Movimientos mayores
La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) mantuvo el tren de las noticias económicas positivas en marcha hoy cuando anunció que la economía de los Estados Unidos creó 263, 000 nuevos empleos durante abril, lo que redujo la tasa de desempleo al 3.6%, su nivel más bajo desde diciembre de 1969. Este número fue muy por encima del consenso de analistas de 190, 000 y hay más evidencia de que la impresión desastrosa de solo 56, 000 nuevos empleos que se crearon en febrero fue solo una casualidad.
Los comerciantes buscan un crecimiento del empleo por encima de 200, 000 para indicar fortaleza en la economía de los Estados Unidos. Los comerciantes generalmente comienzan o continúan comprando acciones cuando ven números alcistas como estos porque saben que más empleos generan más dinero en los bolsillos de los consumidores, lo que conduce a un mayor gasto del consumidor y mayores ingresos e ingresos corporativos.
Sin embargo, los comerciantes también saben que más dinero y más gasto de los consumidores también pueden conducir a una mayor inflación, algo que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) dijo que fue más débil de lo esperado en su declaración de política monetaria el miércoles. Los operadores han estado observando de cerca la inflación para determinar si es probable que el FOMC suba o reduzca las tasas de interés a finales de este año. Un aumento de las tasas de interés podría frenar el crecimiento económico y el sentimiento alcista en Wall Street. Por el contrario, un recorte de las tasas de interés podría impulsar un mayor crecimiento económico y un sentimiento alcista continuo en Wall Street.
Curiosamente, a pesar de que la cantidad de nuevos empleos que se crearon fue mayor de lo esperado, el aumento en las ganancias promedio por hora se redujo. Los empleados vieron que sus ganancias aumentaron solo un 0.2% el mes pasado, una cifra que probablemente sea demasiado pequeña para aplicar una presión al alza sobre la inflación. Esto deja al FOMC libre de seguir su política monetaria acomodaticia de bajas tasas de interés.
Esta combinación de un fuerte crecimiento del empleo, junto con un bajo crecimiento promedio de las ganancias por hora, mantiene a la economía de los Estados Unidos en una zona de Ricitos de Oro donde todo está bien. Los comerciantes pueden continuar comprando acciones sin tener que preocuparse por el aumento de las tasas del FOMC.
Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU.
S&P 500
Después de caer ayer a un soporte de tendencia alcista a largo plazo, el S&P 500 se recuperó para cerrar en su segundo nivel más alto: 2, 945.64. Esto me dice que, después de una toma de ganancias inicial a raíz de la declaración de política monetaria del FOMC del miércoles, los operadores están reconsiderando quitarle el pie al acelerador alcista.
El repunte de hoy fue impulsado por la mayoría de las acciones en el S&P 500, con 422 de los componentes del índice cerrando al alza ese día, pero Amazon.com, Inc. (AMZN) jugó un papel importante al aumentar un 3, 24% después de que los inversores supieran que Warren Buffett Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) está comprando las acciones. Si bien eso puede no parecer mucho, la capitalización de mercado de Amazon de $ 912 mil millones lo convierte en un importante impulsor del índice ponderado de capitalización de mercado.
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Indicadores de riesgo - Russell 2000
El S&P 500 y el Nasdaq Composite han subido a nuevos máximos históricos durante la semana pasada, pero el Russell 2000 ha sido más lento en responder. Se ha estado consolidando justo por debajo de la resistencia en 1, 600. Todo eso cambió hoy.
El Russell 2000, el índice de elección de pequeña capitalización en Wall Street, superó los 1.600 hoy por primera vez desde el 10 de octubre de 2018, y completó un patrón de inversión alcista inverso de cabeza y hombros al hacerlo. El nivel de resistencia en 1, 600 sirvió como el escote para el patrón, con el hombro izquierdo formándose a fines de octubre y principios de noviembre de 2018, la cabeza formándose alrededor de la Navidad de 2018 y el hombro derecho formándose en marzo.
Sobre la base de la finalización de este patrón, el Russell 2000 ahora está listo para correr por su máximo histórico de 1, 742.089, que estableció el 31 de agosto de 2018. Al ver las acciones de pequeña capitalización unirse en el reciente repunte en Wall Street está obligado a dar a los operadores mayor confianza en la fortaleza de la tendencia alcista subyacente.
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Conclusión: condiciones maduras para más compras
Ya sea que esté analizando el producto interno bruto (PIB), el Índice de confianza del consumidor de Conference Board o los números de nóminas no agrícolas que se han publicado la semana pasada, la historia es la misma. La economía de los Estados Unidos está bien.
Cuando combina esto con las fuertes cifras de ganancias que estamos viendo hasta ahora en la temporada de ganancias del primer trimestre de 2019, tiene la creación de un entorno de mercado que es excepcionalmente beneficioso para los toros en Wall Street. En este punto, los osos del mercado se paran frente a este toro de carga bajo su propio riesgo.
