversor conoce bien y supervisa con frecuencia. No es necesario conocer a estas compañías tan bien que un inversionista pueda decir el nombre del vicepresidente de marketing, pero el objetivo es una fuerte familiaridad con los productos, mercados, competencia y desempeño financiero reciente de la compañía. No es necesario seguir estas acciones día a día, pero los inversores probablemente deberían tratar de buscar al menos una actualización mensual de las noticias y desarrollos actuales.
Acciones seguidas casualmente
La segunda lista es "seguido casualmente". Estas son acciones en las que el inversor conocerá a la compañía bastante bien, pero solo reunirá actualizaciones algunas veces al año, muy probablemente a tiempo con el ciclo de informes trimestrales de la compañía. Con un buen conocimiento de trabajo ya disponible, un inversor puede mover fácilmente estas acciones a la lista "seguida de cerca" con solo una o dos horas de trabajo adicional.
En su mayor parte, una acción en la lista de seguimiento casual debería ser una buena compañía con una valoración problemática o una situación de cambio potencial en la que el inversor necesita ver signos de progreso real antes de "promover" la idea a una lista más seguida.
Acciones apenas seguidas
El anillo exterior estará compuesto por empresas que apenas se siguen. Un inversor puede recordar el nombre de una empresa y su industria o productos (al menos a grandes rasgos), pero poco más. En muchos casos, esta será una lista de compañías que una vez más fueron interesantes, pero que se han salido del radar por razones de ejecución deficiente, valoración poco atractiva, etc.
Por lo general, las acciones no comienzan en esta lista, pero una vez hubo algo sobre ellas que valió la pena investigar más (tal vez compitan en una industria interesante). Vale la pena volver a examinarlos una o dos veces al año para ver si sus situaciones han mejorado.
Tal vez algunos inversionistas descubran que necesitan una cuarta lista: una lista de nombres que se analizan una o dos veces y se descartan como candidatos, pero cuya información se mantiene para mantener un registro exhaustivo.
Crear listas de observación
Básicamente, una lista de observación es lo que parece: una lista de acciones que un inversionista observa con la intención de aprovechar si los precios caen lo suficiente como para crear una situación devaluada interesante. Esto lleva la lista de "seguidos de cerca" un paso más allá. Estos son nombres que un inversor estaría preparado para comprar y poseer al precio correcto o con el catalizador adecuado (una señal de que el crecimiento se ha reactivado, por ejemplo).
Aquí, también, la disciplina y el enfoque son claves para aprovechar al máximo esta herramienta. Una lista de vigilancia de 200 acciones, por ejemplo, es probable que sea demasiado amplia para que cualquier inversionista pueda monitorearla o mantenerla. Los inversores deben actualizar esta lista al menos un par de veces al mes. Después de todo, generalmente se supone que esta es una lista de nombres que un inversionista simplemente está esperando para obtener lo suficientemente barato como para comprar.
Establecer tiempo aparte para la investigación
El último paso puede ser el más fundamental para todo el proceso. Un inversor disciplinado necesita un proceso disciplinado. Dedique un tiempo todos los días (o semanas) para hacer el trabajo requerido, tanto para investigar nuevas ideas como para mantenerse al día con los desarrollos de esos nombres en la lista de observación.
También es invaluable establecer un diagrama de flujo para el enfoque de investigación. Los inversores pueden usar esto como una lista de verificación para asegurarse de que siguen los pasos necesarios y adoptan un enfoque metódico y coherente para su investigación.
La línea de fondo
Controlar todo el universo de posibles inversiones es una tarea extremadamente desalentadora. Es fácil empantanarse o sentirse abrumado hasta el punto de que rendirse parece ser el movimiento más atractivo. Sobre todo, la consistencia y la diligencia son primordiales, pero la organización puede ayudar a que una tarea insuperable parezca una serie de rutinas manejables.
En el caso de seguir el mercado, es mejor que los inversores abandonen la noción de que pueden seguir todo. Los inversores individuales no son gestores de fondos de cobertura con presupuestos de investigación multimillonarios y clientes que exigen un rendimiento máximo absoluto. Como la mayoría de las personas tienen que ajustar su investigación de inversión en torno al trabajo, la vida familiar y muchas otras demandas importantes, tiene sentido crear anillos entrelazados de experiencia y conocimiento. Un inversor debe centrarse intensamente en las mejores empresas que puede encontrar, y luego clasificar el resto según lo permita el tiempo.
