El componente Dow Johnson and Johnson (JNJ) cayó más de un 10% a un mínimo de cuatro meses en la sesión del viernes después de que un informe de Reuters alegara que el fabricante de medicamentos sabía "durante décadas" sobre el asbesto en Johnson's Baby Powder. Las acusaciones, elaboradas después de una revisión de documentos publicados en un litigio en curso, fueron disputadas de inmediato por un portavoz de la compañía, que calificó el informe como "falso y engañoso".
En Wall Street, los analistas de Wells Fargo y Jefferies están llamando a la venta exagerada, pero este tipo de choques de noticias rara vez se desarrollan en un solo día o semana. Además, la reputación de larga data de las acciones de Johnson & Johnson como un refugio seguro podría socavar la acción de los precios hasta 2019 porque es probable que la incertidumbre desencadene una rápida rotación fuera de las acciones y hacia jugadas defensivas no cargadas con el viento en contra del periodismo sensacionalista.
Gráfico de largo plazo de JNJ (1994-2018)
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La acción terminó una tendencia bajista de dos años en 1994, subiendo bruscamente después de tocar fondo en $ 8.91 ajustados por división. Estalló a un nuevo máximo menos de un año después y despegó en un poderoso avance de tendencia que continuó hasta el máximo de marzo de 2002 en $ 65.89. Una rápida disminución a $ 40 completó un rango de negociación que contenía la acción del precio hasta que un repunte de 2005 despejó el máximo anterior por solo cuatro puntos antes de caer en un rompimiento fallido.
Los intentos de ruptura en 2006 y 2008 también fracasaron, mientras que una modesta disminución durante el colapso económico se mantuvo muy por encima del mínimo de 2002. La acción volvió a la resistencia de rango de varios años por quinta vez en enero de 2013 y finalmente estalló, entrando en la tendencia alcista más fuerte desde la década de 1990. Ese impulso superó los $ 100 en 2014, mientras que la corrección posterior encontró soporte en los $ 80 durante el mini flash crash de agosto de 2015.
Dos impulsos de recuperación en enero de 2018 terminaron en $ 148, produciendo una disminución vertical provocada por el disparo inicial de la disputa comercial actual. Un rebote en marzo atrajo poco interés de compra, dando paso a nuevos mínimos en el fondo a corto plazo de mayo en $ 118.62, mientras que la ola de recuperación en noviembre se estancó en la resistencia de enero. Un mes de pruebas en torno a ese nivel elevó las lecturas de acumulación a nuevos máximos, lo que indica que un gran suministro de seguidores de tendencias quedó atrapado en el declive de la semana pasada.
El oscilador estocástico mensual entró en un ciclo de venta y subió a la baja en reacción a la disminución de dos dígitos del viernes, prediciendo al menos seis a nueve meses de relativa debilidad. A su vez, esta señal bajista sugiere que la disminución eventualmente alcanzará el rango de soporte de mayo, mientras que la baja a través de ese nivel completaría un desglose doble superior de varios años que termina la tendencia alcista de tres años.
Gráfico de corto plazo de JNJ (2018)
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Una grilla de Fibonacci se extendió en el rango de negociación desde mayo de 2018 coloca el mínimo del viernes en el nivel de retroceso de.618 cerca de $ 130. La acción abrirá la sesión del lunes por encima de $ 131, aumentando las esperanzas de un rebote a corto plazo que pruebe una nueva resistencia en el promedio móvil exponencial de 200 días (EMA) cercano a $ 136. Ese nivel hasta el retroceso de.382 marca una barrera casi impenetrable en este momento, lo que sugiere que las ventas en corto generarán ganancias oportunas.
Observe el indicador de distribución de acumulación de volumen de equilibrio (OBV) en las próximas semanas para medir la profundidad de este doloroso choque del sistema. En noviembre, registró un máximo histórico, confirmando la gran oferta de toros recién acuñados, y cayó a un mínimo de dos meses el viernes. Esto no es un pánico a gran escala, lo que aumenta las probabilidades de que la presión de venta se desvanezca en la acción del precio hasta el primer trimestre de 2019. Tenga cuidado con la rápida caída si esta ola de distribución arrastra el OBV hasta el mínimo de mayo.
La línea de fondo
La acción de Johnson & Johnson se derrumbó la semana pasada después de que un informe de noticias resucitó décadas de rumores y leyendas urbanas sobre productos químicos tóxicos en el polvo para bebés de la compañía. Los litigios en curso de miles de demandantes sugieren que esta inquietante historia persistirá y socavará la tendencia alcista a largo plazo de la acción en los próximos meses.
