Tabla de contenido
- Mayor influencia
- Ventajas
- Asignación de activos
- Fondos de la pensión
- Compañías de inversión
- Las compañías de seguros
- Instituciones de ahorro
- Cimientos
- La línea de fondo
Los inversores institucionales son organizaciones que agrupan fondos en nombre de otros e invierten esos fondos en una variedad de diferentes instrumentos financieros y clases de activos. Incluyen fondos de inversión como fondos mutuos y ETF, fondos de seguros y planes de pensiones, así como bancos de inversión y fondos de cobertura.
Estos pueden contrastarse con individuos que a menudo se clasifican como inversores minoristas.
Para llevar clave
- Los inversores institucionales son grandes actores del mercado, como bancos, fondos mutuos, pensiones y compañías de seguros. A diferencia de los inversores individuales (minoristas), los inversores institucionales tienen mayor influencia e impacto en el mercado y en las empresas en las que invierten. Los inversores institucionales también tienen el ventaja de la investigación profesional, los comerciantes y los gerentes de cartera que guían sus decisiones. Los diferentes tipos de inversionistas institucionales tendrán diferentes estrategias comerciales e invertirán en diferentes tipos de activos.
Mayor influencia
Los inversores institucionales controlan una cantidad significativa de todos los activos financieros en los Estados Unidos y ejercen una influencia considerable en todos los mercados. Esta influencia ha crecido con el tiempo y puede confirmarse examinando la concentración de propiedad de los inversores institucionales en el patrimonio de las empresas que cotizan en bolsa. Los inversores institucionales poseen aproximadamente el 80% de la capitalización bursátil. A medida que el tamaño y la importancia de las instituciones continúan creciendo, también lo hacen sus participaciones e influencia relativas en los mercados financieros.
$ 88.5 billones
La industria de gestión de activos de América del Norte controlaba más de $ 88.5 billones a fines de 2017, según estimaciones de McKinsey.
Ventajas
Generalmente se considera que los inversores institucionales son más competentes en la inversión debido a la naturaleza profesional asumida de las operaciones y al mayor acceso a las empresas debido al tamaño. Estas ventajas pueden haberse erosionado con los años a medida que la información se ha vuelto más transparente y accesible, y la regulación ha limitado la divulgación por parte de las empresas públicas.
Asignación de activos
Los inversores institucionales incluyen fondos de pensiones públicos y privados, compañías de seguros, instituciones de ahorro, compañías de inversión abiertas y cerradas, donaciones y fundaciones.
Los inversores institucionales invierten estos activos en una variedad de clases. La asignación estándar según el informe de 2017 de McKinsey sobre la industria es de aproximadamente el 40% de los activos al patrimonio y el 40% a la renta fija. Otro 20% de los activos totales se asignaron a inversiones alternativas como bienes raíces, capital privado, fondos de cobertura, efectivo y otras áreas. Sin embargo, estas cifras varían drásticamente de una institución a otra. Las acciones han experimentado el crecimiento más rápido en la última generación, y en 1980 solo el 18% de todos los activos institucionales se invirtieron en acciones.
Fondos de la pensión
Los fondos de pensiones son la mayor parte de la comunidad de inversión institucional y controlaron más de $ 41 billones a principios de 2018. Los fondos de pensiones reciben pagos de individuos y patrocinadores, públicos o privados, y prometen pagar un beneficio de jubilación en el futuro a los beneficiarios de fondo.
El gran fondo de pensiones en los Estados Unidos, el Sistema de Jubilación de Empleados Públicos de California (CalPERS), reportó activos totales de más de $ 351 mil millones al 6 de febrero de 2019. Aunque los fondos de pensiones tienen restricciones significativas de riesgo y liquidez, a menudo pueden asignar una pequeña parte de sus carteras a inversiones a las que los inversores minoristas no pueden acceder fácilmente, como los fondos de inversión y los fondos de cobertura privados.
La mayoría de los requisitos operativos de los fondos de pensiones se discuten en la Ley de Seguridad de los Ingresos de Jubilación de los Empleados (ERISA) aprobada en 1974. Esta ley estableció la responsabilidad de los fiduciarios de los fondos de pensiones y estableció normas mínimas sobre divulgación, financiación, consolidación y otros componentes importantes de estos fondos..
Compañías de inversión
Las compañías de inversión son la segunda clase de inversión institucional más grande y brindan servicios profesionales a bancos e individuos que buscan invertir sus fondos.
La mayoría de las compañías de inversión son fondos mutuos cerrados o abiertos, y los fondos abiertos emiten continuamente nuevas acciones a medida que recibe fondos de los inversores. Los fondos cerrados emiten un número fijo de acciones y generalmente se negocian en una bolsa.
Los fondos abiertos tienen la mayoría de los activos dentro de este grupo, y han experimentado un rápido crecimiento en las últimas décadas a medida que la inversión en el mercado de valores se hizo más popular. Sin embargo, con el rápido crecimiento de los ETF, muchos inversores ahora se están alejando de los fondos mutuos.
El Massachusetts Investors Trust nació en la década de 1920 y es generalmente reconocido como el primer fondo mutuo abierto que opera en los Estados Unidos. Otros siguieron rápidamente, y para 1929 había 19 fondos mutuos más abiertos y casi 700 fondos cerrados en los Estados Unidos.
Las compañías de inversión están reguladas principalmente por la Ley de Compañías de Inversión de 1940, y también están bajo otras leyes de valores vigentes en los Estados Unidos.
Las compañías de seguros
Las compañías de seguros también forman parte de la comunidad de inversión institucional y controlan casi la misma cantidad de fondos que las empresas de inversión. Estas organizaciones, que incluyen aseguradoras de propiedad y accidentes y compañías de seguros de vida, cobran primas para proteger a los asegurados de varios tipos de riesgos. Luego, las compañías de seguros invierten las primas para proporcionar una fuente de reclamos futuros y una ganancia.
La mayoría de las compañías de seguros de vida invierten en carteras de bonos y otros valores de renta fija de bajo riesgo. Las aseguradoras de daños a la propiedad tienden a tener una mayor asignación a las acciones.
Instituciones de ahorro
Las instituciones de ahorro controlan más de $ 1 billón en activos. Estas organizaciones aceptan depósitos de clientes y luego otorgan préstamos a terceros, como hipotecas, líneas de crédito o préstamos comerciales. Las cajas de ahorro son entidades altamente reguladas y deben cumplir con las reglas que protegen a los depositantes y las reglas de la reserva federal sobre la banca de reserva fraccional. Como resultado, estos inversores institucionales destinan la gran mayoría de sus activos a inversiones de bajo riesgo, como bonos del Tesoro o fondos del mercado monetario.
Los depositantes de la mayoría de los bancos estadounidenses están asegurados hasta $ 250, 000 de la FDIC.
Cimientos
Las fundaciones son los inversores institucionales más pequeños, ya que generalmente se financian con fines puramente altruistas. Estas organizaciones generalmente son creadas por familias o empresas ricas y están dedicadas a un propósito público específico.
La fundación más grande en los Estados Unidos es la Fundación Bill y Melinda Gates, que poseía $ 50.7 mil millones en activos a fines de 2018. Las fundaciones generalmente se crean con el propósito de mejorar la calidad de los servicios públicos, como el acceso a la financiación de la educación, la atención médica. y becas de investigación.
La línea de fondo
Los inversores institucionales siguen siendo una parte importante del mundo de las inversiones a pesar de una parte plana de todos los activos financieros durante la última década y aún tienen un impacto considerable en todos los mercados y clases de activos.
