El popular comercio de FAANG puede estar muerto para este ciclo del mercado alcista, con los cinco componentes enfrentando vientos en contra de las tensiones geopolíticas, la saturación del producto y un cambio bajista en el sentimiento provocado por numerosos problemas de privacidad. Muchos ex animadores ahora ven estas operaciones demasiado grandes y demasiado fallidas como señores del Gran Hermano, olfateando nuestras vidas privadas a través de asistentes de hogar habladores, sitios de minería de datos y esas herramientas portátiles de marketing que llamamos teléfonos inteligentes.
La propiedad de FAANG funcionó bien hasta julio de 2018, cuando Facebook, Inc. (FB) rompió filas, cayendo más de 40 puntos después de faltar las estimaciones de ingresos por primera vez desde 2015. Alphabet Inc. (GOOGL) superó al mismo tiempo y ha caído casi 20% en los últimos tres meses, rompiendo el promedio móvil exponencial de 200 días (EMA) por primera vez desde abril. Netflix, Inc. (NFLX) acaba de alcanzar un mínimo de seis meses, dejando solo Amazon.com, Inc. (AMZN) y Apple Inc. (AAPL) para proteger los intereses de los toros restantes.
Las acciones de Amazon podrían ser el próximo dominó en caer en la ecuación bajista de FAANG. La acción subió $ 2, 000 por primera vez en agosto de 2018, registrando un máximo histórico en $ 2, 050.50 y disminuyendo a un rango de negociación que rompió a la baja a principios de octubre. La acción simplemente violó el soporte de principios de octubre y alcanzó la EMA de 200 días por primera vez desde noviembre de 2016. Si las acciones de Amazon rompen ese nivel, Apple será el único componente que aún se negocia por encima de esta línea principal en la arena.
Desafortunadamente, es difícil para los técnicos interpretar la resistencia de Apple como una buena noticia porque el impulso a la baja continúa aumentando, lo que hace que sea más fácil para el stock romper la EMA de 200 días que para que los otros componentes vuelvan a montar la resistencia. El promedio móvil de Apple ahora está situado cerca de $ 195, lo que requiere una ruptura del nivel psicológico de $ 200. No es probable que eso les sienta bien a los accionistas con orientación técnica.
Qué comprar cuando los FAANG rebotan
Los operadores deben esperar una ola de llamadas de fondo cuando los FAANG rebotan, pero saltar ciegamente es una mala idea dado el amplio daño técnico. El sentido común dictaría la compra de Apple porque es el que tiene mejor desempeño, pero las jugadas más débiles a menudo generan la mayor ventaja cuando los mercados están sacudiendo a los vendedores en corto. Como resultado, Facebook parece un juego de rebote, pero solo para operadores de posición con habilidades comprobadas de gestión de riesgos. Al mismo tiempo, comprar acciones con la esperanza de alcanzar nuevos máximos parece una receta para el fracaso.
Las acciones de Facebook acaban de completar un retroceso del 100% de la ola de rally de marzo a julio entre $ 149 y el máximo histórico de $ 218.42. La acción socava el mínimo de marzo el miércoles, pero es probable que se establezca cerca de $ 150 en las próximas sesiones, antes de un rebote de sobreventa. La EMA de 200 días a $ 173 parece un objetivo al alza lógico para ese aumento, lo que se traduce en un potencial de ganancias del 10% al 15% antes de que los vendedores recarguen posiciones.
Esta estrategia comercial requerirá un trailing stop, bloqueando las ganancias a medida que el rebote gana fuerza. No es prudente "comprarlo y olvidarlo" porque las acciones ahora están involucradas en una tendencia bajista activa, y no hay garantías de que el alza se desarrolle como se esperaba. Tenga en cuenta que lo peor que puede suceder si está ganando dinero en esta posición será volver a enamorarse, lo que permitirá que la esperanza supere las matemáticas y la precisión técnica.
La línea de fondo
Tres de las cinco acciones de FAANG han roto sus EMA de 200 días, lo que indica un posible final de la popular estrategia comercial.
