¿Qué es un intercambio de venta?
Un swap de venta es una posición en un swap de tasa de interés que le da a una entidad el derecho de pagar una tasa de interés fija y recibir una tasa de interés variable de la contraparte del swap. Los swap de put son para entidades que buscan pagos de interés de tasa variable en un acuerdo de swap de tasa de interés. Los swaptions también se pueden llamar swaptions de pagador.
DESPLAZAMIENTO Poner Swaption
Los swaptions son una posición que una entidad puede tomar en un swap de tasa de interés. Los participantes en el mercado de intercambio son generalmente grandes empresas e instituciones financieras. Estas compañías buscan administrar parte del riesgo de la deuda que han asumido en sus balances.
Swaps de tasas de interés
Los swaps de tasas de interés pueden ser transacciones valiosas para grandes entidades que buscan gestionar los riesgos derivados del aumento de los intereses de la deuda que han acumulado en sus balances. Los swap de put son una parte de un swap de tasa de interés que implica el pago de una tasa fija por el retorno de una tasa flotante. Los swaps de tasas de interés a menudo implican canjear deuda de tasa fija por deuda de tasa flotante en beneficio del manejo del riesgo de deuda pendiente. En general, las contrapartes en un acuerdo de intercambio de tasa de interés tomarán la posición de intercambio o la posición de intercambio de compra. La posición de intercambio de venta paga una tasa fija y recibe una tasa flotante. La posición de intercambio de llamadas paga la tasa flotante y recibe la tasa fija. En los swaps de tasas de interés, la diferencia entre las tasas se liquida en efectivo en cada fecha en la que vence el pago de la deuda.
Poner consideraciones de intercambio
El comprador de un intercambio de venta espera que las tasas de interés aumenten y está cubriendo esta posibilidad. Como ejemplo, considere una institución que tiene una gran cantidad de deuda a tasa flotante y desea cubrir su exposición al aumento de las tasas de interés. Con un intercambio de venta, la institución convierte su pasivo de tasa flotante en uno de tasa fija por la duración del canje. Por lo tanto, el canje del pagador ahora puede planear pagar una tasa fija sobre la deuda de su balance y recibir la tasa variable de la posición de canje de llamadas. Si las tasas de interés aumentan, el intercambio de venta puede beneficiarse al recibir intereses adicionales. Ninguna de las posiciones tiene una ganancia garantizada y, si las tasas de interés caen por debajo de la tasa fija del pagador de swaption, pueden perder por el movimiento adverso del mercado.
Intercambios de llamadas
Los intercambios de llamadas son la posición inversa para colocar intercambios y también pueden denominarse intercambios de receptor. Una posición de canje de llamadas cree que las tasas de interés pueden disminuir y está dispuesta a pagar la tasa variable por la posibilidad de beneficiarse del diferencial de tasa fija.
