Tabla de contenido
- ¿Qué es un RIA?
- Comprender los RIA
- ¿Quién necesita registrarse como RIA?
- Obligaciones en curso
- Competidores de RIA
¿Qué es un asesor de inversiones registrado (RIA)?
Un asesor de inversiones registrado (RIA) es una persona o empresa que asesora a personas de alto patrimonio en inversiones y administra sus carteras. Los RIA tienen un deber fiduciario con sus clientes, lo que significa que tienen la obligación fundamental de proporcionar asesoramiento de inversión que siempre actúe en el mejor interés de sus clientes.
Como lo indica la primera palabra de su título, se requiere que los RIA se registren en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) o en los administradores estatales de valores.
Para llevar clave
- Un asesor de inversiones registrado (RIA) gestiona los activos de los inversores individuales e institucionales. Como un servicio de inversión y fiduciario, los RIA deben registrarse con la SEC y las agencias reguladoras estatales. comisión de gestión compuesta por un porcentaje de los activos mantenidos para un cliente (generalmente 1% por año de AUM).
Comprender los RIA
Regulados directamente por la Securities and Exchange Commission (SEC), se considera que los RIA actúan con capacidad fiduciaria y, por lo tanto, tienen un estándar de conducta más alto que los representantes registrados. Este estándar fiduciario exige que una RIA siempre debe poner incondicionalmente los mejores intereses del cliente por encima de los suyos, independientemente de todas las demás circunstancias.
Los RIA también deben divulgar cualquier posible conflicto de intereses a sus clientes y actuar de manera ética en todos sus negocios. Algunas RIA cobran a los clientes un porcentaje de sus activos bajo administración, mientras que otras cobran una tarifa por hora o una tarifa plana para proporcionar asesoramiento. Los asesores que elijan este modelo para sus prácticas deben obtener una licencia de la Serie 65.
Pagados al igual que los administradores de fondos mutuos, los RIA generalmente obtienen sus ingresos a través de una comisión de gestión compuesta por un porcentaje de los activos mantenidos para un cliente. Las tarifas fluctúan, pero el promedio es de alrededor del 1%. En general, cuantos más activos tenga un cliente, menor será la tarifa que puede negociar, a veces tan poco como 0, 35%. Esto sirve para alinear los mejores intereses del cliente con los de la RIA, ya que el asesor no puede ganar más dinero en la cuenta a menos que el cliente aumente su base de activos (AUM).
¿Quién necesita registrarse como RIA?
La Ley de Asesores de Inversión de 1940 definió una RIA como una "persona o empresa que, por compensación, se dedica a proporcionar asesoramiento, hacer recomendaciones, emitir informes o proporcionar análisis de valores, ya sea directamente o mediante publicaciones".
Los reguladores con los que los asesores deben registrarse depende principalmente del valor de los activos que administran, junto con si asesoran a clientes corporativos o solo a individuos. En general, los asesores que tienen al menos $ 25 millones en activos bajo administración o que brindan asesoramiento a compañías de inversión deben registrarse en la SEC. Los asesores que gestionan cantidades más pequeñas generalmente se registran con las autoridades estatales de valores.
Registrarse como RIA no pretende denotar ninguna forma de recomendación o respaldo por parte de la SEC o los reguladores estatales de valores. Solo significa que el asesor de inversiones ha cumplido todos los requisitos para el registro. Para los asesores que se registran en la SEC, la información requerida incluye el estilo de inversión del asesor, los activos bajo administración (AUM), los honorarios, cualquier acción disciplinaria y, para una empresa, los funcionarios clave. Otros requisitos incluyen que la RIA informe a la SEC sobre posibles conflictos de intereses que hayan surgido para ellos en su trabajo, o que puedan hacerlo en el futuro. Presentado mediante el Formulario ADV, el envío debe actualizarse anualmente para incluir información como cualquier nueva decisión disciplinaria contra la RIA. El formulario debe estar disponible como un registro público.
Algunos críticos se quejan de que es demasiado fácil convertirse en un RIA en comparación con las obligaciones para otros profesionales. El escritor de Investopedia, Mark Cussen, describe los requisitos de ingreso para convertirse en un RIA como "apenas un error en la pantalla del radar en comparación con los de otras ocupaciones prestigiosas como la ley, la medicina o la contabilidad". Aboga por exámenes rigurosos y cursos como los requeridos para designaciones como Certified Financial Planner (CFP). Esos, dice, podrían "ayudar a elevar el nivel de servicio al público".
Las obligaciones actuales de la RIA
Más allá de simplemente registrarse para recibir su certificación, los RIA deben seguir ciertas prácticas y procedimientos cuando brindan asesoramiento a sus clientes. Estos incluyen revelar cualquier riesgo o posible conflicto de intereses de las transacciones específicas que recomiendan, y asegurarse de que el cliente los entienda.
Si, en algún momento, un asesor se enfrenta a un cliente por la idoneidad de una inversión, la responsabilidad recae en el asesor para demostrar que se tomaron todas las medidas para revelar el riesgo, así como para determinar la idoneidad.
Desde la perspectiva de la SEC, la documentación lo es todo. Si la SEC alguna vez se involucrara en la investigación de una queja de un inversionista, se requiere documentación completa sobre la estrategia de inversión utilizada, junto con los registros del cliente que demuestren el conocimiento del perfil de inversión del cliente y la tolerancia al riesgo.
Competidores de RIA
Los RIA tienden a competir con los siguientes grupos por la provisión de servicios de inversión:
- Fondos mutuos Fondos de cobertura Firmas de casas de cable (p. Ej., Bancos de inversión) - a través de programas de ajuste para corredores individuales Corredores en línea o de descuento que atienden a inversores bricolaje
