¿Qué son los activos sensibles al interés?
Los activos sensibles al interés son productos financieros que son vulnerables a los cambios en las tasas de interés. La hipoteca de tasa ajustable es un ejemplo.
Los bancos y sus clientes están afectados por activos sensibles a los intereses.
Para llevar clave
- Los activos sensibles a los intereses se vuelven más rentables o menos rentables a medida que las tasas de interés aumentan o disminuyen. Si las tasas de interés aumentan, un banco obtiene más ganancias de las hipotecas y otros préstamos. En general, las tasas de interés impulsan la economía o la desaceleran.
Cuando las tasas de interés aumentan, los bancos pueden ganar más dinero con hipotecas con tasa ajustable y tarjetas de crédito. También pueden cobrar más por nuevos préstamos, como préstamos para automóviles e hipotecas de tasa fija.
Los bancos pueden aumentar su rentabilidad sin dejar de ser competitivos. Los consumidores y los prestatarios comerciales sienten el impacto. Si las tasas aumentan, pagan tasas de interés más altas para todos esos productos.
Lo contrario es cierto a medida que caen las tasas de interés. El banco obtiene menos ganancias de sus préstamos. Los consumidores y las empresas pagan menos intereses y, por lo tanto, tienen más ingresos disponibles.
Comprender los activos sensibles a los intereses
Todas las tasas de interés siguen la dirección general establecida por el Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal cuando se reúne aproximadamente ocho veces al año para evaluar el estado de la economía. Los gobernadores pueden actuar para desacelerar la economía si piensan que está creciendo demasiado rápido o impulsarla si creen que necesita acelerar.
La sensibilidad a la tasa de interés afecta a muchas empresas más allá de la banca. Los constructores de viviendas y agentes inmobiliarios se ven particularmente afectados o perjudicados por los cambios en las tasas de interés.
Lo logran al aumentar o disminuir las tasas de interés clave, incluida la tasa de interés preferencial que los bancos cobran a sus clientes más confiables. Todas las demás tasas de interés derivan de esa tasa de interés preferencial.
Los activos sensibles al interés son los productos financieros más afectados por los cambios en las tasas de interés.
Otros negocios sensibles al interés
Los activos sensibles al interés son, por definición, productos financieros, pero la sensibilidad a la tasa de interés afecta a muchas empresas más allá de la banca.
Estas son principalmente empresas que dependen del dinero prestado, ya sea directa o indirectamente a través de sus clientes. Los constructores de viviendas y los agentes inmobiliarios, por ejemplo, se encuentran en un sector sensible a los intereses, el inmobiliario. Cuando las tasas suben, los consumidores se detienen en la compra. Sin embargo, el sector minorista tiende a prosperar cuando las tasas de interés son bajas. Sus clientes tienen más ingresos por disposición para gastar.
Análisis de activos sensibles al interés
Los profesionales financieros analizan la sensibilidad de la tasa de interés de varias maneras y desde muchos ángulos. Este análisis generalmente se realiza para prestamistas institucionales como una forma de determinar el riesgo de sus políticas crediticias.
Los prestamistas y las corporaciones también analizan la sensibilidad a la tasa de interés de sus activos de inversión como parte de su informe de balance.
Los puntos de referencia bajo estricta vigilancia para los cambios en la tasa de interés incluyen la tasa de interés del Tesoro a seis meses, la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR) y la tasa preferencial de la Reserva Federal. La tasa indexada de estos productos son los elementos clave que los analistas siguen cuando consideran la sensibilidad a los intereses y que los bancos usan cuando establecen sus tasas para diversos productos financieros.
Hacer frente a los activos sensibles al interés en las carteras de inversión
La cartera de un inversionista individual necesita ser examinada cuidadosamente en tiempos de volatilidad de la tasa de interés, especialmente si está fuertemente invertida en bonos.
Cuando las tasas de interés suben, los precios de los bonos bajan.
En general, cuando las tasas de interés aumentan, las carteras que se concentran en inversiones de renta fija pueden ajustarse para obtener un mayor ingreso de las inversiones de tasa variable. Cuando las tasas de interés están cayendo, la cartera se puede ajustar para colocar una mayor parte de los activos en inversiones de tasa fija que proporcionan cupones más altos.
Los bonos de tasa flotante son un tipo de producto que los inversores pueden considerar para mantenerse al tanto de los cambios en las tasas de interés sin el esfuerzo. Estos bonos pagan las tasas de interés actuales del mercado.
