¿Qué es el flujo de efectivo libre apalancado (LFCF)?
El flujo de efectivo libre apalancado (LFCF) es la cantidad de dinero que le queda a una empresa después de pagar todas sus obligaciones financieras. El flujo de efectivo libre apalancado es importante tanto para los inversionistas como para la administración de la compañía, porque es la cantidad de efectivo que una compañía puede usar para pagar dividendos a los accionistas y / o realizar más inversiones para hacer crecer el negocio de la compañía. La cantidad de flujo de efectivo apalancado que tiene una empresa puede ser negativa aunque el flujo de efectivo operativo sea positivo. Esto ocurre cuando la cantidad de flujo de efectivo operativo que genera una empresa es insuficiente para cubrir todas las obligaciones financieras.
Comprensión del flujo de efectivo libre apalancado
El flujo de efectivo libre apalancado es una medida de la capacidad de una empresa para expandir su negocio y pagar rendimientos a los accionistas utilizando solo el dinero generado a través de las operaciones actuales. También puede usarse como un indicador de la capacidad de una empresa para obtener capital adicional a través del financiamiento. Si una compañía ya tiene una cantidad significativa de deuda y tiene poco dinero en efectivo después de cumplir con sus obligaciones, puede ser difícil para la compañía obtener financiamiento adicional de un prestamista. Sin embargo, si una empresa tiene una buena cantidad de flujo de efectivo libre apalancado, se convierte en una inversión más atractiva y en un prestatario de bajo riesgo desde la perspectiva de los prestamistas.
El flujo de efectivo libre apalancado es lo opuesto al flujo de efectivo libre no apalancado (UFCF), que es la cantidad de efectivo que una empresa tiene antes de pagar sus facturas, como gastos operativos y pagos de deudas. Ambas cifras pueden aparecer en el informe de flujo de efectivo de una empresa, pero el flujo de efectivo libre apalancado se considera la cifra más importante para los inversores, ya que es un mejor indicador del nivel real de rentabilidad de la empresa.
Para llevar clave
- El flujo de efectivo libre apalancado es el dinero que queda cuando se pagan todas las facturas de las operaciones de una empresa. Una empresa puede tener un flujo de efectivo libre apalancado negativo incluso si el flujo de efectivo operativo es positivo. Una empresa puede optar por utilizar su flujo de caja libre apalancado para aumentar los dividendos a los inversores, recomprar acciones o reinvertir en el crecimiento del negocio.
Uso del flujo de caja libre apalancado en el análisis de existencias
Incluso si el flujo de caja libre apalancado de una empresa es negativo, no necesariamente indica que la empresa está fallando. Puede darse el caso de que la compañía haya realizado importantes inversiones de capital que aún no han comenzado a pagar al nivel que la compañía espera. Mientras la compañía pueda asegurar el efectivo necesario para sobrevivir hasta que su flujo de efectivo aumente debido al aumento de los ingresos, entonces un período temporal de flujo de efectivo libre apalancado negativo puede sobrevivir y ser aceptable.
Lo que una empresa elige hacer con su flujo de efectivo libre apalancado también es importante para los inversores. Una empresa puede optar por dedicar una cantidad sustancial de su flujo de caja libre a los dividendos para los accionistas, ya sea porque espera atraer a más inversores ofreciendo un mayor rendimiento de dividendos o simplemente porque su administración no cree que, en ese momento, el el efectivo se puede utilizar mejor para invertir en el crecimiento de la empresa. Si, por otro lado, la gerencia de la compañía percibe una oportunidad importante para el crecimiento y la expansión del mercado, puede optar por dedicar casi todo su flujo de caja libre al financiamiento para el crecimiento potencial.
