¿Qué era la Asociación Nacional de Distribuidores de Valores (NASD)?
La Asociación Nacional de Distribuidores de Valores (NASD) era una organización autorreguladora de la industria de valores y predecesora de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA). Fue responsable de la operación y regulación del mercado de valores NASDAQ y de los mercados extrabursátiles. También administró exámenes para profesionales de inversión, como el examen de la Serie 7. El NASD fue acusado de vigilar las operaciones de mercado del NASDAQ.
Comprensión de la Asociación Nacional de Distribuidores de Valores (NASD)
El NASD fue fundado en 1939, bajo las disposiciones de las enmiendas de la Ley Maloney de 1938 a la Ley del Mercado de Valores de 1934. También fue el fundador principal del mercado de valores NASDAQ, que se estableció en 1971. Operando como supervisor de las operaciones del mercado de valores para La actividad del mercado y el NASDAQ bajo la supervisión general de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), el NASD desempeñó un papel principal en la gestión de la negociación de valores en el mercado desde 1939 hasta 2007. En ese año, se fusionó con la regulación, la aplicación y brazo de arbitraje de la Bolsa de Nueva York para formar FINRA.
La Asociación Nacional de Distribuidores de Valores (NASD) desempeñó un papel principal en la gestión de la negociación de acciones en el mercado desde 1939 hasta 2007, cuando se fusionó con el brazo de regulación, aplicación y arbitraje de la Bolsa de Nueva York para formar la Industria Financiera Autoridad Reguladora (FINRA).
NASD vs. FINRA
FINRA es una entidad reguladora independiente que funciona de manera similar al NASD y supervisa todas las operaciones del mercado de valores en los Estados Unidos. Sus funciones incluyen la supervisión de todas las empresas de corretaje, sucursales y representantes de valores. FINRA es monitoreado por la SEC y autorizado para hacer cumplir las reglas y regulaciones de la SEC.
Proporciona y facilita la concesión de licencias a los representantes de valores que operan en todos los aspectos del mercado. Sus requisitos de licencia se desarrollan en conjunto con las regulaciones y la supervisión de la SEC. Las principales licencias FINRA requeridas incluyen las Series 3, 6 y 7. Además de las licencias para individuos y empresas, FINRA también ofrece seminarios educativos continuos y monitorea a individuos y empresas activas en los mercados financieros para el cumplimiento normativo.
Como entidad reguladora líder en los mercados de valores, FINRA administra el Depósito Central de Registro (CRD) del mercado, que incluye registros de la actividad de valores para todas las empresas y representantes de valores que cotizan en el mercado. FINRA también es el árbitro principal para todas las disputas comerciales en el mercado financiero. En los mercados financieros, el arbitraje es el procedimiento principal para la resolución de disputas entre entidades y representantes comerciales. FINRA facilita los procedimientos de arbitraje, que son similares a los casos judiciales formales pero tienen costos más bajos. Los paneles de arbitraje de FINRA son responsables de emitir resoluciones finales sobre casos de arbitraje.
FINRA colabora con la Asociación de Administradores de Valores de América del Norte (NASAA), que supervisa los requisitos de licencia de tres licencias clave del mercado: las Series 63, 65 y 66.
