¿Qué es una empresa de inversión abierta - OEIC?
Una compañía de inversión abierta (OEIC) es un tipo de fondo de inversión domiciliado en el Reino Unido que está estructurado para invertir en acciones y otros valores. La lista de acciones de la compañía en la Bolsa de Londres (LSE) y el precio de las acciones se basan principalmente en los activos subyacentes del fondo. Estos fondos pueden mezclar diferentes tipos de estrategias de inversión, como ingresos y crecimiento, y pequeña y gran capitalización, y pueden ajustar constantemente sus criterios de inversión y el tamaño del fondo.
Los OEIC se denominan "abiertos" porque pueden crear nuevas acciones para satisfacer la demanda de los inversores. Además, el fondo cancelará las acciones de los inversores que salgan del fondo.
Para llevar clave
- Una compañía de inversión abierta (OEIC) es un tipo de fondo vendido en el Reino Unido, similar a un fondo mutuo abierto en las USOEIC que ofrece una cartera administrada profesionalmente de fondos de inversionistas agrupados que invierten en diferentes acciones, bonos y otros valores. Los OIEC tienen un precio una vez al día, en función del valor de los activos netos de sus activos de cartera subyacentes.
Comprender una empresa de inversión abierta
Una compañía de inversión abierta reúne el dinero de los inversores y lo distribuye en una amplia gama de inversiones, como acciones o valores de interés fijo. Esta diversificación ayuda a reducir el riesgo de perder el capital de un inversor. Los fondos OEIC ofrecen el potencial de crecimiento o ingresos. Suelen funcionar como una inversión a medio y largo plazo, mantenida durante cinco a 10 años o más.
Cualquier inversor del Reino Unido, mayor de 18 años, puede invertir en una amplia gama de fondos administrados por expertos de la industria. Al igual que en los Estados Unidos, existen varios niveles de riesgo disponibles para el crecimiento del capital, la generación de ingresos o una combinación de ambos. Los accionistas pueden invertir para ellos o para sus hijos. Cuando los niños cumplen 18 años, tienen la inversión por derecho propio.
Cargos por acciones OEIC
A partir de 2019, los inversores pagan un cargo inicial de alrededor del 2% al comprar nuevas acciones. Este tipo de carga frontal reduce la cantidad de dinero que ingresa al fondo para comprar acciones. Además, hay un cargo anual de gestión (AMC) de alrededor del 1% al 1.5% del valor de las acciones de un inversor. El AMC cubre los servicios de los administradores de fondos. Los fondos que no se administran activamente, como los rastreadores de índices, tienen tarifas mucho más bajas.
La mayoría de los fondos cotizan un índice de gastos totales (TER) o una cifra de cargos continuos (OCF). Cada cargo incluye el AMC y otros gastos utilizados para comparar diferentes productos. El TER y el OCF no incluyen los cargos del concesionario que pueden aumentar significativamente los costos anuales si el fondo tiene una alta tasa de rotación.
También puede haber un cargo de salida por vender acciones, basado en un porcentaje del valor total de la venta. Sin embargo, muchos OEIC no cobran tarifas de salida.
Invertir en OEIC
Los OEIC son útiles para los inversores que no tienen el tiempo, el interés o la experiencia para administrar activamente sus inversiones. Los inversores pueden invertir un solo pago o pagos mensuales con montos mínimos dependiendo del fondo. Además, el acceso a fondos en línea o por teléfono es generalmente fácil. Además, los accionistas pueden pagar una tarifa cuando se mueven entre fondos.
Pros
-
Ofrecer gestión profesional del dinero.
-
Tener carteras diversificadas, mitigar riesgos
-
Son altamente líquidos
-
Cuentan con mínimos de inversión bajos
Contras
-
Llevar altas tarifas anuales, cargos de ventas
-
Impuestos incurridos
-
Debe mantener reservas de efectivo, restringiendo los retornos
-
Requerir horizonte de inversión a mediano y largo plazo
OEIC no tiene ventajas impositivas; entonces, los intereses y dividendos están sujetos a impuestos, y la venta de acciones puede incurrir en un impuesto a las ganancias de capital. Por supuesto, los montos involucrados deben exceder las deducciones fiscales de dividendos y ganancias de capital. Además, los accionistas pueden tener OEIC libres de impuestos en una cuenta de ahorro individual (ISA) u otro plan de pensiones del Reino Unido.
Sin embargo, los valores de inversión y los ingresos resultantes no están garantizados y pueden aumentar o disminuir, dependiendo del rendimiento de la inversión y los tipos de cambio de divisas para fondos que invierten en mercados extranjeros. Por lo tanto, un accionista no puede recuperar la cantidad original invertida.
Los residentes de EE. UU. No pueden tener acciones en OEIC. Los accionistas estadounidenses deben hacer que la OEIC venda sus acciones o transfiera sus inversiones a los residentes del Reino Unido.
OEICs vs Fideicomisos de Unidad
En el Reino Unido, los fondos de inversión (UT) y los OEIC son los dos tipos más comunes de fondos de inversión, y también tienen mucho en común.
Al igual que los OEIC, los fideicomisos unitarios consisten en un administrador que compra acciones y bonos para los tenedores de un fondo, en un formato abierto. Los dos difieren principalmente en la forma en que tienen un precio. Los fideicomisos unitarios tendrán dos precios:
- El precio de oferta (precio por unidad recibida por cada unidad vendida al fondo) El precio de oferta: el precio para comprar cada unidad del fondo
Los OEIC solo tienen un precio por día, en función del valor liquidativo (NAV) de los activos subyacentes del fondo. Las OIEC tienden a tener tarifas más bajas que las UT porque tienen una estructura más simple. Muchas empresas de inversión han estado convirtiendo fideicomisos unitarios en OEIC por este motivo.
Ejemplo del mundo real de OEIC
Los OEIC británicos son comparables a los fondos de inversión estadounidenses, y muchas compañías de inversión estadounidenses que hacen negocios en el Reino Unido los ofrecen. Uno de ellos es Fidelity International, una división en el extranjero de Fidelity Investments. En julio de 2018, la división anunció que instituiría tarifas de gestión variables para cinco OEIC domiciliadas en el Reino Unido, incluidas las situaciones especiales de Fidelity, Fidelity European, Fidelity Asian Dividend, Fidelity Global Special Situations y los fondos de Fidelity American.
El cambio redujo efectivamente el AMC base de los fondos en un 10%.
