¿Cuáles son las tasas de posibilidad de falla (POF)?
Las tasas de posibilidad de fracaso (POF) son medidas de la probabilidad de que un jubilado se quede sin dinero prematuramente debido a una estrategia particular de retiro de cartera de jubilación. La posibilidad de una tasa de fracaso de la cartera de jubilación depende de la esperanza de vida, la tasa de retiro de jubilados, la asignación de activos de la cartera y la volatilidad de las inversiones de la cartera. La posibilidad de tasa de falla también se conoce como la probabilidad de ruina.
Comprender las tasas de posibilidad de falla (POF)
La posibilidad de tasas de fracaso se ha vuelto cada vez más crucial para los jubilados a medida que la esperanza de vida promedio ha aumentado y los trabajadores pasan más años de sus vidas retirados. Un estudio de 1998 ampliamente referenciado sobre las tasas de retiro de ahorros para la jubilación, escrito por los profesores de finanzas de la Universidad de Trinity Philip L. Cooley, Carl M. Hubbard y Daniel T. Walz, encontró que retirar más del 6% por año de una cartera de jubilación condujo a tasas de fracaso significativas. Las tasas de fracaso encontradas por los autores fueron incluso con una cartera óptima y sin impuestos, gastos o tarifas, condiciones que probablemente no existan en el mundo real. ¿Por qué? Debido a que los jubilados no pueden controlar factores como la volatilidad del mercado y debido a que parte de sus carteras se perderán inevitablemente debido a impuestos y tarifas, deben usar una tasa de retiro conservadora, muy por debajo del 6%, para minimizar la posibilidad de fracaso.
Para llevar clave
- La posibilidad de fracaso, también llamada tasa de "posibilidad de ruina", solo se aplica a los jubilados con carteras de jubilación. Existen muchos factores para medir la tasa de fracaso de la cartera financiera de un jubilado, incluida la forma en que se colocan los activos (por ejemplo, acciones o bonos), la vida expectativa del propietario de la cartera y la tasa de retiro. Dependiendo de las inversiones, algunas carteras de jubilación pueden tener una mayor posibilidad de falla que otras. El mercado de valores juega un papel importante en la posibilidad de tasas de falla.
Tasas de retiro seguro y la posibilidad de falla
A menudo se considera que una tasa de retiro segura es del 4%, pero incluso esta tasa tiene una posibilidad demasiado alta de falla bajo ciertas condiciones económicas. Un jubilado que mantiene un gran porcentaje de su cartera invertido en acciones durante la jubilación y experimenta excelentes retornos en el mercado de valores durante ese tiempo podría retirar con seguridad el 4% o incluso más sin quedarse sin dinero. Aún así, si la economía atraviesa una recesión prolongada, incluso una tasa de retiro del 3% normalmente conservadora podría tener una alta probabilidad de fracaso.
Una regla general es disminuir su tasa de retiro cuando su cartera tiene un 25% de posibilidades de falla.
La volatilidad de la inversión también aumenta la posibilidad de fracaso. Aunque las inversiones más riesgosas obtienen mayores rendimientos, esos rendimientos no están garantizados. Es posible que no viva lo suficiente como para soportar una desaceleración en su inversión más riesgosa. Aún así, está casi seguro de que el valor de su cartera fluctuará más en la inversión más riesgosa, lo que hace que sea más difícil evaluar el porcentaje que puede retirar de forma segura cada año.
Los expertos financieros que adoptan una actualización dinámica, un método de gestión de retiro de cartera, recomiendan ajustar su tasa de retiro a medida que cambian las condiciones para minimizar la posibilidad de falla en lugar de usar la misma tasa de retiro "segura", independientemente de lo que ocurra.
