¿Qué es el sentimiento del mercado?
El sentimiento del mercado se refiere a la actitud general de los inversores hacia un mercado financiero o de valores en particular. Es el sentimiento o tono de un mercado, o su psicología colectiva, como se revela a través de la actividad y el movimiento de los precios de los valores negociados en ese mercado. En términos generales, el aumento de los precios indica un sentimiento de mercado alcista, mientras que la caída de los precios indica un sentimiento de mercado bajista.
Para llevar clave
- El sentimiento del mercado se refiere al consenso general sobre una acción o el mercado de valores en su conjunto. El sentimiento del mercado es alcista cuando los precios suben. El sentimiento del mercado es bajista cuando los precios caen. Los indicadores técnicos pueden ayudar a los inversores a medir el sentimiento del mercado.
Entendiendo el sentimiento del mercado
El sentimiento del mercado, también llamado "sentimiento de los inversores", no siempre se basa en fundamentos. Los comerciantes diarios y los analistas técnicos confían en el sentimiento del mercado, ya que influye en los indicadores técnicos que utilizan para medir y beneficiarse de los movimientos de precios a corto plazo a menudo causados por las actitudes de los inversores hacia un valor. El sentimiento del mercado también es importante para los inversores contrarios a quienes les gusta comerciar en la dirección opuesta al consenso prevaleciente. Por ejemplo, si todos están comprando, un contraria vendería.
Los inversores suelen describir el sentimiento del mercado como bajista o alcista. Cuando los osos tienen el control, los precios de las acciones bajan. Cuando los toros tienen el control, los precios de las acciones suben. La emoción a menudo impulsa el mercado de valores, por lo que el sentimiento del mercado no siempre es sinónimo de valor fundamental. Es decir, el sentimiento del mercado se trata de sentimientos y emociones, mientras que el valor fundamental se trata del rendimiento empresarial.
Algunos inversores se benefician al encontrar acciones que están sobrevaloradas o infravaloradas en función del sentimiento del mercado. Utilizan varios indicadores para medir el sentimiento del mercado que ayudan a determinar las mejores acciones para negociar. Los indicadores de opinión populares incluyen el índice de volatilidad CBOE (VIX), el índice alto-bajo, el índice de porcentaje alcista (BPI) y los promedios móviles.
Indicadores para medir el sentimiento del mercado
El VIX
El VIX, también conocido como el índice de miedo, está impulsado por los precios de las opciones. Un aumento de VIX significa una mayor necesidad de seguro en el mercado. Si los comerciantes sienten la necesidad de protegerse contra el riesgo, es una señal de una volatilidad creciente. Los comerciantes agregan promedios móviles al VIX que ayudan a determinar si es relativamente alto o bajo.
El índice alto-bajo
El índice alto-bajo compara el número de acciones que alcanzan máximos de 52 semanas con el número de acciones que alcanzan mínimos de 52 semanas. Cuando el índice está por debajo de 30, los precios de las acciones se negocian cerca de sus mínimos, y los inversores tienen un sentimiento bajista del mercado. Cuando el índice está por encima de 70, los precios de las acciones se negocian hacia sus máximos, y los inversores tienen un sentimiento alcista del mercado. Los operadores generalmente aplican el indicador a un índice subyacente específico, como el S&P 500, Nasdaq 100 o NYSE Composite.
Índice de porcentaje alcista
El índice de porcentaje alcista (BPI) mide el número de acciones con patrones alcistas basados en gráficos de puntos y cifras. Los mercados neutrales tienen un porcentaje alcista de alrededor del 50%. Cuando el BPI da una lectura del 80% o más, el sentimiento del mercado es extremadamente optimista, con una posible sobrecompra de acciones. Del mismo modo, cuando mide 20% o menos, el sentimiento del mercado es negativo e indica un mercado de sobreventa.
Medias Móviles
Los inversores suelen utilizar la media móvil simple (SMA) de 50 días y la SMA de 200 días para determinar el sentimiento del mercado.
Cuando la SMA de 50 días se cruza por encima de la SMA de 200 días, conocida como "cruz de oro", indica que el impulso se ha movido al alza, creando un sentimiento alcista. Por el contrario, cuando la AME de 50 días se cruza por debajo de la AME de 200 días, conocida como “cruz de muerte”, sugiere precios más bajos, lo que genera un sentimiento bajista.
Ejemplo del mundo real del sentimiento del mercado
El sentimiento del mercado se volvió bajista en diciembre de 2018 cuando varios factores trabajaron juntos para poner nerviosos a los inversores. En primer lugar, crecieron los temores por la desaceleración de las ganancias corporativas. Después de varios años de crecimiento de ganancias de dos dígitos para muchas empresas en el S&P 500, muchos analistas predijeron que las ganancias de 2019 aumentarían solo de 3 a 4%.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, avivó esos temores en su conferencia de prensa mensual cuando dijo que la escorrentía del balance del banco central estaba en piloto automático. El mercado consideró sus comentarios como "agresivos" y no acomodaticios para una economía en desaceleración, lo que disminuyó aún más el sentimiento del mercado.
Finalmente, las tensiones comerciales no resueltas entre los Estados Unidos y China que vieron aranceles de ojo por ojo impuestos por las dos economías más grandes del mundo a lo largo de 2018, así como el cierre del gobierno de los EE. UU., Agravaron los problemas anteriores para dañar severamente el sentimiento del mercado durante el mes.
El sentimiento bajista dañó la confianza de los inversores que causó que el mercado de valores tuviera su peor desempeño en diciembre desde 1931. El índice S&P 500 de base amplia cayó un 9, 2% durante el mes, mientras que el Índice Industrial Dow Jones (DJIA), compuesto por 30 empresas industriales innovadoras, arrojar 8, 7% durante el período.
El índice S&P 500 High-Low cayó por debajo de 30 a fines de diciembre y permaneció cerca de cero hasta mediados de enero, lo que muestra el grado de sentimiento bajista que afecta al mercado en ese momento.
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