La zona de precios adaptativos, o APZ, es un indicador técnico desarrollado por Lee Leibfarth que se describió por primera vez en la revista Technical Analysis of Stocks & Commodities. (Edición de septiembre de 2006: "Identifique el punto de inflexión: Comercio con una zona de precios adaptable").
El APZ es un indicador basado en la volatilidad que aparece como un conjunto de bandas colocadas sobre un gráfico de precios. Especialmente útil en mercados sin tendencia y entrecortados, el APZ fue creado para ayudar a los comerciantes a encontrar posibles puntos de inflexión en los mercados. Este artículo examinará los cálculos detrás de la APZ, así como algunas de las posibles aplicaciones comerciales.
Cálculo de la zona de precios adaptativos
La APZ se basa en un promedio móvil exponencial doble suavizado a corto plazo, o EMA, que reacciona rápidamente a los cambios de precios con un retraso reducido. Se utiliza un EMA de otro EMA para crear un promedio de reacción rápida. Un EMA otorga más peso o valor a los datos de precios más recientes en un período de recuperación específico. Esto difiere de un promedio móvil simple, o SMA, que otorga el mismo peso a todos los puntos de datos en el período al pasado. Dado que una EMA enfatiza la actividad de precios más reciente, puede responder más rápido a las fluctuaciones de precios actuales y los cambios en las condiciones del mercado. La APZ utiliza los precios de cierre de una EMA de cinco períodos de otra EMA de cinco períodos.
El componente adaptativo del cálculo de la APZ proviene del uso de un rango adaptativo para medir la volatilidad. Este valor de volatilidad se logra calculando la EMA de cinco períodos de la EMA de cinco períodos del máximo actual menos el mínimo actual:
Valor de volatilidad = EMA de cinco períodos de EMA de cinco períodos de (Alto - Bajo)
El valor de volatilidad se multiplica por un factor de desviación (por ejemplo, un factor de desviación de 2) para crear las bandas superior e inferior. El factor de desviación afectará la distancia que las bandas aparecen del precio promedio; los factores de desviación más altos abarcarán el precio más libremente, los valores de desviación más bajos seguirán el precio más de cerca. Una vez que el valor de volatilidad se ha multiplicado por un factor de desviación particular, el valor de volatilidad se agrega para crear la banda APZ superior y se resta para determinar la banda APZ inferior:
Banda APZ superior = (Valor de volatilidad * Factor de desviación) + Valor de volatilidad
Banda APZ inferior = (Valor de volatilidad * Factor de desviación) - Valor de volatilidad
Cómo funciona
Los cálculos APZ forman dos bandas que aparecen sobre un gráfico de precios. Las bandas APZ superior e inferior no son uniformes ni simétricas. Por el contrario, las bandas formadas por la APZ tienen en cuenta la volatilidad y el cambio de forma y ancho (distancia entre sí) a medida que ocurren cambios en la actividad de los precios. En general, la distancia entre las bandas APZ superior e inferior aumentará con mayores oscilaciones de precios y se contraerá durante los períodos de menor movimiento de precios. Por lo tanto, las bandas anchas son indicativas de una mayor volatilidad, y las bandas estrechas representan períodos de menor volatilidad. Esto se muestra en la Figura 1, un gráfico diario del contrato de futuros e-mini Russell 2000.
La actividad de los precios tiende a permanecer principalmente dentro de las bandas de APZ. Cuando el precio cruza por encima o por debajo de las bandas, se ha desviado de su promedio estadístico y, en consecuencia, el precio tiende a regresar al promedio estadístico dentro de las bandas. Con esto en mente, la APZ puede ayudar a los comerciantes a identificar posibles puntos de inflexión: cuando el precio cruza por encima de la banda superior de la APZ, surge una oportunidad de venta, ya que el precio tiene un impulso estadístico para regresar dentro de las bandas de la APZ; cuando el precio cruza por debajo de la banda inferior de APZ, se produce una oportunidad de compra.
Aplicaciones comerciales
El indicador APZ puede ser útil para cualquier mercado o intervalo de gráficos, y es particularmente adecuado para mercados entrecortados y sin tendencia. El método más básico para usar la APZ es ingresar una posición corta (venta) cuando el precio viola la banda superior de la APZ; y, por el contrario, entrar en una posición larga (comprar) cuando el precio infringe la banda inferior de APZ. La Figura 2 muestra un gráfico de un minuto del contrato de futuros e-mini Russell 2000. Las áreas amarillas resaltadas muestran dónde el precio ha cruzado por encima o por debajo de las bandas APZ. Estas instancias también están marcadas por un pequeño punto azul adjunto a la barra de precios donde ocurrió la violación.
Si bien la APZ es útil para establecer oportunidades potenciales de compra y venta, su capacidad para ser utilizada como un sistema comercial independiente es limitada. Dado que las bandas APZ no son simétricas, los operadores deben utilizar objetivos de ganancias y otras técnicas de administración de dinero para cerrar una posición comercial. En otras palabras, los operadores no deberían simplemente esperar a que una señal de oposición cierre o cambie una posición.
Además, como con casi cualquier indicador comercial, un indicador separado puede ser útil para confirmar una señal de compra o venta. Debido a que la APZ es muy adecuada para mercados entrecortados, un indicador de medición de tendencias como el Índice direccional promedio, o ADX, puede ser valioso para establecer la fuerza relativa de una tendencia, confirmando o refutando una señal APZ. El ADX, creado por Welles Wilder, puede ayudar a los comerciantes a determinar las áreas donde una tendencia está perdiendo fuerza y, por lo tanto, confirmar dónde es probable que ocurran las reversiones de precios, como lo indica la APZ. El ADX mide la fuerza relativa de una tendencia, que se muestra en una escala de cero a 100, y generalmente aparece como una línea curva debajo de un gráfico de precios. Los niveles de ADX por debajo de 30 y en descenso representan una tendencia de debilitamiento y pueden confirmar las oportunidades de reversiones de precios anticipadas mostradas por la APZ. Cuando los niveles de ADX están por encima de 30 o aumentan, la confirmación no se produce y se debe tener precaución con las señales APZ.
La Figura 3 muestra un gráfico con los indicadores APZ y ADX. Aquí, los valores ADX permanecen por encima de 30 para todas las instancias donde el precio ha penetrado en las bandas APZ. Por lo tanto, estas posibles señales de entrada pueden ignorarse, ya que el ADX no proporcionó ninguna confirmación.
La línea de fondo
El indicador técnico APZ proporciona a los comerciantes un método para detectar posibles reversiones del mercado. Dado que la APZ se desempeña mejor en mercados entrecortados y sin tendencia, se recomienda que los comerciantes utilicen un indicador de medición de tendencia junto con la APZ para evitar entradas de comercio durante los períodos de fuerte actividad del mercado.
Las entradas para el APZ son ajustables para corresponder al instrumento comercial particular, intervalo de gráfico (como diario o cinco minutos) y temperamento comercial. La configuración de desviación tendrá el mayor efecto en el indicador, con valores más pequeños después del precio más de cerca y valores más grandes que le dan más espacio para rebotar entre las bandas APZ superior e inferior.
Las bandas de precios son indicadores técnicos populares para los comerciantes. Si bien es similar a otras bandas, el indicador técnico APZ utiliza un cálculo de promedio móvil más rápido que le permite a la APZ responder más rápidamente a las fluctuaciones de precios, particularmente durante los mercados volátiles y de rápido movimiento.
