¿Qué es una transacción calificada?
Una transacción calificada es una transacción en la que una compañía de capital pool (CPC) adquiere activos significativos, distintos del efectivo, como un negocio o negocios privados. Los activos significativos se refieren a uno o más activos o negocios que cuando se adquieren dan como resultado que el CPC cumpla con los requisitos mínimos de cotización del intercambio. Una empresa de grupo de capital es una empresa que cotiza en bolsa con directores y capital con experiencia, pero sin operaciones comerciales. Esencialmente, es una compañía fantasma cuyo único propósito es adquirir más tarde una compañía privada a través de una transacción calificada. Los directores de CPC se enfocan en adquirir una compañía privada emergente y, una vez completada la adquisición, esa compañía tiene acceso al capital y a la lista preparada por la compañía de capital pool. La empresa privada se convierte en una subsidiaria de propiedad total de la CPC. Las transacciones que califican deben ser completadas por un CPC dentro de los 24 meses posteriores a la fecha de la primera cotización del CPC.
DESGLOSE Transacción calificada
La transacción calificada puede estructurarse como una acción para el intercambio de acciones; una fusión, donde la compañía privada y el CPC forman una corporación; plan de acuerdo, donde la estructura de capital de la empresa privada es compleja o única y requiere la aprobación del tribunal y de los accionistas; o una compra de activos, donde el CPC compra activos de un tercero a cambio de efectivo y / o valores del CPC. En cada caso, los accionistas de la empresa privada se convierten en titulares de valores de la CPC.
Transacciones calificadas para salir a bolsa
Las compañías de fondos comunes, y las transacciones calificadas asociadas, son el método más utilizado para cotizar en bolsa en la TSX Venture Exchange en Canadá. Este método de salir a bolsa es más eficiente que una oferta pública inicial tradicional porque, a diferencia de una OPI, las compañías privadas no están obligadas a incurrir en costos iniciales antes de comercializar acciones a posibles inversores. Debido a que la compañía de fondos comunes, por naturaleza, no tendrá negocios propios, cualquier línea de comercio en la que la compañía privada se convierta se convierte en el negocio de la CPC.
Las transacciones que califican generalmente comienzan formalmente cuando los accionistas y el CPC crean una Carta de Intención (LOI) que describe los términos del acuerdo. Por lo general, el CPC debe incluir un plan para financiar la transacción en cada LOI.
