La formación del rectángulo

El rectángulo es un patrón de análisis técnico clásico descrito por líneas horizontales que muestran un soporte y resistencia significativos. Se puede negociar con éxito comprando en soporte y vendiendo en resistencia o esperando una ruptura de la formación y utilizando el principio de medición. (Para repasar el soporte y la resistencia, lea Reversiones de soporte y resistencia ).

El rectángulo en el análisis técnico clásico

La formación del rectángulo es un ejemplo de un "patrón de precios" en el análisis técnico. Los patrones de precios derivan del trabajo de Richard Schabaker, considerado el padre del análisis técnico, y Edwards y Magee, quienes escribieron lo que muchos consideran la biblia sobre el tema. (Para obtener más información sobre el análisis técnico, consulte nuestro tutorial de Análisis técnico ).

Este período de análisis técnico se deriva de un momento en que los gráficos se guardaban a mano en papel cuadriculado e incluso los promedios móviles simples (SMA) tenían que mantenerse a mano o con el uso de una máquina de sumar grande y torpe. (Para obtener más información sobre cómo los avances tecnológicos cambiaron el mundo de las finanzas, lea De la imprenta a Internet y La historia de las máquinas de información ).

En lugar del análisis técnico moderno, que se basa en indicadores, como la divergencia de convergencia de la media móvil (MACD), los analistas técnicos asumieron que los patrones de precios se repiten una y otra vez a lo largo del tiempo. El reconocimiento de patrones significaba predicción de patrones y, por lo tanto, ganancias comerciales. (Obtenga más información sobre los promedios móviles en Combo de MACD de promedio móvil y nuestro tutorial de promedios móviles ).

Muchos de los patrones de precios se basan en figuras geométricas. Hay triángulos ascendentes, descendentes y simétricos, banderines y cuñas. Ocasionalmente, se observan formas más fantasiosas, como la formación de cabeza y hombros. (Para ver más de cerca el patrón de cabeza y hombros, lea Patrones de precios - Parte 2 ).

El rectángulo: oferta y demanda en equilibrio

Un cuadro o gráfico de precios puede considerarse como una radiografía de la oferta y la demanda. La Figura 1 describe un patrón de rectángulo donde la oferta y la demanda están en equilibrio aproximado durante un período prolongado de tiempo. Las acciones se mueven en un rango estrecho, golpeando la resistencia en la parte superior del rectángulo y encontrando soporte en la parte inferior. El rectángulo puede ocurrir durante un período de tiempo prolongado o formarse rápidamente en medio de una serie relativamente amplia de fluctuaciones limitadas. Schabaker señala que puede acercarse a un cuadrado en sus proporciones. En cualquier caso, es un patrón que muestra la indecisión del comerciante, uno en el que los toros y los osos son aproximadamente igualmente poderosos. (Para una actualización de la oferta y la demanda, lea Conceptos básicos de economía: demanda y oferta ).

Figura 1

La mayoría de los técnicos están de acuerdo, el rectángulo puede servir como una formación de inversión o continuación. Como patrón de reversión, termina una tendencia hacia arriba o hacia abajo. Como patrón de continuación, significa una pausa en la tendencia prevaleciente, con la expectativa de que la tendencia anterior eventualmente se reanudará. En cualquier caso, el rectángulo muestra un tira y afloja entre compradores y vendedores. En última instancia, prevalece la acumulación o la distribución, y la ruptura o ruptura de las acciones. (acerca de cómo obtener ganancias durante los desgloses y los desgloses en saltos fallidos de negociación . Obtenga información sobre cómo confirmar las tendencias en la detección de tendencias con la línea de acumulación / distribución ).

Apoyo y resistencia "significativos"

Los conceptos de soporte y resistencia son críticos para comprender la formación del rectángulo.

• El soporte se define como cualquier punto de precio por debajo del precio de mercado actual donde la compra debería surgir para crear, al menos temporalmente, una pausa en una tendencia bajista. La resistencia, por otro lado, es cualquier precio por encima del precio de mercado actual donde la venta debería surgir para crear, al menos temporalmente, una pausa en una tendencia alcista.

