¿Qué es un participante elegible calificado (QEP)?
Un participante elegible calificado (QEP) es una persona que cumple con los requisitos para comerciar con fondos de inversión sofisticados, como futuros y fondos de cobertura. Estos requisitos están definidos por la Regla 4.7 de la Ley de Intercambio de Productos Básicos (CEA).
Para llevar clave
- Un participante elegible calificado es una persona que cumple con los requisitos para negociar en diferentes fondos de inversión, como futuros y fondos de cobertura. Un QEP debe poseer al menos $ 2, 000, 000 en valores y otras inversiones, tener una cuenta abierta con un FCM durante al menos seis meses, y tener una cartera que tenga al menos $ 200, 000 de margen inicial y primas de opciones para transacciones de interés de productos básicos. activos como futuros y fondos de cobertura.
Comprender al participante elegible calificado (QEP)
Los participantes elegibles elegibles (QEP) deben cumplir con un conjunto de condiciones descritas por la Ley de Intercambio de Productos Básicos. Deben poseer al menos $ 2 millones en valores y otras inversiones, así como al menos $ 200, 000 en margen inicial y primas de opciones para transacciones de interés de productos. Además, deben haber tenido una cuenta abierta con un comerciante de comisiones de futuros (FCM) en cualquier momento durante los seis meses anteriores. Finalmente, deben tener una cartera combinada de las inversiones especificadas en los requisitos anteriores.
Se considera que los QEP tienen más conocimiento que el inversor típico en relación con inversiones sofisticadas. Los fondos de cobertura, por ejemplo, se consideran más riesgosos que los fondos mutuos, los fondos de pensiones y otros vehículos de inversión. Es probable que vean pérdidas significativas, pero producen rendimientos a largo plazo superiores a la media cuando tienen éxito. Los gestores de fondos de cobertura recurren mucho a los activos que predicen que les irá bien en el futuro, mientras que los activos en corto que anticipan caerán en precio.
Por ley, una pluralidad de participantes de fondos de cobertura debe ser QEP. Los fondos de cobertura que limitan a sus inversores solo a QEP pueden obtener una exención de varias regulaciones de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Esta exención permite a los administradores de fondos de cobertura una libertad más considerable en sus decisiones de inversión, lo que abre la puerta a riesgos y recompensas más importantes que otros tipos de inversiones. Muchos culpan a los fondos de cobertura por contribuir a la crisis financiera de 2007-2008 al agregar derivados riesgosos basados en el apalancamiento al sistema bancario. Estas inversiones crearon altos rendimientos cuando el mercado era bueno, pero amplificaron el impacto de la caída del mercado.
QEP frente a inversores acreditados y operadores de productos básicos
Los participantes elegibles calificados son similares a los inversores acreditados en que ambos deben cumplir con los requisitos específicos de ingresos y patrimonio neto. La diferencia es que se supone que los QEP tienen una comprensión sofisticada de las complejidades de negociar activos riesgosos como futuros y fondos de cobertura.
Las personas que reciben fondos para usar en un grupo de productos básicos, como un fondo de cobertura, deben registrarse como Operadores de grupos de productos básicos (CPO). Los CPO deben cumplir con los requisitos de divulgación tanto de la Ley de Intercambio de Productos Básicos como de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos. Mientras que los inversores en fondos de cobertura deben ser QEP, los administradores de fondos de cobertura deben ser tanto QEP como CPO.
