A veces está bien presumir un poco. Aquí va: he estado al tanto de las llamadas al mercado.
Hubo comentarios moderados de la Fed el miércoles. El presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló un recorte de tasas, ya que ve riesgos inminentes. Yo esperaba que. Pero no estoy preocupado: los datos económicos son demasiado buenos para eso. CNBC publicó un artículo titulado, "Cuando la Fed reduce las tasas sin una recesión, las acciones suben el 100% del tiempo". El informe rastrea datos que se remontan a 1971. Todo lo que necesitamos saber ahora es que no estamos en recesión. Eso significa que no te preocupes.
En otras noticias, el mercado está en nuevos máximos. También esperaba eso. El índice S&P 500 cerró en 3, 013.77. Por primera vez. Nunca.
Durante meses, cuando la gente me preguntó a dónde pensaba que se dirigía el mercado. Dije sin dudar: "Está subiendo". Me molestan por ser siempre optimista, pero ¿adivina qué? Todavía soy optimista.
Un chico hizo una apuesta conmigo. No lo publicité, pero él me llamó cuando el mercado estaba cayendo. Eso suele ser cuando la gente llama. Él también preguntó a dónde pensé que iba. Naturalmente, dije más alto. Dijo que vio que el mercado bajaba entre un 15% y un 20%. Eso fue a finales de mayo. El S&P 500 ha subido un 9% desde el 3 de junio. Es un cambio del 29% a mi favor. La misma conversación exacta tuvo lugar a mediados de diciembre. Él es 0 por 2.
Pero como saben, le he estado diciendo a la gente que el mercado se recuperará. Dije que la acción negativa del mercado fue exagerada. "Mantenerse optimista" es lo que dicen los datos, y se trata de datos.
FactSet
Felicitaciones si escuchó, porque el mercado está en niveles récord. Mejor aún, creo que esta recuperación del mercado continuará, pero con una advertencia: agosto es un momento notoriamente volátil para los mercados bursátiles. Es un caso clásico de "cuando el gato está fuera, los ratones jugarán". En declaraciones a un administrador de dinero de $ 2 mil millones el viernes, dijo: "Odio agosto. Deberían cerrar el mercado para agosto y volver a abrir en septiembre".
Hola, a los inversores profesionales les gusta vacacionar como todos los demás (tal vez más que todos los demás). Gran parte de Europa todavía se despide de agosto. Eso afecta a los Estados Unidos. Si usted es un administrador de dinero de Nueva York y desea retirarse a los Hamptons para disfrutar de rosado, significa recortar algunos puestos y reducir el riesgo.
Entonces, aunque espero que los mercados continúen al alza, rápidamente nos estamos acercando al sobrecalentamiento. El índice MAP ha aumentado vertiginosamente desde 36% el 31 de mayo, que está casi sobrevendido, a 73% el 12 de julio, casi al nivel de sobrecompra del 80%.
No se alarme, pero sepa esto: estamos en un mercado fuerte, operando a niveles máximos con casi todas las señales de compra. Eso suele ser insostenible, lo que significa que creo que estamos preparando una pequeña devolución. No hago predicciones, pero con la pistola en la cabeza, podríamos ver una caída del 5, 5% a mediados de agosto, lo que equivaldría a 2.850 en el S&P 500. Los datos darán pistas si algo así va a suceder. Pero luego creo que el mercado continuará avanzando hacia arriba.
Durante la semana pasada, los datos siguieron reforzando esa imagen. Busco acciones negociables institucionalmente que hacen cosas raras. Eso significa acciones que los grandes inversores pueden entrar y salir sin hacer olas. Solo es cuando hacen olas que me doy cuenta. El número amarillo a la derecha le indica cuándo más del 25% de esas acciones emiten señales (ondas).
Mira todas las compras. La tecnología de la información, los servicios públicos, los productos básicos y las telecomunicaciones se compraron la semana pasada. Observe la casi ausencia de señales de venta.
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¿Entonces, qué significa todo esto? Tenga sus boletos de compra listos. El mercado estadounidense sigue siendo el mejor lugar para estar. La incertidumbre política y económica, junto con las bajas tasas, aún hacen que las acciones de los Estados Unidos sean un oasis para su dinero. Y recuerde que, en relación con los impuestos, poseer acciones de dividendos es mejor que poseer bonos del gobierno. Terminas con más dinero en tu bolsillo. Mira:
Multipl, FactSet
Si bien la perspectiva general es alcista, en este momento estoy buscando lugares para obtener algunas ganancias y reducir algunos riesgos. Eso no quiere decir que estoy volando de todo; significa buscar reducir el riesgo donde tengo una buena ganancia y tener algo de efectivo listo para desplegar en la próxima caída inevitable.
Buscaré grandes acciones compradas con mucho dinero. Ahí es donde creo que las mejores probabilidades de éxito son las ganancias futuras. Pero el truco es no tocar esas posiciones centrales a largo plazo. Esos son los cambiadores de juego que pueden ser diez empacadores en su cartera. Esos tienen que ir y venir con el mercado con el tiempo en su marcha más alta.
Los necesitas para componer. Piense en esto: los nativos americanos podrían volver a comprar todo Manhattan (y algo más) si invirtieran los $ 16 por los que lo vendieron a principios del siglo XVII. Optimistamente, suponiendo que se reinvierta el interés del 8% anual desde entonces hasta ahora, el valor sería suficiente para comprar Manhattan y también guardar $ 222 billones. Walt Whitman escribió una sorprendente oda a la isla llamada Mannahatta. También sabía una o dos cosas sobre alardear. Él dijo: "Si lo hiciste, no es alardear".
La línea de fondo
Nosotros (Mapsignals) seguimos siendo optimistas sobre las acciones estadounidenses a largo plazo, y vemos cualquier retroceso como una oportunidad de compra. Esperamos que los mercados alcancen niveles de sobrecompra en las próximas semanas.
