DEFINICIÓN de sesgo de supervivencia inversa
El sesgo de supervivencia inversa describe una situación en la que la tendencia de los jugadores de bajo rendimiento permanece en el juego, mientras que los de alto rendimiento se dejan caer sin darse cuenta. Esto es lo opuesto al sesgo de supervivencia, que ocurre cuando solo los miembros fuertes y exitosos de un grupo sobreviven y permanecen en el grupo. Esto ocurre a menudo al comparar el desempeño de los gerentes de cartera. El sesgo de supervivencia empuja los rendimientos al alza porque solo los gerentes excepcionales permanecen en el negocio y pueden medirse. Los malos administradores no se pueden medir porque ya no existen.
DESGLOSE Sesgo de supervivencia inversa
El sesgo inverso de supervivencia se puede aplicar a una variedad de vehículos que van desde el mercado inmobiliario, los índices bursátiles e incluso los comportamientos y capacidades de los inversores. Mientras que el sesgo de supervivencia puede sesgar los retornos o los resultados de un grupo hacia arriba, el sesgo de supervivencia inverso puede tener el efecto contrario y empujar el retorno general del grupo hacia abajo. Esto se debe a que los mejores artistas, que habrían levantado los resultados generales, fueron eliminados del grupo. El fenómeno ocurre cuando se calcula el desempeño basado únicamente en desempeños pasados, sin tener en cuenta circunstancias atenuantes como el punto de vista económico en el que se tomaron las decisiones.
Un ejemplo de sesgo de supervivencia inversa
Se puede observar un ejemplo de supervivencia inversa en el índice Russell 2000 que es un subconjunto de los valores más pequeños de 2000 del Russell 3000. Las acciones perdedoras se mantienen pequeñas y permanecen en el índice de pequeña capitalización mientras que los ganadores abandonan el índice una vez que se vuelven demasiado grandes. Y exitoso.