En un rectángulo, surge lo que puede denominarse soporte o resistencia "significativa", es decir, un nivel de precios al que se vuelve una y otra vez. Mientras que las líneas de tendencia en el análisis técnico generalmente se dibujan en diagonal, la diagramación de soporte y resistencia requiere líneas de tendencia horizontales. (en Seguimiento de precios de acciones con líneas de tendencia ).

Sistemas ImClone: ​​un ejemplo de formación de rectángulo

La Figura 2 de ImClone Systems (IMCL) emplea barras abiertas-altas-bajas-cerradas (en lugar de velas) y está ausente de cualquier indicador, como MACD. La única adición es un promedio móvil de 30 semanas (MA), que podría haberse calculado en la era clásica. (Lea sobre el colapso de ImClone en Trader's Corner - Dispara a la luna… ¡y dale! )

Figura 2

Vale la pena hacer varias observaciones en este gráfico. Primero, tenga en cuenta que se rompe una línea de tendencia alcista intermedia, en vigor durante aproximadamente un año. El descanso muestra que la tendencia alcista ha terminado. Por lo tanto, el rectángulo prolongado puede ser una formación de inversión o consolidación. Hasta que haya un desglose o ruptura de los confines del rectángulo (aproximadamente $ 37.50 a $ 47.50), la interpretación del patrón es incierta.

En segundo lugar, las líneas horizontales dibujadas en el gráfico denotan un soporte y resistencia significativos. El apoyo significativo se estableció por primera vez en septiembre, se probó dos veces en la primera parte del año y se volvió a probar en junio. En cada prueba de soporte, había suficiente interés de compra para elevar el stock.

La resistencia significativa a $ 47.50 se tocó por primera vez en agosto, luego se investigó en octubre, abril y julio. En cada momento, los vendedores abrumaron a los compradores y las acciones retrocedieron. Esta vacilación entre un soporte significativo y resistencia crea la forma del rectángulo.

Una observación final es la pendiente de la MA de 30 semanas. De todos los promedios móviles, esto puede describir mejor la tendencia. Se relaciona con el rectángulo mostrando la naturaleza lateral de la formación. En una tendencia alcista o bajista, el MA de 30 semanas se inclinará hacia arriba o hacia abajo, no hacia los lados. Observe cómo en las primeras etapas del gráfico se inclinó más alto, imitando la tendencia alcista. Más tarde se aplanó y comenzó a inclinarse hacia los lados, mostrando la consolidación prolongada.

Comercio del rectángulo

Las siguientes son dos estrategias básicas para operar un rectángulo:

• El primero es comprar en soporte y vender en resistencia (también se puede vender en corto en resistencia y cubrir la venta en corto en soporte). Para mitigar el riesgo, en caso de que el stock se descomponga del soporte, se puede emplear un tope muy ajustado de quizás el 3%. Por ejemplo, si uno comprara ImClone a $ 37.50, el stop-loss sería un 3% más bajo que $ 37.50 o $ 1.12. El operador saldría de la posición si la acción llegara a $ 36.38 ($ 37.50- $ 1.12). Otro método para negociar el rectángulo es esperar a la ruptura. Al igual que con todos los patrones técnicos, esta ruptura idealmente debería ocurrir en un volumen superior a lo normal. Para saber cuándo considerar salir del comercio, el comerciante podría utilizar el principio de medición que se describe a continuación. (Obtenga más información sobre el volumen en Medición de soporte y resistencia con precio por volumen ).

El principio de medición

El principio de medición le permite establecer un precio objetivo específico mínimo. Tal objetivo debería darle la objetividad para mantener durante los períodos de movimiento de contratendencia menor.

El principio de medición funciona con cualquier patrón de análisis técnico bien definido, como un rectángulo o un triángulo. Para calcular el objetivo mínimo, primero establezca la altura del patrón. En el caso de ImClone Systems, la Figura 3 muestra el cálculo de la siguiente manera:

Parte superior:	$ 47.50
Fondo:	$ 37.50
Altura:	10.00 puntos