Definición de fideicomiso de inversión inmobiliaria (reit)

¿Qué es un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT)?

Un fideicomiso de inversión en bienes raíces (REIT) es una compañía propietaria y típicamente opera bienes raíces que genera ingresos. La mayoría de los REIT se especializan en un sector inmobiliario específico, centrando su tiempo, energía y financiación en ese segmento particular de todo el horizonte inmobiliario. Sin embargo, los REIT diversificados y especializados a menudo tienen diferentes tipos de propiedades en sus carteras. Las propiedades incluidas en una cartera REIT pueden incluir complejos de apartamentos, centros de datos, instalaciones de atención médica, hoteles, infraestructura, en forma de cables de fibra, torres de celdas y tuberías de energía, edificios de oficinas, centros comerciales, autoalmacenamiento, bosques y almacenes.. Un beneficio de los REIT para los inversores cotidianos es que brindan la oportunidad de poseer una porción de bienes inmuebles que genera ingresos basados ​​en dividendos.

El Congreso estableció fideicomisos de inversión inmobiliaria en 1960 como una enmienda a la Extensión del Impuesto al Consumo de Cigarros de 1960. La disposición permite a los inversores individuales comprar acciones en carteras de bienes raíces comerciales que reciben ingresos de una variedad de propiedades.

Fideicomiso de Inversión Inmobiliaria (REIT)

Entendiendo un REIT

La mayoría de los REIT tienen un modelo comercial directo: el REIT alquila espacio y cobra rentas por las propiedades, luego distribuye esos ingresos como dividendos a los accionistas.

Para calificar como REIT, una empresa debe cumplir con ciertas disposiciones del Código de Rentas Internas. Estos requisitos incluyen principalmente poseer bienes inmuebles que generen ingresos a largo plazo y distribuir los ingresos a los accionistas. Específicamente, una empresa debe cumplir requisitos específicos que incluyen:

• Invierta al menos el 75% de sus activos totales en bienes inmuebles, efectivo o bonos del Tesoro de EE. UU. Reciba al menos el 75% de sus ingresos brutos de alquileres de bienes inmuebles, intereses sobre hipotecas que financian los bienes inmuebles o de ventas de bienes inmuebles Devuelva un mínimo del 90% de sus ingresos imponibles en forma de dividendos para accionistas cada año Tener un mínimo de 100 accionistas después de su primer año de existencia Tener no más del 50% de sus acciones en manos de cinco o menos personas durante la última mitad del año contributivo

Otros requisitos, incluido el REIT, deben ser una entidad sujeta a impuestos como corporación a los ojos del IRS. Además, la empresa debe tener la administración de una junta directiva o fiduciarios.

Para llevar clave

• Un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) es una compañía que posee, opera o financia propiedades generadoras de ingresos. Los REIT de propiedad poseen y administran propiedades inmobiliarias. Los REIT hipotecarios mantienen o negocian hipotecas y valores respaldados por hipotecas. Los REIT generan un flujo constante de ingresos para los inversores, pero ofrecen poco en cuanto a la apreciación del capital. La mayoría de los REIT se cotizan en bolsa como acciones, lo que los hace altamente líquidos, a diferencia de la mayoría de las inversiones inmobiliarias.

Tipos de REIT

Hay varios tipos de REIT. Los fondos tienen clasificaciones que indican el tipo de negocio que realizan y pueden clasificarse aún más según cómo se compren y vendan sus acciones.

Equity REITs es la forma más común de empresa. Estas entidades compran, poseen y administran bienes inmuebles que generan ingresos. Los ingresos provienen principalmente de alquileres y no de la reventa de las propiedades de la cartera.

Los REIT hipotecarios, también conocidos como mREIT, prestan dinero a los propietarios y operadores de bienes raíces. Los préstamos pueden ser directamente a través de hipotecas y préstamos o indirectamente a través de la adquisición de valores respaldados por hipotecas (MBS). Los MBS son inversiones con fondos hipotecarios emitidos por empresas patrocinadas por el gobierno (GSE). Sus ganancias provienen principalmente del margen de interés neto: la diferencia entre el interés que ganan en préstamos hipotecarios y el costo de financiar estos préstamos. Debido al enfoque hipotecario de este REIT, son potencialmente sensibles a los aumentos de las tasas de interés.

Las empresas REIT híbridas tienen en sus carteras tanto propiedades de alquiler físicas como préstamos hipotecarios. Dependiendo del enfoque de inversión declarado de la entidad, pueden pesar la cartera a más propiedades o más tenencias hipotecarias.

Tipo de REIT	Valores en cartera
Capital	Poseer y operar bienes inmuebles que generen ingresos
Hipoteca	Proporcionar hipotecas sobre bienes inmuebles
Híbrido	Poseer propiedades y hacer hipotecas
Comercializado públicamente	Listado en un intercambio nacional
Público No negociado	Registrado en la SEC pero no cotizado públicamente
Privado	Trabajar solo como inversiones de colocación privada