¿Qué es la regulación R?
La Regulación R proporciona exenciones para los bancos del estado de corredor como lo indica la Sección 3 de la Ley de Bolsa de Valores de 1934. La Sección 3 de la Ley fue enmendada por la Ley Gramm-Leach-Bliley de 1999 y se centra principalmente en las regulaciones para corredores de bolsa y transacciones de corretaje..
Regulación R explicada
La Regulación R proporciona excepciones para los bancos que ofrecen ciertos servicios de corretaje como se define en la Sección 3 de la Ley de Bolsa de Valores de 1934. La Regulación R otorga a los bancos una mayor libertad para sus actividades operacionales bajo el estado bancario, permitiéndoles proporcionar ciertas transacciones de corretaje sin registrarse como corredor. comerciante.
En 1999, la Sección 3 de la Ley de Bolsa de Valores de 1934 se modificó para incluir disposiciones instituidas por la Ley Gramm-Leach-Bliley (GLBA). Esta Ley fue conocida por modernizar y expandir la gobernanza de los mercados financieros. Gran parte del enfoque de GLBA estaba en expandir las ofertas que una sola empresa de servicios financieros podía proporcionar.
Las disposiciones de 1999 de GLBA permitieron a las compañías financieras ofrecer una gama más amplia de servicios. También permitió a las compañías financieras asociarse más libremente para fusiones que implican la expansión de servicios para clientes. Antes de 1999, las compañías de servicios financieros se limitaban principalmente a centrar sus productos en una única oferta de servicios.
Excepciones para bancos
En 2007, la Reserva Federal y la Comisión de Bolsa y Valores emitieron detalles finales sobre la Regulación R. La Regulación R detalla las excepciones para los bancos que buscan exención de los requisitos de registro de corredores de bolsa en la Ley de Bolsa de Valores enmendada de 1934. Incluye las excepciones previstas en el Securities and Exchange Act de 1934 y también agrega algunos criterios adicionales para la exención. En general, los bancos pueden recibir una exención del registro de corredor de bolsa cuando las transacciones de valores son parte de las funciones de fideicomiso, fiduciario, custodia y barrido de depósitos del banco. Las exenciones también pueden relacionarse con transacciones de valores extranjeros y transacciones de préstamos de valores sin custodia realizadas en calidad de agencia. En general, sin embargo, los bancos deben asociarse con un tercero para ofrecer servicios de corretaje. Por lo tanto, las actividades de los bancos que quedan fuera de las exenciones especificadas deben remitirse a su corredor de bolsa registrado asociado para la transacción.
En algunos casos, los bancos pueden optar por adquirir un corredor de bolsa como subsidiaria para cumplir con las reglas y regulaciones del mercado. La fusión de Merrill Lynch con Bank of America proporciona un ejemplo. Merrill Lynch fue adquirida por Bank of America en 2009. Merrill Lynch ofrece una amplia gama de servicios de corretaje y se desempeña como el principal socio corredor de bolsa para Bank of America. Los clientes de Bank of America son referidos a Merrill Lynch para asesoramiento financiero, transacciones de corretaje de servicio completo y transacciones de corretaje de descuento a través de la plataforma Merrill Edge. Esta asociación respalda el cumplimiento de la Sección 3 de la Ley de Intercambio de Valores de 1934 y el Reglamento R.
