¿Qué es musharakah?
Musharakah es una empresa conjunta o estructura de asociación en las finanzas islámicas en la que los socios comparten las ganancias y pérdidas de una empresa. Dado que la ley islámica (o Sharia) no permite sacar provecho del interés en los préstamos, musharakah permite que el financista de un proyecto o empresa logre un rendimiento en forma de una parte de las ganancias reales obtenidas de acuerdo con una proporción predeterminada. Sin embargo, a diferencia de un acreedor tradicional, el financiero también compartirá cualquier pérdida en caso de que ocurra, también de forma proporcional. Musharakah es un tipo de shirkah al-amwal (o asociación), que en árabe significa "compartir".
Para llevar clave
- Musharakah es un acuerdo de asociación conjunta en finanzas islámicas en el que se comparten ganancias y pérdidas. Los beneficios por intereses no están permitidos en la práctica islámica, lo que requiere la necesidad de una musharakah. Una musharakah permanente a menudo se usa para las necesidades financieras a largo plazo ya que no tiene fecha de finalización específica y continúa hasta que los socios decidan disolverla.
Entendiendo a Musharakah
Musharakah juega un papel vital en el financiamiento de operaciones comerciales basadas en principios islámicos. Por ejemplo, suponga que el individuo A quiere iniciar un negocio pero tiene fondos limitados. El individuo B tiene fondos excedentes y desea ser el financista en musharakah con A. Las dos personas llegarían a un acuerdo sobre los términos y comenzarían un negocio en el que ambos compartirían una parte de las ganancias y pérdidas. Esto niega la necesidad de que A reciba un préstamo de B.
Musharakah se usa con frecuencia en la compra de propiedades y bienes inmuebles, para proporcionar crédito, para proyectos de inversión y para financiar grandes compras. En los negocios inmobiliarios, los socios solicitan a un banco una evaluación del valor de la propiedad a través del alquiler imputado (la suma que un socio podría pagar para vivir en la propiedad en cuestión). Las ganancias se dividen entre socios en proporciones predeterminadas basadas en el valor asignado y la suma de sus diferentes apuestas. Todas las partes que aportan capital tienen derecho a opinar en la administración de la propiedad. Cuando musharakah se emplea para financiar grandes compras, los bancos tienden a prestar mediante el uso de préstamos con tasa de interés variable a la tasa de rendimiento de una empresa. Esa clavija sirve como beneficio de un socio prestamista.
Musharakah no son contratos vinculantes ya que cualquiera de las partes puede rescindir el acuerdo unilateralmente.
Tipos de musharakah
Dentro de musharakah, existen diferentes acuerdos de asociación. En una asociación shirkah al-'inan, los socios son simplemente el agente y no sirven como garantes de otros socios. shirkah al-mufawadah es una asociación igual, ilimitada y sin restricciones en la que todos los socios aportan la misma suma, comparten las mismas ganancias y tienen los mismos derechos.
Una musharakah permanente no tiene una fecha de finalización específica y continúa hasta que los socios deciden disolverla. Como tal, a menudo se usa para necesidades financieras a largo plazo. Una musharakah decreciente puede tener algunas estructuras diferentes. La primera es una asociación consecutiva, en la cual la participación de cada socio permanece igual hasta que la empresa conjunta llega a su fin. A menudo se usa en la financiación de proyectos y especialmente en la compra de viviendas.
En una asociación decreciente (también conocida como asociación de saldo decreciente o musharakah decreciente), la parte de un socio se reduce mientras se transfiere a otro socio hasta que se pasa la suma total. Dicha estructura es común en la compra de viviendas donde el prestamista (generalmente un banco) compra una propiedad y recibe el pago de un comprador (a través de pagos mensuales de renta) hasta que se cancela el saldo completo.
En caso de incumplimiento, tanto el comprador como el prestamista obtienen una parte de los ingresos de la venta de la propiedad en forma proporcional. Esto difiere de las estructuras de préstamos más tradicionales que tienen al prestamista solo beneficiándose de cualquier venta de propiedad luego de una ejecución hipotecaria.
