Un factor fundamental de los mercados mundiales de productos básicos que muchos inversores no aprecian es que, en la mayoría de los casos, los activos tienen un precio y se negocian en dólares estadounidenses. Esta relación es una de las razones clave por las que los precios de los productos básicos se han debilitado ampliamente en las últimas semanas a medida que el dólar estadounidense se ha fortalecido inmediatamente después de la creciente exageración sobre las guerras comerciales y otros factores geopolíticos. En este artículo, echamos un vistazo a varios cuadros que sugieren que la venta masiva de productos básicos podría exagerarse y que los operadores estratégicos en realidad podrían estar buscando comprar debido a las lucrativas configuraciones de riesgo de recompensa. (Para una actualización rápida, consulte: Precios de los productos básicos y movimientos de divisas) .
Dólar estadounidense
Con la accesibilidad de los mercados de divisas, ahora es posible que los inversores minoristas obtengan exposición al dólar estadounidense en comparación con casi cualquiera de las monedas más populares del mundo. Como lo atestiguarán los operadores más experimentados, los movimientos de los pares de divisas dependen de los anuncios económicos específicos de cada país, mientras que la medición frente a una canasta más amplia puede eliminar parte de la volatilidad. Con el aumento de la popularidad de los productos negociados en bolsa, como el Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP), los inversores pueden rastrear el rendimiento del dólar estadounidense en relación con una canasta de seis monedas mundiales principales: el euro, el yen japonés, el británico libra, dólar canadiense, corona sueca y franco suizo.
Al observar el gráfico, notará que el precio del fondo se ha movido más alto desde abril, y el reciente aumento en el impulso hace que los inversores cotilleen sobre un movimiento a largo plazo más alto. Dicho esto, observe cómo el precio ahora se negocia cerca de la resistencia combinada de dos líneas de tendencia y su promedio móvil de 200 semanas. Estos niveles de resistencia a largo plazo sugieren que el impulso podría quedarse sin fuerza aquí y que podría haber un retroceso en las cartas en las próximas semanas. Según el sentimiento en el mercado, un retroceso en el valor del dólar estadounidense probablemente tomaría por sorpresa a muchos inversores y probablemente correspondería a un movimiento brusco y un aumento en los productos básicos. (Para obtener más información sobre este tema, consulte: Cómo negociar correlaciones de divisas y productos básicos ).
Productos básicos
Como se discutió anteriormente, el aumento en el valor del dólar estadounidense en los últimos meses ha correspondido con un movimiento significativo a la baja entre una amplia canasta de productos básicos. La relación inversa entre el dólar estadounidense y las materias primas es claramente evidente por el movimiento del Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC), que puede ver que se ha inclinado hacia el soporte de dos líneas de tendencia clave y su promedio móvil de 200 días. Los operadores activos probablemente buscarán comprar en el fondo negociado en bolsa cerca del soporte en alrededor de $ 17 para aprovechar al máximo la lucrativa configuración de riesgo a recompensa.
Oro
El oro es uno de los principales productos que ha tenido una tendencia a la baja durante el reciente aumento del dólar estadounidense. Si observa el gráfico semanal de las acciones de oro SPDR (GLD), notará que el fondo recientemente encontró apoyo en el promedio móvil de 200 semanas como lo ha hecho en el pasado, y las dos líneas de tendencia cercanas también están actuando como niveles de soporte que provocarían un rebote significativo hacia la resistencia de la línea de tendencia superior cerca de $ 129. Las órdenes de stop-loss probablemente se colocarán por debajo de $ 117.75 en caso de que el dólar continúe encontrando fortaleza o haya otro tipo de cambio repentino en los fundamentos subyacentes.
La línea de fondo
Los precios de los productos mundiales han sufrido en las últimas semanas debido a la fortaleza de la moneda de reserva mundial: el dólar estadounidense. La relación inversa es bien conocida y es comúnmente comercializada por comerciantes a largo plazo. Mientras que la mayoría de los inversores minoristas están discutiendo las posibilidades de que el dólar continúe subiendo, los operadores técnicos están mirando los gráficos, lo que sugiere que un retroceso para el dólar podría estar en las cartas. En el caso de que esta tesis llegue a buen término y el dólar de EE. UU. Baje, podría significar un aumento a corto plazo para quienes invierten en productos básicos. (Para obtener más información, consulte: 3 gráficos que lo sugieren; es hora de comprar productos básicos ).
