Una guía rápida para cotizaciones de futuros

Tabla de contenido

• ¿Qué es un futuro?
• Información de cotización de futuros
• Leer una cotización de futuros
• Índices Futuros
• Códigos de contrato
• La línea de fondo

El mercado de futuros tiene una larga historia que se remonta a los comerciantes de arroz en el Japón preindustrial. La Bolsa de Arroz Dojima se estableció en ese país en 1710 para que la gente pudiera comerciar futuros de arroz. Los futuros de materias primas se trasladaron a Inglaterra, donde se creó formalmente la Bolsa de Metales y Mercados de Londres en 1877. Sin embargo, una de las bolsas de productos más antiguas se encuentra en América del Norte. Esa es la Junta de Comercio de Chicago (CBOT), fundada en 1848.

Desde estos hitos, el comercio de futuros se ha convertido en una parte importante de la industria de inversión y comercio. Permite a aquellos que participan cubrir sus apuestas contra las fluctuaciones de los precios, y también ayuda cuando se trata de pronosticar los precios. Y al reunir a jugadores clave como consumidores y fabricantes, el comercio de futuros ayuda a crear un mercado global. Pero, ¿qué son exactamente los futuros y cómo se leen las cotizaciones de precios para ellos? Siga leyendo para ver nuestra guía rápida sobre cómo entender las cotizaciones de futuros.

Para llevar clave

• Los contratos de futuros se negocian entre dos partes, donde el comprador acepta comprar una cantidad específica de producto del vendedor a un precio acordado en una fecha futura. Algunas de las características de las cotizaciones de futuros incluyen el precio de apertura, alto y bajo, el precio de cierre, volumen de negociación y ticker. Los códigos de contrato identifican el producto, el mes y el año del contrato.

¿Qué es un futuro?

Un futuro, también llamado contrato futuro, es un contrato financiero entre dos partes: un comprador y un vendedor. El comprador acuerda comprar una cantidad específica de producto del vendedor, como monedas, productos básicos u otros activos financieros, sea cual sea el contrato de futuros, a un precio específico en una fecha predeterminada en el futuro. Toda la información se conoce al inicio del contrato. El comprador debe comprar el producto al precio acordado, independientemente de cuál sea el precio de mercado.

Si bien esta es la aplicación institucional, la mayoría de los comerciantes nunca aceptan la entrega física del activo, ya sean barriles de petróleo, yenes japoneses o fanegas de trigo. Por el contrario, los operadores ganan y pierden dinero en función de las fluctuaciones de precios del contrato, y la mayoría de los operadores optan por cerrar su posición antes de que expire el contrato. El primer paso para poder negociar futuros es comprender una cotización de precios de futuros.

Comprender las cotizaciones de precios de futuros es imprescindible si va a negociar futuros.

La actividad de negociación de futuros ha crecido constantemente desde 2013, según Statista. Como punto de referencia, hubo más de 17 mil millones de contratos de futuros negociados en todo el mundo en 2018. Eso es un gran salto de los 12 mil millones de contratos que se negociaron en 2013.

Información de cotización de futuros

Al buscar una cotización de precios de futuros, la mayoría de las fuentes proporcionarán varios datos básicos. Esto incluye:

• Abierto: El precio de la primera transacción del día. Alto: El precio alto del contrato durante la sesión de negociación. Bajo: el precio bajo del contrato durante la sesión de negociación. Liquidación: el precio de cierre al final de la sesión de negociación. Cambio: El cambio entre el precio de cierre de la sesión de negociación actual y el precio de cierre de la sesión de negociación anterior. Esto generalmente se cotiza como un valor en dólares (el precio) y como un valor porcentual. Máximo / mínimo de 52 semanas: los precios más altos y más bajos a los que se negoció el contrato en el último año. Interés abierto: el número de contratos abiertos o pendientes. Volumen: El número de contratos que han cambiado de manos durante la sesión. Intercambio: El intercambio físico a través del cual se negocia el contrato. Contrato / Ticker: cada contrato de futuros tiene un nombre / código específico que explica qué es y cuándo caduca. Esto se debe a que se negocian varios contratos durante todo el año, y todos generalmente expiran.

