El componente Dow McDonald's Corporation (MCD) lideró una lista de ganancias de restaurantes y llamadas de analistas el martes por la mañana, lo que provocó modestas reacciones de vender las noticias. El grupo ha sacudido las preocupaciones de 2017 de que los precios más altos de los productos básicos afectarían los márgenes y se sumarían a la ola de fuerte crecimiento económico de EE. UU. Y a las oportunidades en el extranjero. Aun así, el rendimiento ahora se ha convertido en ganadores y perdedores, con cadenas gigantes que prosperan mientras que las franquicias medianas y pequeñas, incluidas Jack in the Box Inc. (JACK) y Sonic Corp. (SONC), se han vendido agresivamente.
Mickey D superó las estimaciones de EPS e ingresos del cuarto trimestre por un amplio margen, y también informó que las ganancias trimestrales aumentaron en un saludable 5.5%. La acción cayó más de un punto después de las noticias, lo que sugiere un grupo de capital disponible que desaparece al margen después de meses de precios más altos. Sin embargo, la dirección del Estado de la Unión y la decisión sobre la tasa de la Reserva Federal pueden estar distorsionando el flujo de pedidos, y podría tomar varias sesiones para evaluar la verdadera reacción del mercado.
Las acciones de McDonald's han estado en una ruptura desde que estalló por encima de la resistencia de mayo de 2016 a $ 132 en abril de 2017, publicando una brecha de ruptura de alto volumen y agregando más de 45 puntos en una poderosa tendencia alcista que se ha mantenido por encima del promedio móvil exponencial de 50 días (EMA) durante los últimos cuatro meses. Se registró un máximo histórico de casi $ 180 solo un día antes del lanzamiento de ganancias, lo que indica que los accionistas complacientes confiaban en que las métricas trimestrales no detendrían o revertirían la recuperación.
Irónicamente, este rendimiento superior prepara el escenario para una corrección intermedia porque la acción del precio ha generado lecturas técnicas extremadamente sobrecompradas que necesitan ser resueltas a través del precio y el tiempo. La acción ha estado cotizando por encima de la EMA de 200 días desde noviembre de 2016, mientras que un solo retroceso de ocho puntos caracterizó la suma total de la potencia bajista de 2017. Este tipo de alza es insostenible, lo que aumenta las probabilidades de un descenso tan bajo como $ 150 en algún momento en 2018. (Para más información, consulte: ¿Por qué McDonald's se valora como una acción de Big Tech? )
Ñam! Brands, Inc. (YUM) ha igualado el rápido ascenso de McDonald's en el último año, llegando a un máximo histórico. Nomura Securities rebajó la calificación de la sociedad de cartera para Pizza Hut, KFC y Taco Bell de "Comprar" a "Neutral" solo una hora antes de que su rival reportara ganancias, generando una disminución inmediata que está probando el soporte semanal a mediados de los años 80. Ñam! Brands informa ganancias el 8 de febrero, con una acción mixta probable entre ahora y entonces.
La acción superó los $ 60 superiores en mayo de 2015 después de una tendencia alcista de varios años y se vendió a un mínimo de dos años a mediados de $ 40 en el primer trimestre de 2016. La compañía escindió las operaciones de China a través de Yum China Holdings, Inc. (YUMC) en noviembre de 2016, generando tendencias alcistas saludables tanto en padres como en hijos. Ñam! El stock de marcas estalló por encima del máximo de 2015 en mayo de 2017 y ha ganado casi 30 puntos desde entonces. Al igual que McDonald's, la acción parece sobrecomprada después de su dramática carrera, lo que aumenta las probabilidades de que las ganancias desencadenen una reacción de vender las noticias.
La empresa matriz de Chili, Brinker International, Inc. (EAT) estalló por encima del máximo de 2007 a mediados de $ 30 en 2013 y terminó el rally a un máximo histórico a mediados de $ 60 en 2015. Luego se volvió bruscamente más bajo, entrando una tendencia bajista de múltiples patas que cortó el soporte de ruptura, cayendo a un mínimo de cuatro años en septiembre de 2017. Un rebote en diciembre restableció la ruptura antes de detenerse en los $ 30 superiores, creando un patrón de retención durante el primer mes de 2018.
La compañía superó las estimaciones fiscales de EPS del segundo trimestre por un amplio margen en el lanzamiento previo al mercado del martes, pero perdió ingresos por un pequeño margen. Un aumento saludable en la orientación del año fiscal 2018 puede mantener a raya a los vendedores, respaldando un rebote que enfrenta una fuerte resistencia a mediados de los $ 40. Una ruptura por encima de esa barrera podría llevar meses, pero una fuerte acumulación desde septiembre debería permitir a los toros completar esa tarea. (Para obtener más información, consulte: Así es como Brinker planea darle la vuelta a Chili's ).
La línea de fondo
McDonald's reportó fuertes ganancias en el cuarto trimestre, pero se vendió después de la noticia, lo que sugiere que las condiciones técnicas de sobrecompra están comenzando a ejercer su influencia. Sin embargo, se necesitará una disminución a través de la EMA de 50 días cerca de $ 172 para superar los fundamentos sólidos y señalar una corrección intermedia. (Para leer más, consulte: Cómo analizar las existencias de restaurantes ).
