¿Qué es una estructura de límite de tasa de interés?
Una estructura de límite de tasa de interés se refiere a las disposiciones que rigen los aumentos de la tasa de interés en productos de crédito de tasa variable. El límite de la tasa de interés es un límite sobre qué tan alto puede aumentar una tasa de interés en la deuda de tasa variable. Los límites de las tasas de interés pueden instituirse en todos los tipos de productos de tasa variable.
Sin embargo, los límites de las tasas de interés se usan comúnmente en hipotecas de tasa variable y específicamente en préstamos hipotecarios con tasa de interés ajustable (ARM).
Cómo funcionan los topes de tasas de interés
Las estructuras de límite de tasa de interés sirven para beneficiar al prestatario en un entorno de tasa de interés creciente. Los límites también pueden hacer que los productos de interés de tasa variable sean más atractivos y financieramente viables para los clientes.
Interés de tasa variable
Los prestamistas pueden ofrecer una amplia gama de productos de interés de tasa variable. Estos productos son más rentables para los prestamistas cuando las tasas están subiendo y más atractivos para los prestatarios cuando las tasas están bajando.
Los productos de interés de tasa variable están diseñados para fluctuar con el entorno cambiante del mercado. Los inversores en un producto de interés de tasa variable pagarán una tasa de interés basada en una tasa indexada subyacente más un margen agregado a la tasa de índice. La combinación de estos dos componentes da como resultado la tasa totalmente indexada del prestatario. Los prestamistas pueden indexar la tasa indexada subyacente a varios puntos de referencia, siendo la más común su tasa preferencial o la tasa del Tesoro de los Estados Unidos.
Los prestamistas también establecen un margen en el proceso de suscripción basado en el perfil crediticio del prestatario. La tasa de interés totalmente indexada del prestatario cambiará a medida que fluctúe la tasa indexada subyacente.
Cómo se pueden estructurar los límites de las tasas de interés
Los límites de las tasas de interés pueden tomar varias formas. Los prestamistas tienen cierta flexibilidad para personalizar cómo se podría estructurar un límite de tasa de interés. Puede haber un límite general sobre el interés del préstamo. El límite es una tasa de interés que su préstamo nunca puede exceder, lo que significa que no importa cuánto aumenten las tasas de interés durante la vigencia del préstamo, la tasa del préstamo nunca excederá el límite de tasa predeterminado.
Los límites de las tasas de interés también pueden estructurarse para limitar los incrementos incrementales en la tasa de un préstamo. Una hipoteca de tasa ajustable o ARM tiene un período por el cual la tasa puede reajustarse y aumentar si las tasas hipotecarias aumentan. La tasa de ARM puede establecerse en una tasa de índice más algunos puntos porcentuales agregados por el prestamista. La estructura del límite de la tasa de interés limita la cantidad que la tasa del prestatario puede reajustar o subir durante el período de ajuste. En otras palabras, el producto limita el número de puntos porcentuales de tasa de interés que el ARM puede subir.
Los límites de las tasas de interés pueden brindar a los prestatarios protección contra aumentos dramáticos de las tasas y también proporcionar un tope para los costos máximos de las tasas de interés.
Para llevar clave
- Un límite de tasa de interés es un límite sobre qué tan alto puede aumentar una tasa de interés sobre la deuda de tasa variable. Los topes de tasas de interés se usan comúnmente en hipotecas de tasa variable y específicamente en préstamos hipotecarios de tasa ajustable (ARM). Los topes de tasas de interés pueden tener un límite general sobre el interés del préstamo y también estructurarse para limitar los incrementos incrementales en la tasa de un préstamo. Los límites de las tasas de interés pueden brindar a los prestatarios protección contra aumentos dramáticos de las tasas y también proporcionar un tope para los costos máximos de las tasas de interés.
Ejemplo de una estructura de límite de tasa de interés
Las hipotecas de tasa ajustable tienen muchas variaciones de las estructuras de límite de tasa de interés. Por ejemplo, supongamos que un prestatario está considerando un ARM 5-1, que requiere una tasa de interés fija durante cinco años, seguida de una tasa de interés variable después, que se restablece cada 12 meses.
Con este producto hipotecario, al prestatario se le ofrece una estructura de límite de tasa de interés de 2-2-5. La estructura del límite de la tasa de interés se desglosa de la siguiente manera:
- El primer número se refiere al límite de aumento incremental inicial después de que expire el período de tasa fija. En otras palabras, el 2% es el máximo que la tasa puede aumentar después de que el período de tasa fija finalice en cinco años. Si la tasa fija se estableció en 3.5%, el límite de la tasa sería 5.5% después del final del período de cinco años. El segundo número es un aumento de aumento incremental periódico de 12 meses, lo que significa que después del período de cinco años tiene vencida, la tasa se ajustará a las tasas actuales del mercado una vez al año. En este ejemplo, el ARM tendría un límite del 2% para ese ajuste. Es bastante común que el límite periódico pueda ser idéntico al límite inicial. El tercer número es el límite de por vida, que establece el límite máximo de la tasa de interés. En este ejemplo, el cinco representa los aumentos máximos en la tasa de interés de la hipoteca.
Entonces, digamos que la tasa fija fue de 3.5% y la tasa se ajustó más en un 2% durante el aumento incremental inicial a una tasa de 5.5%. Después de 12 meses, las tasas hipotecarias aumentaron al 8%; la tasa de préstamo se ajustaría al 7, 5% debido al límite del 2% para el ajuste anual. Si las tasas aumentaran en otro 2%, el préstamo solo aumentaría en un 1% a 8.5%, porque el límite de por vida es cinco puntos porcentuales por encima de la tasa fija original.
Límite de tasa de interés periódico vs. Límite de tasa de interés
Un límite de tasa de interés periódico se refiere al ajuste máximo de la tasa de interés permitido durante un período particular de un préstamo o hipoteca de tasa ajustable. El límite de tasa periódica protege al prestatario al limitar cuánto puede cambiar o ajustarse un producto de hipoteca de tasa ajustable (ARM) durante un intervalo único. El límite de la tasa de interés periódica es solo un componente de la estructura general del límite de la tasa de interés.
Limitaciones de un límite de tasa de interés
Las limitaciones de una estructura de límite de tasa de interés pueden depender del producto que el prestatario elija al contratar una hipoteca o préstamo. Si las tasas de interés están subiendo, la tasa se ajustará al alza, y el prestatario podría haber estado mejor originalmente al firmar un préstamo a tasa fija.
Aunque el límite limita el aumento porcentual, las tasas del préstamo aún aumentan en un entorno de tasas crecientes. En otras palabras, los prestatarios deben poder pagar la tasa del peor de los casos en el préstamo si las tasas aumentan significativamente.
