Si bien una ola de incertidumbre ha agregado un mayor nivel de volatilidad en los mercados en 2018, arrastrando el S&P 500 hacia abajo desde los máximos alcanzados a fines de enero, $ 2.5 billones se gastarán en recompras de acciones, dividendos y fusiones y adquisiciones (M&A) Este año podría impulsar la renta variable estadounidense, según un equipo de toros en la calle y como se describe en un reciente informe de CNBC.
A partir de abril, las compañías habían planeado gastar $ 1 billón en recompra de acciones y dividendos, sin embargo, esto hizo poco para enviar las acciones al alza. Las noticias de un fuerte crecimiento del empleo enviaron al mercado al alza el lunes, con el S&P 500 en 2, 742.14 el martes por la tarde y reflejando una ganancia del 2.6% en lo que va del año (YTD).
Gasto en 'Flow' corporativo en 2018
El lunes, los analistas de UBS emitieron una nota pronosticando que las corporaciones estadounidenses inyectarán más de $ 2.5 billones en lo que los estrategas llaman "flujo", o una combinación de recompra de acciones, dividendos y fusiones y adquisiciones. A fines del año pasado, la revisión de impuestos del Partido Republicano redujo la tasa de impuestos corporativos del 35% al 21% e incentivó miles de millones en la repatriación de efectivo en el extranjero. Las empresas estadounidenses ahora tienen alrededor de $ 2.5 mil millones en efectivo en el país, de acuerdo con el Banco de la Reserva Federal, y hasta $ 3.5 billones aún están estacionados en el extranjero, según informó CNBC. (Para más información, consulte también: 5 razones por las que el mercado alcista prosperará en 2018 ).
"Suponiendo que mejoren el crecimiento y las tasas estables, esperamos que el contexto positivo de posicionamiento / flujo respalde la renta variable estadounidense, lo cual es importante ya que el flujo corporativo diario se desacelera desde mediados de junio hasta mediados de julio", escribió el estratega de UBS Keith Parker.
UBS espera que las recompras oscilen entre $ 700 mil millones y $ 800 mil millones, los dividendos superen los $ 500 mil millones y las fusiones y adquisiciones representen $ 1.3 trillones en 2018. En total, el gasto representaría aproximadamente el 10% de la capitalización de mercado total del S&P 500 y el 12.5% del PIB, según lo informado por CNBC.
Los 5 principales sectores de recompra
| Sector | Cantidad en dólares hasta la fecha |
| Tecnología | $ 232.6 mil millones |
| Cuidado de la salud | $ 62 mil millones |
| Grapas | $ 39 mil millones |
| Discrecional | $ 22.4 mil millones |
| Acciones industriales | $ 11.2 mil millones |
Puede establecer un récord para las recompras de acciones, también marcando el mejor mes para las acciones desde enero y el mejor mayo desde 2009. Las recompras, un aumento del 83% hasta la fecha, se han centrado abrumadoramente en acciones tecnológicas, de atención médica y de consumo básico, que se consideran como establecidas. para beneficiarse al máximo de la ganancia inesperada de $ 2.5 billones.
El caso del toro y el oso
Se espera que los $ 2.5 billones alimenten a otras fuerzas alcistas en juego, incluido el sólido crecimiento del empleo que se acaba de anunciar esta semana, y las previsiones actuales para un crecimiento del PIB de más del 4% en el segundo trimestre. Un informe reciente de MarketWatch indicó que las fuertes ganancias en ingresos personales y gasto de los consumidores en abril llevaron a un puñado de analistas a aumentar sus pronósticos del PIB. Amherst Pierpont Securities fue una de las más optimistas, elevando las estimaciones a 4.5% de 4.2%.
Mientras tanto, la confianza del consumidor se recuperó en mayo a niveles históricamente fuertes, creando una economía ideal para el crecimiento de las acciones, como se describe en un reciente informe de CNBC.
Dejando a un lado los indicadores alcistas, también hay fuerzas negativas que podrían hacer que se desencadene una recuperación del mercado. Los posibles vientos en contra incluyen demasiado dinero de los recortes de impuestos que sobrecalientan la economía y una posible guerra comercial, alimentada por una Casa Blanca cada vez más proteccionista. El lunes, el economista jefe del S&P 500, Paul Gruenwald, advirtió en una entrevista con CNBC que si las amenazas arancelarias se desencadenan en una guerra comercial, el PIB global podría caer en más del 25%. (Para obtener más información, consulte también: Compartir recompras doble bajo el plan de impuestos de Trump ) .
Comparar cuentas de inversión × Las ofertas que aparecen en esta tabla son de asociaciones de las cuales Investopedia recibe compensación. Nombre del proveedor DescripciónArtículos relacionados
Acciones de dividendos
Dividendo vs. Recompra: ¿Cuál es la diferencia?
Acciones principales
Principales acciones de consumo básico
Acciones principales
Las 5 principales acciones de atención médica para 2020
Análisis de sectores e industrias
Los 3 mejores ETF de atención médica para 2020
Acciones principales
Acciones principales de pequeña capitalización para enero de 2020
Acciones principales
Principales acciones discrecionales de consumo para enero de 2020
Enlaces de sociosTérminos relacionados
Señalización de dividendos La señalización de dividendos sugiere que un anuncio de la compañía de un aumento en los pagos de dividendos es un indicador de sus sólidas perspectivas futuras. más recompras explicadas Una recompra es una recompra de acciones en circulación por parte de una empresa para reducir el número de acciones en el mercado. más Definición de acciones de FANG FANG es el acrónimo de cuatro acciones de tecnología de alto rendimiento: Facebook, Amazon, Netflix y Google (ahora Alphabet, Inc.). más Producto Interno Bruto - Producto Interno Bruto (PIB) es el valor monetario de todos los bienes y servicios terminados fabricados en un país durante un período específico. más Cómo las recompras de acciones pueden elevar el precio de las acciones de una empresa Una recompra de acciones es una transacción mediante la cual una empresa recompra sus propias acciones del mercado, reduciendo el número de acciones en circulación y aumentando la demanda de las acciones. más Recompra apalancada Una recompra apalancada es una transacción de finanzas corporativas que permite a una compañía recomprar algunas de sus acciones utilizando deuda. más