El análisis técnico, la práctica de diseñar conocimiento a partir de gráficos de acciones, es casi ilimitado en su complejidad y potencial para una mayor complejidad. Bien podría preguntarse por qué la gente haría que la selección de valores fuera tan complicada. ¿Por qué no solo confiar en los indicadores básicos, como si el precio de las acciones está arriba o abajo? Bueno, aquellos que usan el análisis técnico están básicamente tratando de refutar ese lenguaje repetitivo que se encuentra en las renuncias en todas partes: "El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros".
Una de las herramientas más sofisticadas utilizadas en el análisis técnico es el oscilador de precio porcentual, que mide el impulso. Para descubrir qué es un oscilador de precio porcentual y por qué nos importaría, tenemos que comenzar con el concepto de un promedio móvil exponencial (EMA), que es fundamental para muchos aspectos del análisis técnico.
Media móvil exponencial
El promedio móvil exponencial de una acción no es más que su precio de cierre promedio durante un cierto número de días, con los días más recientes ponderados más fuertemente, exponencialmente, de hecho. Eso contrasta con un promedio móvil simple, en el que todos los días del período cuentan por igual.
¿Cuándo una subida o bajada aleatoria en el precio de una acción se convierte o presagia una tendencia? En otras palabras, ¿cuántos días debe usar para calcular un promedio móvil exponencial? Cuanto más largo sea el período, más metódico y gradual será el viaje de la media móvil exponencial. Cuanto más corto sea el período, más se acercará la gráfica del promedio móvil exponencial a la gráfica del precio diario sin barnizar de la acción. Se debe calcular un promedio móvil exponencial durante un período de longitud apropiada para maximizar los datos significativos y minimizar el movimiento aleatorio.
La tradición y la convención han considerado 26 días como la línea divisoria entre el corto plazo y el término "intermedio menor" en el mercado de valores, con el término "muy corto" que dura entre cinco y 13 días. Tal vez sea arbitrario, pero nos da un punto de partida y una lógica subyacente para trabajar con promedios móviles exponenciales de diferentes longitudes.
Cálculo del oscilador del precio porcentual
El oscilador del precio porcentual es simplemente el promedio móvil exponencial de nueve días, disminuido y luego dividido por el promedio móvil exponencial de 26 días.
Porcentaje de oscilador de precio = EMA26 − día EMA9 − día −EMA26 − día donde: EMA = promedio móvil exponencial del precio de cierre de la acción
Esto tampoco pretende ser una mera manipulación algebraica: sustracción y división por su propio bien. La idea es observar el promedio a corto plazo en comparación con el promedio a más largo plazo, mientras se mantiene impermeable a los efectos de los movimientos recientes repentinos. Esencialmente, estamos viendo el promedio de nueve días como una fracción del promedio de 26 días; por lo tanto, el oscilador del precio porcentual.
Echa un vistazo a la siguiente tabla. Muestra el oscilador del precio porcentual para Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), utilizando los parámetros enumerados anteriormente. La línea negra es el oscilador del precio porcentual. La línea roja representa el promedio móvil exponencial de nueve días, mientras que el histograma azul indica la diferencia entre las líneas roja y negra.
En la práctica, el resultado del cálculo será algo así como "+ 10%", lo que significaría que el promedio móvil exponencial de nueve días de la seguridad subyacente excede su contraparte de 26 días en un 10%. Un número positivo indica una tendencia al alza y una señal de compra.
Por cierto, los promedios móviles exponenciales de nueve y 26 días no están dictados por las Escrituras. Algunos analistas usan 12 y 26 días, algunos usan 10 y 30, y otros usan otras combinaciones. Independientemente de la duración que elijan los analistas, no deberían diferir mucho de 9 y 26 días, que son las duraciones generalmente aceptadas que definen a muy corto plazo y a corto plazo intermedio. Un oscilador de precio porcentual calculado con promedios móviles exponenciales de 10 y 26 días tendrá un valor cercano a uno calculado con promedios móviles exponenciales de nueve y 30 días. Los osciladores ciertamente no diferirán lo suficiente como para convertir una decisión de compra en una decisión de venta.
El indicador elegante
Una ventaja del oscilador de precio porcentual es que es una cantidad adimensional, un número puro que no está fijado a un valor como el precio de la acción subyacente u otro valor. Además, debido a que el oscilador del precio porcentual compara dos promedios móviles exponenciales, permite al usuario comparar movimientos a través de diferentes marcos de tiempo. El precio de la seguridad en sí se vuelve casi de importancia secundaria. A diferencia de muchas otras herramientas analíticas populares, el oscilador de precio porcentual mide las diferencias de precios relativos, no las absolutas.
Para los analistas que optan por utilizar el oscilador del precio porcentual, se supone que un valor fuera del rango de -10% a + 10% indica que una acción está sobrevendida o sobrecomprada, respectivamente.
El valor del oscilador del precio porcentual también es un indicador de la volatilidad de las acciones, con un porcentaje más alto que indica una mayor volatilidad. La volatilidad es una condición deseable en algunos casos y no deseable en otros, pero la teoría dice que el oscilador del precio porcentual se usa mejor junto con una señal de compra o venta. Un oscilador de precio porcentual alto (positivo) debería alentar a los inversores a comprar solo cuando se combina con una señal ya existente derivada por algún otro medio. Del mismo modo, un oscilador de precio porcentual bajo (negativo) debería impulsar poca acción por sí solo, pero puede reforzar una decisión de venta cuando ya hay una señal de venta.
La línea de fondo
El valor del oscilador del precio porcentual es su capacidad de fusionar tendencias de longitudes cortas e intermedias en una sola relación elegante. Por sí solo, tiene un valor limitado, pero cuando se combina con el conocimiento del mercado, una apreciación de los fundamentos y una comprensión de la diferencia entre invertir y especular, el uso prudente del oscilador de precio porcentual puede pagar recompensas tangibles para el inversor brillante.
