La suspensión temporal del gigante tecnológico chino Huawei Technologies Co. Ltd. de las restricciones a la exportación de EE. UU. Expirará el 19 de agosto, y actualmente se especula sobre si este período de gracia se extenderá.
Varios medios de comunicación informaron la semana pasada que la "licencia general temporal", que permite a las compañías estadounidenses vender suministros de Huawei, se extenderá por otros 90 días. A pesar de estos informes, el domingo, el presidente Trump dijo que no quiere hacer negocios con Huawei. "En este momento parece mucho más que no vamos a hacer negocios", dijo, según Reuters. "No quiero hacer negocios en absoluto porque es una amenaza a la seguridad nacional y realmente creo que los medios lo han cubierto un poco diferente a eso".
Agregó que no sabe si su administración emitirá una nueva suspensión de la prohibición y que pequeñas partes del negocio de Huawei podrían estar exentas de ella, pero eso sería "muy complicado".
David Kostin, estratega jefe de renta variable estadounidense de Goldman Sachs, califica el 19 de agosto como "una fecha clave para los inversores de renta variable", con la posibilidad de que pueda surgir un aumento en la volatilidad del mercado de valores, informa MarketWatch.
"Parece improbable una nueva extensión dado que el gobierno de EE. UU. Anunció que las agencias federales tienen prohibido hacer negocios con Huawei", dice Kostin en una nota reciente a los clientes, según MarketWatch. "Las ventas de Huawei fuera de China se enfrentarán a riesgos inmediatamente después del 19 de agosto", agrega, y también observa que "las represalias de China parecen posibles si la fecha límite del 19 de agosto pasara sin otra extensión".
Importancia para los inversores
Stephen Pavlick, analista de políticas de Renaissance Macro Research, también cree que es probable que Huawei siga siendo un objetivo clave de Estados Unidos en su guerra comercial con China. "Es emblemático de la política industrial dirigida por el estado de China que los funcionarios de inteligencia estadounidenses dicen que se basa en el robo de propiedad intelectual, las transferencias forzadas de tecnología, el ciberespionaje y el trato discriminatorio de la inversión extranjera", observó en una nota a los clientes, según MarketWatch. "El presidente Trump ve a Huawei como un punto de apalancamiento que podría ser más importante para China que los aranceles", agregó Pavlick.
Christopher Yoo, profesor de derecho, comunicación e informática y ciencias de la información en la Universidad de Pensilvania, dice que "se cree ampliamente que el gobierno chino ejerce una influencia considerable sobre Huawei", según MarketWatch. Estados Unidos ve una amenaza de seguridad nacional en el uso potencial de Huawei por parte de China para la vigilancia o el sabotaje de redes críticas de telecomunicaciones en los Estados Unidos y sus aliados, especialmente dado su liderazgo en la fabricación de componentes clave para redes 5G de vanguardia.
Huawei es el mayor proveedor de equipos de telecomunicaciones, con ventas en 2018 de $ 43 mil millones a proveedores de red u operadores, y $ 50 mil millones en teléfonos inteligentes, informa Bank of America. Mientras tanto, una gran parte de los semiconductores y el software de Huawei se compran a compañías estadounidenses. "En caso de que Huawei continúe interrumpido, su capacidad para vender equipos y proveedores se verá afectada", señala el informe.
De ser así, los competidores de Huawei que BofA cree que podrían ganar participación de mercado incluyen Cisco Systems Inc. (CSCO), Juniper Networks Inc. (JNPR), Nokia Corp. (NOK) y LM Ericsson (ERIC). La seguridad cibernética y los proveedores globales de teléfonos inteligentes, especialmente otros proveedores chinos, también pueden beneficiarse.
Huawei fue el tercer mayor comprador de semiconductores en todo el mundo, con un gasto de $ 21 mil millones en 2018, con alrededor del 50% al 55% proveniente de los EE. UU., Por BofA. Esto pone en riesgo a varios proveedores estadounidenses debido a una prohibición renovada, incluidos Qualcomm Inc. (QCOM), Xilinx Inc. (XLNX), Intel Corp. (INTC), Skyworks Solutions Inc. (SWKS), Qorvo Inc. (QRVO), Analog Devices Inc. (ADI) y Texas Instruments Inc. (TXN). El informe estima que las ventas totales de los fabricantes de chips de EE. UU. Pueden caer alrededor de $ 6 mil millones anuales.
El fabricante de dispositivos de almacenamiento de datos Western Digital Corp. (WDC) y el fabricante de conectores Amphenol Corp. (APH) también corren un riesgo particular debido a una prohibición, señala BofA. Además, a la división Google de Alphabet Inc. (GOOGL) ya no se le permitiría proporcionar actualizaciones a su software de teléfono inteligente Android o soporte técnico.
Por otro lado, un programa intensificado de China para reducir su dependencia de chips importados puede ser una bendición para los fabricantes de equipos de fabricación de semiconductores como Applied Materials Inc. (AMAT), Lam Research Inc. (LRCX), KLA Corp, (KLAC) y ASML Holding NV (ASML). En 2018, China consumió $ 155 mil millones en chips, más del 90% de los cuales fueron importados, por BofA.
Mirando hacia el futuro
"Mirando hacia adelante", escribió David Kostin, según MarketWatch, Goldman Sachs "cree que no se alcanzará un acuerdo comercial entre Estados Unidos y China antes de las elecciones presidenciales de noviembre de 2020". Según BofA: "Impacto de Huawei a corto plazo (2019) en su mayoría mitigados, aunque las incertidumbres para 2020 y más allá siguen siendo altas ".
