¿Qué es un fondo de compra?
Un fondo de compra es una característica de algunas deudas de bonos y acciones preferentes que requiere que el emisor haga un esfuerzo para comprar una cantidad específica de valores si caen por debajo de un precio estipulado (generalmente valor nominal).
El valor nominal es un término que a menudo describe un bono, pero también puede aplicarse a una acción. El valor nominal es el valor nominal de un bono. Es la cantidad principal que el prestamista o inversionista presta al prestatario o emisor.
Un fondo de compra es similar a una provisión de fondo de amortización. Un fondo de amortización se forma al reservar periódicamente dinero para eventualmente pagar una deuda o reemplazar un activo que se ha depreciado.
El fondo de compra puede ser una ventaja para los inversores si el fondo cotiza por debajo del valor nominal porque la empresa debe pagar a la par para recomprar los bonos.
Para llevar clave
- Un fondo de compra se utiliza para comprar valores cuando su valor ha caído por debajo del monto original en dólares asignado por el emisor. El fondo es similar a una provisión de fondo de amortización, en la cual el dinero se reserva periódicamente para pagar una deuda o reemplazar un activo en quiebra. Un fondo de compra puede beneficiar a un inversor en el sentido de que si el fondo cae por debajo del valor nominal, la empresa tiene que pagar el valor nominal para recomprar los bonos del inversor.
Fondo de compra explicado
Un fondo de compra es un fondo que solo son utilizados por los emisores para comprar acciones o bonos cuando esos valores han caído por debajo del monto en dólares original asignado por el emisor. Este tipo de fondo puede ser beneficioso para un inversor, ya que si el fondo cotiza por debajo del valor nominal, la empresa debe pagar el valor nominal para recomprar los bonos a los inversores. Si los precios caen, el fondo permite a la compañía canjear sus valores con un descuento. Este fondo de rescate reduce el riesgo de que la empresa no pueda canjear sus bonos al vencimiento.
Un fondo de compra es similar a una provisión de fondo de amortización, con algunas diferencias clave. Un fondo de amortización es un medio de pagar los fondos prestados a través de una emisión de bonos. Los fondos se reembolsan mediante pagos periódicos a un administrador que retira parte de la emisión comprando los bonos en el mercado abierto. En lugar de que el emisor reembolse la totalidad del principal de una emisión de bonos en la fecha de vencimiento, otra compañía compra una parte de la emisión anualmente y generalmente a un valor nominal fijo o al valor de mercado actual de los bonos, lo que sea menor. Un fondo de amortización agrega seguridad a una emisión de bonos corporativos. Se pueden encontrar en acciones preferentes, efectivo u otros bonos.
¿Qué es el valor nominal?
El valor nominal es el valor nominal de un valor. El valor nominal de los bonos suele ser más alto que el de las acciones y puede variar en función de si se trata de un bono corporativo, un bono municipal o un bono federal. Por lo general, un bono corporativo tiene un valor nominal de $ 1, 000, mientras que un bono municipal generalmente tiene un valor nominal de $ 5, 000 y un bono federal tiene un valor nominal de $ 10, 000.
Una compañía podría emitir bonos de $ 1, 000, 000 emitiendo 1, 000 bonos a $ 1, 000. Cuando vence el bono, el prestatario devolverá el valor nominal, en este caso, $ 1, 000, al prestamista.
El valor nominal de las acciones suele ser pequeño y bastante arbitrario, como 1 centavo por acción. La acción preferida a veces tendrá un valor nominal más alto porque se usa para calcular dividendos.
Ejemplo del mundo real
Digamos que la compañía de camiones Rev decide emitir $ 20 millones en bonos que vencen en diez años. Si Rev tiene un fondo de compra, se les podría exigir que retiren una cierta cantidad de bonos cada año durante diez años, tal vez $ 2 millones por año. Para retirar esos bonos, Rev debe depositar $ 2 millones al año en un fondo de compra. Ese fondo de compra tiene que estar separado de los fondos operativos de Rev y usarse exclusivamente para cancelar la deuda. Al usar esta estrategia, Rev puede garantizar que pagará los $ 20 millones en 10 años.