La mayoría de las cotizaciones gratuitas se retrasan al menos 10 a 20 minutos. Si desea obtener cotizaciones actualizadas, por segundo, debe tener una suscripción dentro de una plataforma de negociación o de gráficos, o de un sitio o servicio que proporcione cotizaciones de futuros.

Leer una cotización de futuros

La mayoría de las fuentes proporcionan citas que se presentan con figuras como se muestra arriba. Aquí hay un ejemplo del Wall Street Journal.

En la parte superior está el contrato de futuros, que es maíz, y este contrato específico vence en julio. Se negocia en el CBOT. También cerca de la cima está el precio actual y cuánto ha subido o bajado el precio durante el día. La cotización también muestra el volumen de negociación, el precio bajo y alto del día (rango de 1 día), el interés abierto y los precios altos y bajos de las últimas 52 semanas.

El gráfico muestra el movimiento del precio en las últimas sesiones de negociación. En la parte inferior está el precio de apertura y liquidación.

Índices Futuros

Los futuros del índice tienen cotizaciones de precios similares a los futuros de los productos básicos. Veamos otra cita que es común, que es ver la información básica de precios para múltiples contratos (vencimiento diferente) en el mismo futuro. Por ejemplo, a continuación hay una cotización de E-mini S&P 500 Futures que cotizan en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME).

La cotización muestra información básica de precios para contratos con diferentes fechas de vencimiento. Esta cotización no es tan detallada como la anterior, pero aún proporciona la fecha de vencimiento, el último precio, el cambio, el cierre / liquidación de ayer, el abierto de hoy, alto, bajo, volumen y el límite alto / bajo.

El límite alto / bajo son umbrales establecidos por el intercambio. Si el precio se mueve a uno de estos niveles (generalmente están muy lejos), la negociación se detendrá para que los comerciantes puedan recuperar la compostura y se pueda restablecer el orden en el mercado.

Los contratos que están más cerca del vencimiento se muestran en la parte superior, mientras que los que están más próximos al vencimiento están más abajo en la lista. Una de las principales cosas a tener en cuenta es que el volumen tiende a ser mayor en los contratos más cercanos al vencimiento. Esto se debe a que los operadores cierran posiciones antes del vencimiento. Cuando un contrato expira, el volumen pasa al siguiente contrato más cercano.

Códigos de contrato

Los inversores deben comprender qué significan los códigos de contrato para comprender los vencimientos. Los códigos de contrato se configuran con uno a tres caracteres. Estas letras identifican el producto. Estos son seguidos por caracteres que representan el mes y el año del contrato.

En la imagen de arriba, hay un contrato de junio, septiembre y diciembre para el E-Mini S&P 500. Si bien estos se detallan en el cuadro anterior, a menudo no lo son. En su lugar, se muestra "ESM8" o "ESM18". Esto significa: E-mini S&P 500, junio de 2018.

ES es el símbolo de ticker para el E-Mini S&P 500. Cada contrato de futuros tiene un símbolo de ticker. Afortunadamente, la mayoría de los sitios y plataformas de gráficos le permiten escribir un nombre o un ticker en el cuadro de cotización. Por ejemplo, comience a escribir petróleo crudo en un cuadro de cotización de futuros para que aparezca una cotización de futuros de petróleo, que es el ticker CL.

A continuación tenemos el mes. Este es complicado, porque está basado en un código.

Mes	Código de mes
enero	F
febrero	sol
marzo	H
abril	J
Mayo	K
junio	METRO
julio	norte
agosto	Q
septiembre	U
octubre	V
noviembre	X
diciembre	Z