¿Qué es invertir?
Invertir es el acto de asignar fondos a un activo o comprometer capital a una empresa (un negocio, proyecto, bienes raíces, etc.), con la expectativa de generar un ingreso o ganancia. En términos coloquiales, invertir también puede significar poner tiempo o esfuerzo, no solo dinero, en algo con un beneficio a largo plazo, como la educación.
Introducción a la inversión de valor
Comprender la inversión
La expectativa de un retorno en forma de ingresos o apreciación de precios con significación estadística es la premisa central de la inversión. El espectro de activos en los que uno puede invertir y obtener un rendimiento es muy amplio. El riesgo y el rendimiento van de la mano en la inversión; bajo riesgo generalmente significa bajos rendimientos esperados, mientras que los mayores rendimientos generalmente van acompañados de un mayor riesgo. En el extremo de bajo riesgo del espectro están las inversiones básicas, como los Certificados de Depósito; los bonos o instrumentos de renta fija están más arriba en la escala de riesgo, mientras que las acciones o las acciones se consideran aún más riesgosas, y los productos básicos y derivados generalmente se consideran entre las inversiones más riesgosas. También se puede invertir en algo tan mundano como la tierra o los bienes raíces, mientras que aquellos con un gusto por lo esotérico, y los bolsillos profundos, podrían invertir en obras de arte y antigüedades.
Las expectativas de riesgo y rendimiento pueden variar ampliamente dentro de la misma clase de activos. Por ejemplo, una ficha azul que cotiza en la Bolsa de Nueva York tendrá un perfil de riesgo-retorno muy diferente de una microcap que cotiza en una bolsa pequeña.
Los rendimientos generados por un activo dependen del tipo de activo. Por ejemplo, muchas acciones pagan dividendos trimestrales, los bonos generalmente pagan intereses cada trimestre y los bienes inmuebles proporcionan ingresos por alquiler. En muchas jurisdicciones, los diferentes tipos de ingresos están sujetos a impuestos a diferentes tasas.
Además de los ingresos regulares, como dividendos o intereses, la apreciación de los precios es un componente importante del rendimiento. Por lo tanto, el rendimiento total de una inversión puede considerarse como la suma de los ingresos y la apreciación del capital. A partir de marzo de 2019, Standard & Poor's estima que desde 1926, los dividendos han contribuido con casi un tercio del rendimiento total del capital, mientras que las ganancias de capital han contribuido con dos tercios.
Para llevar clave
- En la inversión, el riesgo y el rendimiento son dos caras de la misma moneda; bajo riesgo generalmente significa bajos rendimientos esperados, mientras que los mayores rendimientos generalmente van acompañados de un mayor riesgo. Las expectativas de riesgo y rendimiento pueden variar ampliamente dentro de la misma clase de activos; un chip azul que cotiza en la Bolsa de Nueva York y un microcap que cotiza sin receta tendrán perfiles de riesgo-rendimiento muy diferentes. El tipo de rendimiento generado depende del activo; muchas acciones pagan dividendos trimestrales, mientras que los bonos pagan intereses cada trimestre y los bienes raíces proporcionan ingresos por alquiler. Si comprar un título califica como inversión o especulación, depende de tres factores: la cantidad de riesgo asumido, el período de tenencia y la fuente de ganancias.
Tipos de inversiones
Si bien el universo de inversiones es vasto, estos son los tipos de inversiones más comunes:
Acciones: un comprador de acciones de una empresa se convierte en propietario fraccional de esa empresa. Los propietarios de las acciones de una compañía son conocidos como sus accionistas, y pueden participar en su crecimiento y éxito a través de la apreciación del precio de las acciones y los dividendos regulares pagados de las ganancias de la compañía.
Bonos: los bonos son obligaciones de deuda de entidades como gobiernos, municipios y corporaciones. Comprar un bono implica que usted posee una parte de la deuda de una entidad y tiene derecho a recibir pagos periódicos de intereses y la devolución del valor nominal del bono cuando venza.
Fondos: los fondos son instrumentos agrupados administrados por gestores de inversiones que permiten a los inversores invertir en acciones, bonos, acciones preferentes, productos básicos, etc. Los dos tipos más comunes de fondos son los fondos mutuos y los fondos cotizados en bolsa o ETF. Los fondos mutuos no cotizan en una bolsa y se valoran al final del día de negociación; Los ETF se negocian en bolsas de valores y, al igual que las acciones, se valoran constantemente durante el día de negociación. Los fondos mutuos y los ETF pueden rastrear pasivamente índices como el S&P 500 o el Dow Jones Industrial Average, o pueden ser administrados activamente por los administradores de fondos.
Fideicomisos de inversión: Los fideicomisos son otro tipo de inversión conjunta, con los Fideicomisos de Inversión Inmobiliaria (REIT) los más populares en esta categoría. Los REIT invierten en propiedades comerciales o residenciales y pagan distribuciones regulares a sus inversores de los ingresos por alquileres recibidos de estas propiedades. Los REIT cotizan en bolsas de valores y, por lo tanto, ofrecen a sus inversores la ventaja de la liquidez instantánea.
Inversiones alternativas: esta es una categoría general que incluye fondos de cobertura y capital privado. Los fondos de cobertura se denominan así porque pueden cubrir sus apuestas de inversión mediante acciones largas y cortas y otras inversiones. El capital privado permite a las empresas obtener capital sin salir a bolsa. Los fondos de cobertura y el capital privado generalmente solo estaban disponibles para los inversores ricos considerados "inversores acreditados" que cumplían ciertos requisitos de ingresos y patrimonio neto. Sin embargo, en los últimos años, se han introducido inversiones alternativas en formatos de fondos accesibles para los inversores minoristas.
