Los fideicomisos de inversión inmobiliaria minorista (REIT) se han enfrentado a una creciente presión en los últimos años en medio de la disminución del número de tráfico de centros comerciales, el cierre de tiendas y una serie de quiebras. Aunque el grupo ha ganado alrededor del 17% en lo que va del año, los retornos han retrasado el promedio de la industria REIT en aproximadamente un 10%, mientras que también han quedado cortos con respecto al avance del 18.81% del S&P 500.
A medida que el juego minorista continúa tomando forma en la era digital, los REIT dirigidos al espacio se han adaptado para satisfacer las cambiantes preferencias de los inquilinos y consumidores. Los propietarios de inmuebles minoristas tienen un enfoque creciente en ocupar sus propiedades en tiendas que tienen una estrategia omnicanal para impulsar las ventas en ubicaciones físicas y en línea, a menudo denominadas tiendas de clic y mortero. Además, dan preferencia a los inquilinos que ofrecen la recolección en la tienda de compras en línea que ayudan a impulsar los números de tráfico peatonal.
Los desarrolladores inmobiliarios minoristas también han realizado importantes inversiones para reconstruir propiedades en destinos de entretenimiento y estilo de vida, ofreciendo restaurantes, cines y gimnasios.
A continuación, observamos más de cerca cómo se desempeñaron tres jugadores REIT minoristas líderes en el segundo trimestre y tocamos las iniciativas que han hecho para ganarse a los inquilinos en el entorno minorista actual. Luego revisamos el desglose técnico de ayer en cada nombre y discutimos estrategias comerciales para capitalizar el movimiento.
Simon Property Group, Inc. (SPG)
Simon Property Group, Inc. (SPG) posee las principales propiedades de compras, restaurantes, entretenimiento y uso mixto en América del Norte, Europa y Asia. El REIT con sede en Indianápolis reportó fondos de operaciones (FFO) del segundo trimestre de $ 2.99 por acción, un centavo más que la cifra del año anterior. Los ingresos para el período llegaron a $ 1, 4 mil millones para ofrecer un ritmo de 0.5% en la línea superior. La gerencia citó un aumento en el margen de arrendamiento por pie cuadrado en los centros comerciales y puntos de venta premium de la compañía para los resultados trimestrales positivos. A principios de este mes, el gigante de la propiedad minorista anunció la apertura de la primera tienda minorista emergente de Jockey International en The Edit @ Roosevelt Field, permitiendo que el minorista de ropa interior y ropa de 143 años pruebe productos e interacciones con clientes en un nuevo formato. A partir del 10 de septiembre de 2019, las acciones de Simon Property Group tienen una capitalización de mercado de $ 47.99 mil millones, ofrecen un rendimiento de dividendos del 5.55% y se cotizan 2.13% en el año.
Desde que apareció una "cruz de la muerte" en el gráfico de REIT a principios de junio, el precio continuó rastreando hacia el sur antes de establecer un mínimo del año hasta la fecha (YTD) en $ 145.42 el 27 de agosto. Sin embargo, el sentimiento se ha vuelto más optimista recientemente, con la participación ruptura de precios por encima de una línea de tendencia de cinco meses en un volumen superior al promedio. Aquellos que compran en los niveles actuales deben anticipar un movimiento a $ 167.50, donde el precio encuentra resistencia desde una línea horizontal y el promedio móvil simple (SMA) de 200 días. Piense en establecer una orden de stop-loss en el punto medio del amplio día del lunes.
Empresa Macerich (MAC)
Con un valor de mercado de $ 4.24 mil millones, Macerich Company (MAC) adquiere, arrienda, gestiona y reurbaniza centros comerciales regionales en todo Estados Unidos. La cartera total de la compañía tiene un área bruta locativa de 52.4 millones de pies cuadrados y un promedio de $ 692 en ventas por pie cuadrado en los últimos 12 meses. A pesar de la contracción de FFO del segundo trimestre de REIT en un 8, 3% anual, la métrica aún superó las expectativas de la calle en dos centavos por acción. Durante su última llamada de ganancias, el gerente de bienes raíces minoristas reiteró su orientación FFO para todo el año 2019 de entre $ 3.50 y $ 3.58 por acción. En una iniciativa para aumentar la demanda de sus propiedades, Macerich se ha asociado con el proveedor de coworking Industrious para agregar espacios de oficinas flexibles en sus centros comerciales. Las acciones de REIT pagan un atractivo rendimiento de dividendos de casi el 10%, pero han caído un 21, 44% hasta el 10 de septiembre de 2019.
Los bajistas han mantenido el control del precio de las acciones de Macerich desde el cuarto trimestre de 2018, aunque las señales de una disminución del impulso del vendedor han comenzado a surgir en los últimos meses. Se ha formado una divergencia alcista entre el precio y el indicador de divergencia de convergencia de la media móvil (MACD), mientras que más recientemente, la línea MACD se ha elevado por encima de su línea de señal para confirmar el reciente aumento en el precio. El caso alcista se fortaleció aún en la sesión de negociación de ayer, con una ruptura por encima de una línea de tendencia bajista de varios meses. Aquellos que van mucho tiempo aquí deberían considerar establecer una orden de toma de ganancias cerca de $ 38, un área donde el precio encuentra resistencia de dos mínimos prominentes y el SMA de 200 días.
Kimco Realty Corporation (KIM)
Kimco Realty Corporation (KIM) posee intereses en más de 400 centros comerciales en todo Estados Unidos, lo que representa 75 millones de pies cuadrados de espacio alquilable concentrado principalmente en los principales mercados metropolitanos principales. El jugador de propiedades minoristas entregó FFO en línea del segundo trimestre, mientras que los ingresos trimestrales de $ 284.90 millones superaron las expectativas de los analistas de $ 282.5 millones. Kimco acredita un aumento en la ocupación de la cartera junto con márgenes de arrendamiento favorables e ingresos operativos netos (NOI) positivos para la misma propiedad por el sólido desempeño. En los últimos años, la compañía con sede en New Hyde Park, Nueva York, se ha centrado en ser propietario de los bienes inmuebles de Sun Belt ubicados en el sureste y suroeste de los Estados Unidos para capitalizar áreas que experimentan un fuerte crecimiento de la población, así como para apuntar a inquilinos omnicanal. Las acciones de Kimco tienen una capitalización de mercado de $ 7.92 mil millones, emiten un rendimiento de dividendo de 5.79% y suben un 38.70% hasta la fecha, superando el promedio de la industria minorista REIT en un 27.50% al 10 de septiembre de 2019.
Las acciones de Kimco obtuvieron la mayor parte de su ganancia de 2019 durante enero y febrero, pero han seguido una tendencia al alza desde entonces, aunque a un ritmo más lento. El precio estalló a un nuevo máximo de 52 semanas el lunes que puede desencadenar nuevas compras basadas en el impulso en las sesiones posteriores. Los operadores que quieran jugar para obtener ganancias adicionales deben buscar un movimiento a $ 22, donde el precio encuentra una gran resistencia por encima de una línea de tendencia horizontal que se extiende en los últimos cinco años. Implemente la gestión de riesgos colocando una orden de suspensión de aproximadamente $ 1 por debajo del precio de entrada.
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