Opciones y derivados: los derivados son instrumentos financieros que derivan su valor de otro instrumento, como una acción o un índice. Una opción es un derivado popular que le da al comprador el derecho pero no la obligación de comprar o vender un valor a un precio fijo dentro de un período de tiempo específico. Los derivados generalmente emplean apalancamiento, lo que los convierte en una propuesta de alto riesgo y alta recompensa.
Productos básicos: los productos básicos incluyen metales, petróleo, granos y productos animales, así como instrumentos financieros y monedas. Se pueden negociar a través de futuros de productos básicos, que son acuerdos para comprar o vender una cantidad específica de un producto básico a un precio específico en una fecha futura particular, o ETF. Las materias primas pueden utilizarse para cubrir riesgos o para fines especulativos.
Comparación de estilos de inversión
Comparemos algunos de los estilos de inversión más comunes:
Inversión activa versus pasiva: el objetivo de la inversión activa es "superar el índice" mediante la gestión activa de la cartera de inversiones. La inversión pasiva, por otro lado, aboga por un enfoque pasivo, como comprar un fondo indexado, en reconocimiento tácito del hecho de que es difícil vencer al mercado de manera consistente. Si bien existen enfoques y desventajas para ambos enfoques, en realidad, pocos gestores de fondos superan sus puntos de referencia de manera lo suficientemente consistente como para justificar los mayores costos de la gestión activa.
Crecimiento versus valor: los inversores en crecimiento prefieren invertir en empresas de alto crecimiento, que generalmente tienen índices de valoración más altos, como el precio-ganancias (P / E) que las empresas de valor. Las compañías de valor tienen un rendimiento de dividendos significativamente más bajo y mayor que las compañías en crecimiento porque pueden estar desfavorecidas con los inversores, ya sea temporalmente o por un período prolongado de tiempo.
Cómo invertir
La cuestión de "cómo invertir" se reduce a si usted es un tipo de inversor de bricolaje o si prefiere que un profesional administre su dinero. Muchos inversionistas que prefieren administrar su dinero ellos mismos tienen cuentas en corredoras de descuento debido a sus bajas comisiones y la facilidad de ejecutar operaciones en sus plataformas. Los inversores que prefieren la administración profesional del dinero generalmente tienen administradores de patrimonio que se ocupan de sus inversiones. Los administradores de patrimonio generalmente cobran a sus clientes un porcentaje de los activos bajo administración (AUM) como sus honorarios. Si bien la administración profesional del dinero es más costosa que administrar el dinero solo, a estos inversores no les importa pagar la conveniencia de delegar la investigación, la toma de decisiones de inversión y el comercio a un experto.
Breve historia de la inversión
Si bien el concepto de inversión ha existido durante milenios, la inversión en su forma actual se remonta al período comprendido entre los siglos XVII y XVIII, cuando el desarrollo de los primeros mercados públicos conectó a los inversores con oportunidades de inversión. La Bolsa de Amsterdam se estableció en 1787, seguida de la Bolsa de Nueva York (NYSE) en 1792. Las revoluciones industriales de 1760-1840 y 1860-1914 dieron como resultado una mayor prosperidad como resultado de lo cual la gente acumuló ahorros que podrían invertirse, Fomentar el desarrollo de un sistema bancario avanzado. La mayoría de los bancos establecidos que dominan el mundo de las inversiones comenzaron en el siglo XIX, incluidos Goldman Sachs y JP Morgan. El siglo XX vio nuevos avances en la teoría de la inversión, con el desarrollo de nuevos conceptos en precios de activos, teoría de cartera y gestión de riesgos. En la segunda mitad del siglo XX, se introdujeron muchos nuevos vehículos de inversión, incluidos fondos de cobertura, capital privado, capital de riesgo, REIT y ETF. En la década de 1990, la rápida expansión de Internet hizo que el comercio en línea y las capacidades de investigación fueran accesibles al público en general, completando la democratización de la inversión que había comenzado hace más de un siglo.
Invertir versus especulación
Si comprar un título califica como inversión o especulación depende de tres factores:
- La cantidad de riesgo asumido: la inversión generalmente implica una menor cantidad de riesgo en comparación con la especulación. El período de tenencia de la inversión: la inversión generalmente implica un período de tenencia más largo, medido con bastante frecuencia en años; la especulación implica períodos de tenencia mucho más cortos. Fuente de rentabilidad: la apreciación de los precios puede ser una parte relativamente menos importante de la rentabilidad de la inversión, mientras que los dividendos o las distribuciones pueden ser una parte importante. En especulación, la apreciación de los precios es generalmente la principal fuente de rendimiento.
Como la volatilidad de los precios es una medida común de riesgo, es lógico pensar que una moneda azul sólida es mucho menos riesgosa que una criptomoneda. Por lo tanto, comprar un chip azul que pague dividendos con la expectativa de mantenerlo durante varios años calificaría como inversión. Por otro lado, un comerciante que compra una criptomoneda con la intención de voltearla para obtener una ganancia rápida en un par de días está claramente especulando.
En marzo de 2019, el fondo de riqueza soberana de $ 1 billón de Noruega anunció que gradualmente eliminaría gradualmente sus inversiones en compañías de exploración y producción de petróleo, evidencia de la creciente popularidad de la Inversión Socialmente Responsable (SRI).
Ejemplo de retorno de la inversión
Suponga que compró 100 acciones de una acción por $ 50 y la vendió exactamente un año después por $ 60. Durante el período de tenencia de un año, recibió $ 2.50 en dividendos por acción. ¿Cuál fue su rendimiento total aproximado, ignorando las comisiones?
Ganancia de capital = ($ 60 - $ 50) = ($ 10 / $ 50) x 100% = 20%
Dividendos = (250 / $ 5000) x 100% = 5%
Retorno total = 25%
